Ликвидный кризис Blue Owl заставляет инвесторов опасаться последствий, подобных кризису 2008 года — это может означать следующий бычий рынок для биткоина.

Компания Blue Owl Capital (OWL), занимающаяся прямыми инвестициями, сообщила на этой неделе о продаже активов на сумму 1,4 миллиарда долларов в связи с запросами инвесторов о выкупе.

Бывший глава Pimco, Мохамед Эриан, предположил, что эта новость является...

Реакция правительства США и Федеральной резервной системы — банковские кредиты, нулевые процентные ставки и количественное смягчение — способствовали появлению биткоина в начале 2009 года и его росту от идеи до актива стоимостью 1 триллион долларов.

Компания Blue Owl Capital (OWL) объявила на этой неделе, что...

Хотя на основных фондовых индексах не было заметных изменений, акции Blue Owl упали примерно на 14% за неделю и сейчас на более чем 50% ниже, чем год назад. Другие крупные игроки на рынке прямых инвестиций, включая Blackstone (BX), Apollo Global (APO) и Ares Management (ARES), также понесли значительные убытки.

Это вызвало болезненные воспоминания у тех, кто пострадал во время глобального финансового кризиса 2008 года (GFC).

В августе 2007 года два хедж-фонда Bear Stearns обанкротились после значительных убытков по ценным бумагам, обеспеченным ипотекой с высоким уровнем риска, в то время как BNP Paribas приостановила вывод средств с трех фондов, ссылаясь на невозможность оценки активов, связанных с ипотекой в США. Кредитные рынки были парализованы, ликвидность испарилась, и то, что казалось изолированным инцидентом, переросло в глобальный финансовый кризис.

Проблема Blue Owl может быть или не быть повторением ситуации с Bear Stearns, но если это так, что это может означать для биткоина?

Во-первых, стресс в сфере частного кредитования не обязательно означает рост биткоина. Фактически, в краткосрочной перспективе более жесткие кредитные условия могут негативно сказаться на рисковых активах, включая биткоин и более широкий рынок криптовалют. Хотя биткоина не было во время кризиса 2008 года (подробнее об этом позже), динамика цен во время кризиса, вызванного Covid, — падение примерно на 70% с середины февраля 2020 года до середины марта — является показательной.

Однако, вероятная реакция Федеральной резервной системы США может оказать мощное положительное влияние на биткоин. В 2020 году в экономику были влиты триллионы долларов, что помогло поднять цену BTC с минимума ниже 4000 долларов до более чем 65 000 долларов примерно через год.

Сценарий 2007-2008 годов развивался по схожей траектории: первоначальный стресс на кредитных рынках, отрицание со стороны фондового рынка, распространение проблем на банковский сектор, а затем масштабное вмешательство центрального банка. Если Blue Owl является...

Одним из основных последствий событий 2008 года стало создание биткоина.

Еще одной важной частью крупнейшего в мире цифрового актива было создание параллельной цифровой валюты, которая позволяла бы осуществлять прямые онлайн-платежи между сторонами без участия финансовых учреждений или какого-либо государственного вмешательства. По сути, целью было создать прямую альтернативу устаревшей банковской системе, которая оказалась достаточно хрупкой, чтобы привести к краху глобального финансового порядка из-за действий централизованных организаций.

Фактически, в первый блок биткоина, так называемый Genesis Block, от 3 января 2009 года, Сатоши вставил...

В тот день его стоимость была практически равна нулю, и об этом было известно лишь немногим.

Биткоин, каким мы его знаем сегодня, безусловно, отличается от оригинальной криптовалюты 2009 года. Сегодня...

Так означает ли провал Blue Owl новое возрождение первоначальной идеи Биткоина и, следовательно, новый бычий рынок? Время покажет, но если этот инцидент окажется...

Обвал Биткоина сигнализирует о надвигающемся кризисе в области искусственного интеллекта, но масштабный ответ Федеральной резервной системы приведет к новым рекордным максимумам: Артур Хейс.