Причины падения биткоина: рыночная капитализация криптовалют временно снизилась на 2,7 триллиона иен

Общее снижение из-за падения биткоина

11 числа, в связи с падением биткоина, на рынке криптовалют наблюдается общее снижение.

В результате общего снижения рынка криптовалют, общая рыночная капитализация снизилась примерно на 25% за 24 часа, составив 2592 миллиарда долларов (2,7 триллиона иен).

Значительное снижение рыночной капитализации связано с тем, что биткоин (BTC), доля которого на рынке превышает 70%, и который значительно увеличился в размерах, временно упал более чем на 20% по сравнению с предыдущим днем.

Факторы, способствовавшие распродажам, включают: ① Фиксацию прибыли после быстрого роста цен, ② Изменение реальных процентных ставок и курса доллара США после победы демократов, ③ Предупреждения регулирующих органов и изменение тональности сообщений в СМИ.

Рынок биткоина демонстрировал сильную покупательную активность, несмотря на резкие падения, однако, из-за активного притока средств на альтернативные криптовалюты, продолжали появляться криптовалюты, демонстрирующие резкий рост, а интерес частных инвесторов достиг уровня, близкого к пузырю 2017 года, что указывало на чрезмерный оптимизм (эйфорию) на рынке.

Как и на фондовом рынке, на рынке биткоина часто наблюдается преобладание покупателей, особенно при обновлении новых максимумов, поскольку отсутствуют линии сопротивления (уровни, препятствующие росту цен). Биткоин, который достиг уровня в 10 раз выше минимума, зафиксированного во время кризиса, вызванного COVID-19 в марте 2020 года, столкнулся с усилением продаж для фиксации прибыли из-за опасений коррекции.

В то время продолжали поступать сильные сигналы покупки, такие как "идеальный порядок" на графике, где краткосрочная скользящая средняя > среднесрочная скользящая средняя > долгосрочная скользящая средняя, а также наблюдался необычайно короткий период коррекции после формирования краткосрочного максимума, что указывало на сильную покупательную активность, основанную на страхе упустить выгоду (FOMO). В связи с ухудшением рыночной конъюнктуры, ожидается, что опасения по поводу оттока спекулятивных средств возрастут.

Как можно подтвердить чрезмерный оптимизм с помощью данных?

Кроме того, Dilutionproof, аналитик, занимающийся анализом данных рынка криптовалют, который был очень активен в период с конца 2023 по начало 2024 года, опубликовал последние данные о деятельности частных инвесторов.

В своем твите от 11 числа Dilutionproof объяснил, что график BPT, который визуализирует чрезмерный оптимизм на рынке биткоина, достиг уровня BPT7 (оранжевая полоса), сопоставимого с предыдущими пузырями. Он отметил, что в период пузыря 2017 года для достижения этого уровня потребовались несколько корректировок цен, и указал на то, что текущий уровень оптимизма на рынке может быть экстремально высоким (подобно ситуации в 2013 году, когда произошел резкий рост).

Предположим, что текущее снижение является корректировкой цены, и если произойдет повторный рост, то цена, которая достигнет уровня BPT8 (красная линия), находящегося вблизи пика пузыря, составит примерно 46500 долларов (484 миллиона иен).

Dilutionproof отметил, что, хотя статистические данные показывают сходство с предыдущими пузырями биткоина, недостатком анализа BPT является то, что он основан только на исторических данных о ценах, и не учитывает текущую рыночную ситуацию, такую как приток институциональных средств и политика количественного смягчения.

СМИ меняют тон сообщений

В связи с резким падением биткоина 11 числа, экономические СМИ, которые ранее ежедневно сообщали о росте цен, теперь публикуют сообщения, выражающие опасения и рекомендации о том, когда стоит продавать.

Bloomberg в новостях от 11 числа, под заголовком "Неустойчивый бум криптовалют", сообщила, что "опасения по поводу того, что пузырь криптовалют может вот-вот лопнуть, усиливаются" ссылка.

JP Morgan Chase указала, что запуск вновь заявленного биткоин-ETF может повлиять на инвестиционный траст Grayscale, где концентрируются средства, и это может оказать влияние на премию, которая является целью инвестиций институциональных инвесторов, что может привести к краткосрочной распродаже биткоина.

Скотт Минерд, главный инвестиционный директор инвестиционной компании Guggenheim, которая инвестирует в рынок биткоина, 11 числа заявил: "BTC превысил целевой уровень в 35 000 долларов (около 360 миллионов иен). Параболическое повышение, вероятно, не может быть поддержано в краткосрочной перспективе", и призвал инвесторов фиксировать прибыль.

Guggenheim: планирует ли инвестировать средства в текущий рынок биткоина?

Стоит отметить, что крупная инвестиционная компания Guggenheim Partners, управляющая активами на общую сумму более 30 триллионов иен, подала заявку в SEC в прошлом году на выделение до 500 миллионов долларов (около 52 миллиардов иен) на биткоин через инвестиционный траст, предоставляемый американской компанией Grayscale (GBTC), и это должно вступить в силу с 31 января 2021 года.

Стало известно в конце ноября 2020 года, что Guggenheim, которую называют "американским гигантом Уолл-стрит", рассматривает возможность косвенных инвестиций в BTC через GBTC. Компания подала в SEC документы о выделении до 500 миллионов долларов, что составляет 10% чистых активов, на BTC в рамках своего "Guggenheim Macro Opportunities Fund (фонда макроэкономических возможностей)".

Связанная статья: Крупная американская инвестиционная компания Guggenheim рассматривает инвестиции в биткоин

В заявке указывается, что фонд обладает гибкостью для инвестирования в широкий спектр облигаций с фиксированной ставкой, не ограничиваясь определенными бенчмарками, и что инвестиционная команда имеет стратегию инвестирования в другие классы активов, которые, по ее мнению, являются перспективными в меняющихся рыночных условиях. В заявке также упоминается, что фонд может стремиться к косвенным инвестициям в BTC, инвестируя до 10% своего чистого актива в GBTC.

При этом подчеркивается, что макрофонд инвестирует в GBTC через дочернюю компанию, но заявляет, что, за исключением GBTC, он не осуществляет прямых или косвенных инвестиций в криптовалюты.

В прошлом месяце Скотт Минерд, главный инвестиционный директор Guggenheim, заявил, что, основываясь на фундаментальном анализе компании (два фактора: "редкость" и "связь с золотом"), цена BTC может вырасти до 400 000 долларов США (около 41 миллиона иен) в долгосрочной перспективе, но, как указано выше, компания проявляет повышенную осторожность в отношении текущих уровней, близких к историческим максимумам.

Управление активами, которое позволит инвестировать в продукты, связанные с биткойном, начиная с февраля, также привлекает большое внимание.

Связанная статья: Три события, произошедшие вокруг пробития BTC отметки в 20 000 долларов США - исторический максимум, рост примерно в 3 раза с начала года

Предупреждение от FCA Великобритании

Регулятор финансовых услуг Великобритании (FCA) отправил электронное письмо компаниям, занимающимся криптовалютами, предупредив, что компании, не подавшие заявку на получение лицензии, должны прекратить свою деятельность до 10 января. Также было объявлено о предупреждении для потребителей.

На своем официальном сайте FCA указала, что компании, не зарегистрированные в реестре, будут заниматься незаконной деятельностью после 10 января, и призвала потребителей "сначала проверить, указаны ли они в реестре финансовых услуг или списке компаний, находящихся в процессе регистрации", прежде чем использовать биржи и другие сервисы.

Кроме того, FCA предупредила потребителей о рисках, связанных с инвестициями в криптовалюты.

В отношении инвестиций, связанных с криптовалютами, компания указала, что в случае возникновения проблем "существует возможность потерять все свои деньги", и перечислила факторы риска, такие как высокая волатильность, сложность продуктов и высокие комиссии.