Janus Henderson, лондонская компания по управлению активами, в управлении которой находится около 500 миллиардов долларов, выводит один из самых известных фондовых индексов Уолл-стрит в блокчейн посредством фонда, спонсируемого эмитентом. Этот запуск происходит на фоне усиливающихся дебатов о том, кому следует иметь право токенизировать традиционные ценные бумаги.

Компания объединила усилия с платформой токенизации Centrifuge для запуска JQQQ, фонда, отслеживающего индекс Nasdaq-100, в который входят такие технологические гиганты, как Nvidia, Apple и Microsoft. Фонд выпущен на блокчейне Stellar XLM$0,1853, сообщили компании во вторник.

JQQQ следует за запуском аналогичного индексного фонда в блокчейне в прошлом году, фонда Janus Henderson Anemoy S&P 500 (SPXA), который стал первым токенизированным индексным фондом, получившим лицензию от S&P Dow Jones Indices.

Janus Henderson заявила, что ее платформа для инвестиций в блокчейне теперь включает в себя более 1 миллиарда долларов в виде государственных облигаций, структурированного кредита и акций.

Этот запуск знаменует собой еще один шаг в стремлении Уолл-стрит вывести традиционные инвестиции в блокчейн, расширяя возможности за пределы государственных облигаций США, фондов денежного рынка и частного кредитования, охватывая продукты фондового рынка. Он также подчеркивает растущий разрыв между фондами, выпущенными в блокчейне их управляющими компаниями, и сторонними токенами, созданными без участия соответствующих компаний.

Токены, поддерживаемые эмитентом, и сторонние токены

JQQQ следует модели, спонсируемой эмитентом. Janus Henderson выпускает и управляет фондом, Centrifuge предоставляет инфраструктуру блокчейна, а Nasdaq лицензирует индекс для отслеживания.

Это отличается от сторонних токенов акций, которые могут быть обеспечены акциями, находящимися на хранении, или структурированы как отдельные инструменты, отслеживающие цены акций. Инвесторы в эти продукты не обязательно владеют базовыми акциями или получают права акционеров.

Это различие стало центральным в дискуссии о токенизации. Недавно 22 компании выразили несогласие с планами по организации торговли своими акциями на блокчейне на платформе OKX-ICE, что усилило дебаты о том, должны ли эмитенты иметь право голоса, когда их акции токенизируются.

«По мере того как инвесторы изучают новые способы доступа к рынкам с помощью цифровой инфраструктуры, спрос на доступ к устоявшимся и прозрачным эталонам продолжает расти», — сказал Шон Вассерман, руководитель отдела управления индексными продуктами в Nasdaq.

Этот фонд также демонстрирует, как токенизация выходит за рамки создания цифровых версий существующих активов и переходит к разработке продуктов, изначально предназначенных для работы на блокчейнах.

В конечном итоге такие фонды могут позволить инвесторам использовать свои активы в качестве залога для получения кредитов или перемещать их между финансовыми приложениями, основанными на блокчейне, при условии соблюдения нормативных требований и поддержки платформы.

«Токенизация становится гораздо более эффективной, когда активы, которыми хотят владеть инвесторы, также могут служить строительными блоками для финансовой системы, работающей на блокчейне», — заявил Анил Суд, директор по стратегии и развитию компании Centrifuge.