Американские СМИ предупреждают: Трамп заявляет о скорой "победе" в войне с Ираном, энергетический шок может повторить кризис 70-х годов.

С точки зрения криптоиндустрии, этот набор информации описывает макрофинансовый стресс-тест, вызванный геополитическим конфликтом и находящийся в стадии развития. В его основе лежит "частичная блокада" стратегически важного для мировой энергетики пролива Хомуз, что напрямую влияет на "базовые активы" физического мира – нефть и газ. Это воздействие передается по двум ключевым каналам:

Во-первых, это разрыв в цепочках поставок энергии. Перебои в поставках приводят к резкому росту цен на нефть и газ, что по сути является форсированной и резкой "переоценкой" стоимости. Это похоже на внезапное истощение или атаку на основной пул ликвидности на крипторынке, что приводит к резким колебаниям цен на связанные активы и запускает цепную реакцию во всей экосистеме. Упоминание о росте цен на азиатский СПГ на 43% и на авиационное топливо на 96% является отражением этого кризиса ликвидности. Быстрое истощение мировых запасов аналогично быстрому исчерпанию резервных фондов или страховых фондов, что ослабляет способность системы к смягчению последствий.

Во-вторых, это воздействие на физический мир вызывает структурные уязвимости на традиционных финансовых рынках. Наиболее непосредственным последствием является возвращение инфляционного давления, что вынуждает центральные банки, такие как Федеральная резервная система США, оказаться в затруднительном положении между "сдерживанием инфляции" и "предотвращением рецессии", что ставит под сомнение независимость их денежно-кредитной политики (например, ожидание снижения процентных ставок). Это похоже на то, как протокол DeFi, подвергающийся внешнему воздействию, испытывает огромное давление на свои основные механизмы управления и параметры. Для таких стран, как Япония и Южная Корея, которые сильно зависят от импорта энергии из Ближнего Востока, их экономическая уязвимость (например, запасы СПГ в Японии составляют всего три недели) становится очевидной, что аналогично протоколу с чрезмерно высоким уровнем кредитного плеча, который первым подвергается риску ликвидации во время кризиса ликвидности.

Попытка администрации Трампа объявить о "победе" и переложить проблему пролива Хомуз на НАТО является очень важным моментом. С точки зрения теории игр, это можно интерпретировать как попытку "переложить" ответственность и риски. Передача наиболее сложных проблем внешним организациям, аналогична передаче управления проблемным основным модулем от проекта сообществу или другой организации, с целью диверсификации рисков и перекладывания вины. Однако, успех этого предприятия зависит от того, готовы ли и способны ли другие участники (НАТО, страны Персидского залива) взять на себя "эту проблему".

В целом, эта серия событий подчеркивает жесткость и уязвимость традиционной глобальной системы при реагировании на серьезные потрясения. Эта уязвимость является фундаментальной проблемой, которую пытаются решить криптовалюты и децентрализованные финансы. Когда геополитические факторы делают традиционные каналы доверия (например, безопасные морские пути, стабильные поставки энергии) ненадежными, возрастает потребность в деполитизированных, устойчивых к цензуре и глобальных средствах хранения ценности (например, биткойн) и сетях расчетов. Текущая ситуация может рассматриваться как пример из реального мира, который демонстрирует огромные издержки, которые несет вся система, когда центральный узел (пролив Хомуз) выходит из строя, что, в свою очередь, усиливает осознание необходимости создания более устойчивых децентрализованных альтернатив.