В воскресенье бразильские компании активно занялись торговлей криптовалютами, чтобы защитить свои финансовые резервы от последствий выборов, на которых действующий президент Луис Инасиу Лула да Силва, известный как Лула, неожиданно обошел Флавио Болсонару.

На корпоративные счета пришлось 78% всех сделок на криптовалютной бирже Mercado Bitcoin. Оборот стейблкоина USDT, привязанного к доллару США, вырос почти на 800% по сравнению с предыдущей неделей и более чем в три раза превысил средний показатель за четыре предыдущих воскресенья. Торговля биткоином BTC$84 459,46 выросла на 865% по сравнению с предыдущим воскресеньем, сообщила биржа.

Программа Лулы, предусматривающая увеличение социальных расходов и запрет на онлайн-ставки, что привело бы к сокращению налоговых поступлений, вызвала опасения, что в случае его победы финансовое положение страны ухудшится, что усилило давление на бразильский реал и поддержало высокие процентные ставки по кредитам. Рост долга, новые обязательства по расходам и ограниченные возможности для увеличения налогов усложнят эту задачу.

«Для инвесторов это подтверждает необходимость не полагаться исключительно на реал», — написал Педро Фонтес, аналитик Mercado Bitcoin, в аналитическом обзоре, предоставленном CoinDesk. «В условиях усиления давления на обменный курс стейблкоины, такие как USDT и USDC, являются простым способом долларизации части ваших активов в любое время и с небольших сумм».

Он отметил, что более сильная оппозиция в Конгрессе может усложнить усилия по решению фискальных проблем, что усилит привлекательность активов, цены на которые определяются на мировых рынках.

Опасения компаний подтвердились на следующий день, когда основной индекс фондового рынка Ibovespa обвалился на 14%, показав худший результат с марта 2020 года, а курс доллара по отношению к реалу вырос более чем на 8%, что стало самым большим дневным приростом с 1999 года.

Неожиданный поворот

Реакция была иной три недели назад, когда Болсонару опередил Лулу в первом туре голосования. Индекс Ibovespa вырос на 7,7%, а курс доллара по отношению к реалу ослаб более чем на 4%, поскольку инвесторы ожидали смены правительства и более жесткого контроля над государственными расходами.

Победа Лулы сделала его первым кандидатом в президенты в современной демократической Бразилии, который одержал победу, заняв второе место в первом туре. Тем не менее, бразильские компании заняли осторожную позицию.

«Основным фактором роста объема стали компании, стремящиеся защитить свои финансовые резервы», — заявили в Mercado Bitcoin. «На розничных клиентов пришлось всего 22% объема торгов, в то время как корпоративные клиенты MB обеспечили 78% от общего объема в воскресенье».

Известно, что корпоративные клиенты размещают на платформе до 15 % своих активов.

Резкий рост торгов в реальных деньгах вышел за рамки Mercado Bitcoin. Данные с платформы Biscoint, которая отслеживает цены и объемы криптовалют на 10 площадках, включая Binance и MB, показывают, что объем торгов USDT, крупнейшей стейблкоины, в расчете на реал вырос на 150 % по сравнению с предыдущим воскресеньем. Объем торгов USDC, второй по величине стейблкоины, увеличился на 318 %.

Этот рост продолжился и в понедельник, при этом общий объем торгов USDT и USDC достиг 1,84 миллиарда реалов (350 миллионов долларов США), что на 65 % больше, чем на прошлой неделе, а объем торгов биткоином увеличился более чем в девять раз и составил 1336 BTC.

Этот рост произошел на фоне снижения объемов торгов на других платформах. Например, на Binance объем торгов биткоином в расчете на реал вырос на 370 %, в то время как глобальная пара BTC/USDT показала снижение на 25 %.

Биткоин подорожал на 9,4 % в расчете на реал, но подешевел на 0,2 % в расчете на USDT, что соответствует переоценке бразильской валюты в связи с реакцией инвесторов на результаты выборов.

Прогнозы оказались неверными

Ожидания победы Болсонару также отразились на рынках прогнозов. В предварительном обзоре от 24 октября компания Kalshi оценила его шансы на победу в 84 %, даже несмотря на то, что в самой статье утверждалось, что результаты опросов показывают очень близкую гонку.

Kalshi и Polymarket были заблокированы в Бразилии еще в апреле.

На следующий день Лула выиграл второй тур выборов, в ходе которых было принято спорное решение о продлении времени голосования на два часа, принятое бывшим адвокатом Лулы.

«Рынки прогнозов торговали результатами первого тура, заголовками опросов и информацией, основанной на них», — заявил Эйнар Кнобель, генеральный директор и соучредитель компании TxODDS, занимающейся спортивными данными и технологиями, в своем заявлении, отправленном CoinDesk по электронной почте.

«Я бы не стал рассматривать это как неудачу рынков прогнозов», — сказал Кнобель. «Механизм выполнил то, для чего он предназначен, исходя из предоставленной ему информации».