Три ключевых сигнала, на которые стоит обратить внимание, когда биткоин подвергается колебаниям из-за риторики Трампа по отношению к Ирану

Биткоин и другие рисковые активы испытывают волатильность из-за меняющейся риторики президента Дональда Трампа в отношении Ирана, но фундаментальные факторы на рынке нефти становятся все более негативными.

Аварийные поставки из стратегических нефтяных резервов, компенсирующие потерю поставок через пролив Хомуз, вероятно, будут исчерпаны в течение нескольких недель.

Ключевые реальные показатели, такие как резко возросшие страховые премии для судов, проходящих через Хомуз, и все еще сокращенный трафик танкеров, показывают, что маршрут остается небезопасным, что говорит о том, что любые ралли на рынке, вызванные политическими заявлениями, вряд ли будут продолжительными.

Однажды он говорит о мире, и биткоин и рисковые активы растут, а цены на нефть падают; на следующий день он становится более жестким, что приводит к снижению биткоина и росту цен на нефть. Тем временем Иран заявляет, что пролив Хомуз является...

Трейдерам, возможно, будет лучше сосредоточиться на следующих реальных показателях, которые действительно имеют значение. К сожалению, они не рисуют позитивную картину для рискованных активов, включая биткоин.

Судьба мировой экономики и рискованных активов может зависеть от следующих нескольких недель, поскольку управляемые перебои в поставках нефти угрожают перерасти в неуправляемые.

После начала войны в Иране 28 февраля трафик танкеров через ключевой пролив Хомуз, через который проходит примерно 20% мировой морской торговли нефтью, практически обрушился. В ответ 32 страны-члены Международного энергетического агентства договорились о крупнейшем скоординированном выпуске стратегических запасов за всю 50-летнюю историю организации – около 400 миллионов баррелей, позже увеличенного до 426 миллионов, когда к этому присоединились другие страны.

Эти аварийные запасы компенсировали дефицит примерно в 4,5–5 миллионов баррелей в день, образовавшийся из-за почти полного прекращения поставок через Хомуз.

Но теперь ожидается, что эти резервы будут исчерпаны в течение следующих нескольких недель, в результате чего управляемый дефицит может удвоиться до примерно 10–11 миллионов баррелей в день – прогнозируемый дефицит из-за истощения резервов и нарушения нормальных потоков.

Поэтому неважно, продолжит ли Трамп войну против Ирана или прекратит ее. Если поставки нефти не будут существенно восстановлены в течение следующих двух недель, мы можем увидеть массовое нежелание идти на риск как на криптовалютных, так и на традиционных финансовых рынках.

Страховая премия для судна – это плата, которую владелец судна выплачивает страховой компании для защиты от финансовых потерь, которые могут возникнуть во время эксплуатации судна.

Стоимость страхования для прохода через пролив Хомуз значительно возросла, и, по сообщениям, ставки...

Когда премии опускаются ниже 2%, это самый явный признак того, что маршрут действительно безопасен, и пришло время снова принимать риски на рынках. Ни одна пресс-конференция, брифинг или публикация в Truth Social от Трампа не могут заменить уверенность, заложенную в этих ценах.

Фактически, с начала войны через Хомуз прошли только 21 танкер, по сравнению с более чем 100 судами в день до конфликта, согласно данным S&P Global Market Intelligence.

Для устойчивого роста активов, связанных с риском, необходимо существенное улучшение этого показателя; в противном случае попытки Трампа успокоить рынки, вероятно, будут недолговечными.