Глава регулирующего органа Гонконга: "У биткоина есть устойчивость как альтернативного актива"

Высокая оценка технологии распределенного реестра

Генеральный директор Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) Джулия Леунг заявила 5 числа: "Очевидно, что биткоин демонстрирует устойчивость как альтернативного актива".

Выступая на Гонконгском экономическом форуме, Леунг отметила, что технология распределенного реестра (DLT) является "быстро развивающейся базовой технологией, которая может эффективно и безопасно переводить реальные активы (RWA) и имеет множество полезных применений в глобальных финансах". В то же время, она отметила, что большинство центральных банкиров и экономистов отрицают наличие фундаментальной ценности у криптовалют, которые являются одним из вариантов использования DLT на финансовых рынках.

Леунг заявила, что она не согласна с этим мнением, но отметила, что дискуссия о фундаментальной ценности будет продолжаться.

"Тот факт, что биткоин пережил множество циклов взлетов и падений за последние 15 лет и продемонстрировал свою устойчивость как альтернативного актива, является неоспоримым".

Кроме того, она подчеркнула полезность DLT, отметив, что она может повысить эффективность и снизить затраты на оборот, расчет, платежи и хранение RWA.

Токенизация RWA

Леунг отметила, что токенизация RWA может обеспечить более широкую финансовую доступность, дробление, хранение и владение, все это на блокчейне, и привела следующие конкретные преимущества:

• Финансовая доступность: Дробление RWA снижает барьеры для входа для инвесторов и облегчает доступ к инвестициям.
• Одновременное повышение прозрачности и конфиденциальности пользователей: Использование криптографии для обмена моделями владения и передачи.
• Повышение эффективности платежей и снижение затрат.
• Возможность передачи: Например, токенизация известных картин позволяет торговать частичной собственностью и использовать ее в качестве залога.

Токенизация в финансовых услугах

Леунг считает, что вышеуказанные преимущества и повышение эффективности могут быть применены и к финансовым услугам. Она утверждает, что токенизация может позволить проводить первичное размещение, торговлю на вторичном рынке, хранение и залог таких традиционных активов, как облигации и фонды денежного рынка, все это на блокчейне.

Однако, она отмечает, что это "видение будущего финансов", и для его реализации необходимо преодолеть множество проблем. Необходимо учитывать взаимодействие финансовых учреждений, блокчейнов через границы, окончательность транзакций, международные платежи и правовые аспекты.

Продвижение токенизации

Компания SFC (Securities and Futures Commission) включила в число своих стратегических приоритетов на ближайшие три года "трансформацию финансовых рынков с помощью технологий". Г-н Leung подчеркнул, что он убежден в необходимости согласованной работы инноваций и регулирования.

SFC поддерживает токенизацию, рассматривая ее как "способ использования технологий для создания традиционных финансовых продуктов, таких как акции, облигации и фонды".

Компания считает, что ответственное использование инновационных технологий может повысить эффективность финансовой индустрии и способствовать развитию устойчивой Web3-экосистемы в Гонконге.

SFC выразила значительную поддержку развитию Web3-экосистемы в Гонконге, но г-н Leung подчеркнул, что такая поддержка не следует рассматривать как поддержку криптовалют в целом.

Он добавил, что в настоящее время криптовалюты обладают "крайне спекулятивным характером и высокой волатильностью", поэтому компания принимает широкие меры защиты инвесторов, отвечая при этом на их потребности.

Инициативы Гонконга

В Гонконге последовательно одобряются финансовые продукты, использующие технологии распределенного реестра (DLT).

В феврале прошлого года была выпущена первая в мире государственная токенизированная экологическая облигация (green bond). В феврале этого года был выпущен второй выпуск, и в общей сложности облигации на сумму 6,8 миллиарда гонконгских долларов (около 135,6 миллиардов иен) привлекли широкий круг инвесторов со всего мира, что стало большим успехом.

Связанные материалы: Правительство Гонконга успешно выпустило первую в мире токенизированную экологическую облигацию (green bond)

SFC одобрила токенизированные инвестиционные продукты для частных инвесторов, в частности, токены золота. Каждый токен обеспечен 0,001 тройской унции золота, а физическое золото хранится в хранилище банка-эмитента.

Кроме того, 30 апреля этого года на Гонконгской фондовой бирже были зарегистрированы биржевые инвестиционные фонды (ETF) на физический биткоин (BTC) и эфир (ETH). По состоянию на 31 мая, общая стоимость шести предлагаемых ETF достигла 300 миллионов долларов США (46,9 миллиардов иен), а ежедневный объем торгов с момента листинга составил 5,8 миллиона долларов США (9 миллиардов иен), что свидетельствует о хороших показателях, сообщил г-н Leung.

Связанные материалы: Гонконгская фондовая биржа начала торгов ETF на биткоин и эфир

Г-н Leung отметил, что следующим этапом токенизации является масштабирование, и представил Project Ensemble, запущенный в марте этого года Управлением финансовых услуг Гонконга (HKMA), как один из ключевых проектов в этом направлении.

Этот проект направлен на изучение финансовой инфраструктуры, которая позволит обеспечить бесперебойные межбанковские платежи токенизированных денег посредством оптовой централизованной цифровой валюты (wCBDC).

Связанная статья: Финансовое управление Гонконга запускает проект CBDC для токенизации реальных активов (RWA)