Как ультрабогатые используют биткоин для финансирования модернизации яхт и поездок в Канны

Инвесторы, владеющие значительной частью своего состояния в криптовалюте, все чаще обращаются к децентрализованным финансовым платформам, чтобы получить гибкие кредитные линии, не продавая свои цифровые активы.

Компании, такие как Cometh, помогают семейным офисам и другим состоятельным клиентам ориентироваться в сложных инструментах DeFi, используя такие активы, как биткоин, эфир и стейблкоины, для имитации традиционных залоговых кредитов по образцу Lombard.

Кредиты DeFi могут быть быстрее и более анонимными, чем традиционные банковские кредиты, но они сопряжены с волатильностью и рисками ликвидации, и Cometh также экспериментирует с применением стратегий DeFi к традиционным ценным бумагам посредством токенизации на основе ISIN.

Представьте, что у инвестора есть дом в Швейцарии и дом на пляже в Майами. Их общая стоимость, возможно, составляет 10 миллионов долларов. Но сейчас он хочет получить кредитную линию для отдыха на склонах Санкт-Морица, поездки на Каннский кинофестиваль и модернизации яхты.

В традиционных финансах он мог бы обратиться в свой банк и использовать эти активы для получения гибкого краткосрочного кредита. Однако, если значительная часть активов инвестора находится в криптовалюте, это, вероятно, гораздо сложнее.

И, похоже, существует большое количество ультрабогатых людей, которые сделали состояние на криптовалюте. Только в 2025 году, согласно исследованию компании Henley & Partners, общее число криптомиллионеров в мире составило...

Итак, как эти крипто-богатые инвесторы используют свое состояние для поддержания своего роскошного образа жизни? Их традиционный банк, скорее всего, даже не захочет иметь дело с криптовалютой, и если продажа этих криптовалютных активов невозможна, куда они могут обратиться?

Именно здесь вступают в игру сложные децентрализованные финансовые (DeFi) стратегии кредитования, - говорит Жером де Тише, основатель Cometh, компании, которая является посредником в области DeFi для бизнеса.

Для тех, кто хорошо разбирается в криптовалютах, они могут просто использовать свой эфир...

"Это все еще слишком сложно и изощренно для обычного человека, поэтому мы обычно помогаем таким организациям, как семейные офисы, которые обладают значительным количеством криптовалюты и хотят получить кредитную линию", - сказал он в интервью.

В повседневной жизни состоятельные клиенты часто используют залоговые кредиты, также известные как Lombard-кредиты или Lombard-кредитные линии, для получения кредитов под залог своих активов. Это гибкие краткосрочные кредиты, обеспеченные залогом таких активов, как акции, облигации или инвестиционные портфели. Они позволяют заемщикам быстро получить доступ к денежным средствам, не продавая свои инвестиции, тем самым избегая налога на прирост капитала и сохраняя такие преимущества, как дивиденды.

Обычно у этих клиентов состояние исчисляется десятками или сотнями миллионов долларов, и их цель - сохранить свои активы стабильными, финансируя свой образ жизни и расходы по минимальной ставке.

Кредитование с использованием криптовалютных активов также предлагает ряд преимуществ, таких как более быстрый процесс выдачи кредитов. Например, кредит, обеспеченный биткоином, может быть оформлен всего за 30 секунд на некоторых платформах, в то время как Lombard-кредит, использующий традиционные активы в качестве залога, в частном банке может занять до 7 дней.

Кроме того, традиционные кредиты требуют проверки кредитной истории и предоставления налоговых деклараций, в то время как DeFi-кредиты являются безлицензионными (где код является законом, и он не заботится о том, кто заемщик, на некоторых платформах), поэтому анонимность является дополнительным преимуществом для тех, кто этого ищет.

Однако у этого есть и свои недостатки. Например, кредиты в криптовалюте зависят от риска контрагента и могут быть более волатильными в зависимости от цены криптовалютного актива. Например, если цена цифрового актива внезапно упадет, смарт-контракт или код может автоматически ликвидировать залог заемщика.

В конечном итоге, это сводится к использованию криптовалютного актива инвестора для обеспечения кредита с помощью более быстрого и удобного процесса, а не обращению в традиционный банк, где криптовалюта может не рассматриваться как актив, под который можно получить кредит.

Компания Cometh, получившая лицензию MiCA во Франции, также работает над способами использования стратегий DeFi для акций, облигаций и деривативов, используя их идентификационные международные номера ценных бумаг (ISIN).

Для получения кредита, используя, например, счет, содержащий акции Tesla, необходимо иметь соответствующие коды ISIN, находящиеся в специальном фонде, - сказал де Тише.

«Мы рассматриваем подходы, реализованные через специализированные продукты частного долга, к которым может получить доступ любой, у кого есть счет. Это своего рода токенизация, но в обратном порядке; это, по сути, «традиционная» версия DeFi», - сказал де Тише.