По данным платформы BIT, 30 октября, во время торгов на американском рынке, акции компаний, занимающихся производством полупроводников, подверглись массовым продажам. Акции Intel резко упали на 30% сразу после открытия торгов, индекс Philadelphia Semiconductor снизился на 5,7%, акции AMD упали примерно на 10%, акции Arm – на 9,5%, акции Nvidia – на 3,3%, а общая рыночная капитализация компании опустилась ниже 5 триллионов долларов. Индекс Nasdaq 100 временно снизился примерно на 3%, а индекс S&P 500 – примерно на 1,25%.

Одной из основных причин давления на акции стала более слабая, чем ожидалось, оценка финансовых показателей Intel на четвертый квартал. Компания прогнозирует выручку в диапазоне от 15 до 16 миллиардов долларов, что ниже рыночных ожиданий в 17,07 миллиарда долларов; скорректированная прибыль на акцию, по прогнозам, составит 0,25 доллара, что ниже ожидаемых 0,43 доллара. Выручка от бизнеса по производству чипов для ПК в третьем квартале снизилась на 5-8% и составила 81 миллиард долларов. Руководство компании прогнозирует, что спад на рынке ПК, по крайней мере, продлится до первой половины 2027 года, и отмечает, что растущий спрос на искусственный интеллект увеличивает цены на память, что повышает затраты для производителей ПК.

Банк Morgan Stanley понизил рейтинг акций Intel до "нейтрального", снизив целевую цену до 100 долларов, считая, что давление на бизнес по производству ПК нивелирует положительные результаты в сфере центров обработки данных, а аутсорсинговый бизнес пока не демонстрирует достаточной привлекательности. Компания Bernstein считает, что ранее оптимистичные настроения на рынке относительно перспектив серверов и аутсорсинга скрывали ухудшение ситуации на рынке ПК, и что Intel по-прежнему сталкивается с дисбалансом между избыточными производственными мощностями для ПК и недостаточными мощностями для серверов. Массовые продажи распространились и на компании, занимающиеся производством памяти и оборудования. Акции Micron упали на 5,5%, акции Qualcomm – на 6,3%, акции Broadcom – примерно на 4%, акции Applied Materials – почти на 5%, акции Lam Research – на 5,5%, а акции Kioxia America ADR – примерно на 15%.

Несоответствие выручки и прибыли на акцию Amazon ожиданиям также усилило опасения рынка относительно эффективности инвестиций в искусственный интеллект. Компания планирует сохранить капитальные затраты на уровне 220 миллиардов долларов в этом году и продолжить расширение в следующем году. Однако, по мнению Мэтта Ортона, главного инвестиционного стратега Raymond James, сейчас не "момент ликвидации" для технологических гигантов, и фундаментальные факторы, определяющие выгоду от инвестиций в искусственный интеллект, остаются прочными, но инвесторам следует пересмотреть свои портфели, перегруженные акциями технологических компаний.

На рынке сохраняется явная дифференциация: энергетический и медицинский секторы индекса S&P 500 выросли примерно на 1,8% и 1,4% соответственно. Торговая команда JPMorgan Chase считает, что опасения по поводу способности компаний монетизировать технологии искусственного интеллекта вновь усилились, что способствует углублению ротации секторов, и что акции технологических компаний будут продолжать оказывать негативное влияние на краткосрочные показатели широкого рынка.