Грандиозное событие: истечение опционов на биткоин на сумму 14 миллиардов долларов в эту пятницу, указывающее на уровень 75 000 долларов как на ключевой ценовой ориентир.

Опционы на биткоин на сумму около 14,16 миллиардов долларов, что составляет почти 40 процентов от общего объема открытых позиций на бирже Deribit, истекают в эту пятницу, привлекая внимание к тому, как это событие может повлиять на цены.

Имплицитная волатильность снизилась, а институциональные трейдеры продают опционы колл с более высокими ценами исполнения, что свидетельствует об умеренном оптимизме и ожиданиях относительно относительно стабильного истечения, несмотря на геополитическую напряженность.

Крупнейшая в мире биржа опционов на криптовалюты, Deribit, закроет позиции по опционам на биткоин на сумму 14,16 миллиардов долларов в эту пятницу в 08:00 UTC. Это означает, что почти 40% от общего объема открытых позиций – денежная стоимость всех активных контрактов на бирже – истечет примерно через 48 часов. На Deribit один опционный контракт представляет один BTC.

Опционы – это контракты, которые позволяют вам делать ставки на то, вырастет или упадет цена актива, такого как BTC. Опцион колл – это ставка на то, что цена вырастет, а опцион пут – это ставка на то, что она упадет. Трейдеры покупают опционы, чтобы попытаться получить прибыль от колебаний цен, или продают (открывают короткие позиции) опционы, чтобы получать доход, принимая на себя риск того, что цены изменятся в пользу покупателя.

Согласно данным Deribit, цена "максимального убытка" – уровень, на котором истечет наибольшее количество контрактов (невыигрышные лотерейные билеты) – находится именно на уровне 75 000 долларов.

Таким образом, этот уровень может оказать "магнитное" воздействие, по словам главного коммерческого директора Deribit, Жана-Давида Пекньо.

Вот как это работает. Согласно теории "максимального убытка", продавцы опционов – обычно крупные фонды, институты или маркет-мейкеры с большим капиталом – контролируют или влияют на спотовую цену, стремясь приблизить ее к уровню "максимального убытка", чтобы ограничить выплаты покупателям и тем самым нанести им максимальный ущерб. Это происходит посредством обычной торговли на спотовом или фьючерсном рынках, а не как гарантированное манипулирование.

Эта механическая покупка и продажа часто приближает спотовую цену к уровню "максимального убытка", который в случае биткоина составляет 75 000 долларов.

Хотя концепция "максимального убытка" хорошо известна на традиционных рынках, ее влияние на криптовалюты остается предметом споров. Однако Deribit указывает на этот уровень как на потенциальный "магнит". Кроме того, несколько аналитиков определили уровень в 75 000 долларов как ключевое сопротивление, выше которого биткоин может перейти в режим сильного роста.

Квартальные истечения обычно приводят к масштабным изменениям позиций и потокам хеджирования. Тем не менее, ожидается, что предстоящее истечение пройдет в обычном режиме, без резкого скачка волатильности.

Это видно по снижению индекса имплицитной волатильности.

Он добавил, что данные рынка показывают, что трейдеры не стремятся к прорыву из-за геополитической ситуации.

В целом, предстоящее истечение с уровнем в 75 000 долларов, выступающим в качестве "магнита", происходит в интересное время: биткоин показал удивительную устойчивость во время геополитической турбулентности, связанной с Ираном, сохраняя свою силу, даже когда акции колеблются, а энергетические рынки остаются нестабильными.