По информации BlockBeats, 31 октября, согласно сообщению Bloomberg от 28 октября, компания Marvell ведет активные переговоры с производителем оптических устройств Lumentum о возможном приобретении последней посредством сделки, в которой акции Marvell будут обменены на акции Lumentum. На момент публикации отчета, рыночная стоимость Lumentum составляла около 83 миллиардов долларов, а Marvell – около 221 миллиарда долларов. Аналитики компании Cignal AI, Эндрю Шмитт и Скотт Уилкинсон, в подкасте Semi Doped, отметили, что основная логика потенциальной сделки заключается в вертикальной интеграции, а не в нехватке лазеров у Marvell. В случае успешного завершения сделки, Marvell получит возможность интегрировать цифровые сигнальные процессоры (DSP), лазеры и оптические компоненты, что позволит улучшить производительность продукции, контролировать цепочку поставок и предлагать более комплексные решения.

Эндрю отметил, что валовая прибыль в индустрии оптических компонентов выросла с примерно 25% до почти 50%, что изменило экономическую логику приобретения оптических компаний со стороны чип-производителей. Компания Lumentum обладает уникальными технологиями в области 200G EML, оптических коммутаторов (OCS) и высокомощных лазеров. Он считает, что даже если вертикальная интеграция повлияет на пропорцию валовой прибыли объединенной компании, она может создать больше общей валовой прибыли.

Однако, Скотт предупредил, что когерентные DSP компании Marvell широко используются многими производителями оптических модулей, и что, если после приобретения Marvell выйдет на рынок оптических двигателей и модулей, это может привести к прямой конкуренции с существующими клиентами. Эндрю считает, что компании необходимо убедить своих существующих клиентов, использующих DSP, а также клиентов Lumentum, в том, что существующие отношения поставок не будут затронуты.

Оба аналитика также подчеркнули, что конкуренция в области оптической связи зависит не только от того, кто первым выпустит продукт, но и от способности к масштабным поставкам. Скотт отметил, что компания, которая первой выходит на рынок, но может производить всего 10 000 единиц продукции, может проиграть конкуренту, который выходит на рынок чуть позже, но обладает производственными мощностями в миллион единиц. Несмотря на то, что Lumentum несколько раз увеличила производственные мощности по производству фосфида индия, она все еще не может удовлетворить все потребности клиентов. В отношении обсуждений о возможном участии Nvidia в сделке, Эндрю четко заявил, что у него нет инсайдерской информации, и что все его оценки являются лишь личными предположениями.