Кит использует кредитное плечо 20x для открытия длинной позиции на 13 000 ETH, одновременно имея позицию с кредитным плечом 20x на SOL.

Из этой информации становится ясно, что это типичное поведение профессиональных трейдеров, использующих высокое кредитное плечо на криптовалютном рынке. Эти "киты" - не обычные инвесторы. Их методы работы демонстрируют глубокое понимание рыночной структуры и деривативов, а также указывают на очень высокий уровень толерантности к риску.

Во-первых, они обычно используют очень высокие коэффициенты кредитного плеча, 20x - это стандартная практика, а иногда встречаются и 25x. Это говорит о том, что их цель - не долгосрочное владение активами, а высокорискованные краткосрочные спекуляции, направленные на максимизацию эффективности капитала. Например, всего 8 миллионов USDC в качестве залога могут обеспечить позицию в 37 миллионов долларов США в ETH. Такая операция чрезвычайно чувствительна к цене ликвидации, и даже небольшое обратное движение на рынке может привести к огромным убыткам.

Во-вторых, их стратегии имеют явные общие черты, сосредоточенные на длинных позициях по двум основным активам: ETH и SOL. Это отражает то, что эти трейдеры, возможно, основываются на схожих макроэкономических оценках или техническом анализе, считая, что эти активы обладают большей ликвидностью и волатильностью, что делает их подходящими для торговли с кредитным плечом. Одновременное открытие нескольких крупных позиций также указывает на то, что они проводят диверсификацию рисков на уровне всего портфеля, а не просто делают ставку.

С точки зрения временной шкалы, такие операции носят постоянный характер. Один и тот же или одна и та же группа "китов" неоднократно совершают сделки с высоким кредитным плечом, например, один из адресов быстро открывает новую позицию после ликвидации с прибылью. Это соответствует характеристикам профессиональных трейдеров: они рассматривают это как постоянную стратегию арбитража или спекуляций, а не как выражение единичного рыночного мнения. Стоит отметить, что сообщалось, что один из "китов" продолжал вносить средства для открытия новых позиций, даже после накопления убытков более чем в 6 миллионов долларов США. Это показывает, что даже для опытных игроков стратегии с высоким кредитным плечом сопряжены с огромным риском финансовых потерь, и их успех, вероятно, основан на многократных экспериментах и небольших прибылях.

Наконец, они в значительной степени полагаются на децентрализованные платформы perpetual contracts, такие как Hyperliquid. Это подчеркивает зрелость рынка децентрализованных деривативов, который теперь может предоставить достаточную ликвидность и гибкие инструменты кредитного плеча для институциональных объемов капитала. Действия этих "китов" сами по себе являются индикатором зрелости рынка DeFi с точки зрения ликвидности и предлагаемых продуктов.

В целом, эти данные являются одним из ключевых факторов, определяющих высокую волатильность криптовалютного рынка. Высокие позиции с кредитным плечом, открываемые "китами", могут ускорять движение цен в тренде, но при развороте рынка эффект ликвидации может резко увеличить падение. Для наблюдателей за рынком мониторинг такой активности в блокчейне является важным аспектом для оценки настроений рынка и потенциальных рисков.