Владельцы биткоина BTC$84 459,46 все чаще рассматривают свою криптовалюту как актив, который можно использовать для получения кредитов и получения дохода, что свидетельствует о переходе от спекуляций к частному банковскому обслуживанию, по словам генерального директора Xapo Bank, Симуса Рокки.

В этом банке, расположенном в Гибралтаре, клиенты стремятся получить доступ к наличным, не продавая свой биткоин, инвестируют часть своих активов в инструменты, приносящие доход, или увеличивают свои запасы BTC за счет процентов, начисляемых на долларовые сбережения, – отметил он.

"Клиенты ищут доходность и прибыль", – сказал Рокка в интервью CoinDesk, подчеркнув спрос со стороны фондов и семейных офисов на продукты, позволяющие накапливать активы и получать доход.

По его словам, это отражает растущую зрелость биткоина. Пять или шесть лет назад криптовалюта в основном рассматривалась как инструмент для торговли и спекуляций. Сегодня все больше владельцев хотят получить доступ к финансовым услугам, основанным на их существующем капитале.

Компания Xapo выросла из бизнеса по хранению биткоина, известного своими хранилищами в швейцарских бункерах. Среди ее клиентов – ранние последователи, которые пережили несколько халвингов (периодическое снижение объема выпуска новых биткоинов), а также связанные с ними периоды роста и падения.

Банк взимает ежегодную членскую плату в размере 1000 долларов США, предлагая услуги банковского обслуживания в долларах, а также доступ к хранению биткоина, инвестициям и кредитованию.

Две группы владельцев биткоина

Опыт подтолкнул этих клиентов к разным решениям.

Некоторые из первых последователей стали более склонны фиксировать прибыль, когда биткоин достиг рекордных цен, поскольку они видели, как ранее заработанные средства исчезали во время спадов, – отметил Рокка. Другие, в том числе инвесторы, вошедшие на рынок примерно в 2018 и 2019 годах, по-прежнему намерены удерживать свои активы и предпочитают брать кредиты под залог своих биткоинов, когда им необходима ликвидность.

Для тех, кто фиксирует прибыль, продажа не обязательно означает отказ от биткоина. Некоторые оставляют полученные средства на долларовых сберегательных счетах и получают проценты в биткоинах, постепенно восстанавливая свои криптовалютные активы, сохраняя при этом часть средств в долларах.

Рокка сообщил, что около 45% клиентов Xapo пользуются этой возможностью.

В настоящее время Xapo предлагает переменную базовую процентную ставку в размере 4,1% по долларовым сбережениям, выплачиваемую в биткоинах, а также временную вводную ставку в размере 4,6% для новых клиентов, соответствующих определенным критериям. Это отдельный кредитный фонд в биткоинах, который стремится обеспечить годовую доходность до 4% за счет кредитования, подвергая инвесторов риску кредитной неплатежеспособности и контрагентскому риску.

Общая черта – это стремление сделать существующий капитал продуктивным.

"Основная тема этого цикла – это доходность, накопление и получение дохода", – сказал Рокка.

Кредитование позволяет клиентам сохранить возможность получения прибыли от будущего роста биткоина, хотя они также остаются подверженными риску снижения цены, принимая на себя долговые обязательства.

Банки видят спрос, но действуют осторожно

Традиционные банки все больше признают, что клиенты хотят иметь доступ к биткоину, – сказал Рокка. Их интерес к услугам хранения и инвестирования представляет собой значительное изменение по сравнению со скептицизмом, с которым он сталкивался, когда начал работать в сфере криптовалют в 2016 году.

Однако расширение спектра предлагаемых услуг требует времени.

"Крупные банки действуют медленно", - сказал он, описывая организации, где для внедрения новых продуктов требуются одобрения комитетов, а сотрудники неохотно поддерживают инициативы, которые кажутся рискованными.

Политическая и регуляторная неопределенность усиливают эту осторожность. Банки, которые ранее опасались последствий сотрудничества с компаниями, занимающимися криптовалютами, нуждаются в уверенности в том, что более благоприятная среда сохранится, прежде чем они начнут выделять ресурсы, - отметил он.

В настоящее время некоторые организации делают достаточно для удовлетворения спроса клиентов, предлагая инвестиционные продукты, но воздерживаются от услуг, которые позволили бы клиентам брать кредиты под залог или напрямую управлять своими активами в биткоинах.

"Тот факт, что они действуют медленно, представляет собой отличную возможность для таких компаний, как Xapo Bank", - сказал Рокка.

Он также видит преимущества в постепенном подходе, утверждая, что еще один провал, связанный с плохо управляемыми компаниями, занимающимися криптовалютами, может подорвать доверие к самому биткоину.

Следующая волна институциональных инвестиций

Рокка ожидает, что следующий этап роста биткоина будет зависеть от того, насколько больше институциональных инвесторов будут делать долгосрочные инвестиции.

Он утверждает, что некоторые инвестиции через биржевые фонды (ETF) связаны со стратегиями арбитража, которые отличаются от решения финансового директора компании выделить часть активов компании в биткоин.

"Многие слишком рано заявили о наступлении институционального цикла", - сказал он.

Снижение геополитической и регуляторной неопределенности может помочь привлечь эти инвестиции, что, по его мнению, потенциально может привести к росту биткоина до 250 000 долларов в течение следующих двух-трех лет.

Мнения клиентов Xapo относительно ближайших перспектив расходятся. Некоторые покупают биткоин, потому что считают, что рынок достиг дна; другие продолжают хранить свои сбережения в долларах, ожидая дальнейшего снижения, одновременно получая проценты в биткоинах.

Для Рокки этот разброс мнений по-прежнему указывает на тенденцию к накоплению и спросу на банковские услуги, которые помогают держателям криптовалюты увеличивать свои позиции в течение нескольких лет.

Читайте далее: Ожидания аналитиков относительно достижения биткоином отметки в 100 000 долларов к концу года разделены, поскольку инфляция омрачает перспективы