Биткоин: Государственный фонд увеличил свои позиции на уровне 80 000 долларов. Внимание также уделяется политике Банка Японии и торговле с использованием иены.

Рынок криптовалют

На рынке криптовалют биткоин (BTC) снизился на 1,47% по сравнению с предыдущим днем, до 92 489 долларов за 1 биткоин.

17 ноября биткоин упал с исторического максимума в 126 000 долларов до 80 524 долларов, что на 36,2%. После этого наблюдается тенденция к восстановлению.

Генеральный директор аналитической компании CryptoQuant, Ki Young Ju (@ki_young_ju), выразил мнение о перспективах рынка биткоина: "Данные блокчейна стали соответствовать макроэкономической ситуации и притоку средств в ETF. Требуется гибкое управление сценариями, а не прогнозирование."

Он заявил: "Принцип прост: если вы считаете, что макроэкономическая ситуация улучшится к 2026 году, покупайте, иначе - продавайте." Он отметил, что ключевым фактором является приток новых ETF. На ранних этапах цикла увеличение притока в ETF совпадало с ростом цен, но в последнее время замедление притока отражает потерю восходящего импульса.

Ju не ожидает, что биткоин испытает снижение на 65%, как это произошло во время обвала в 2022 году. Он считает, что вероятность резкого демпфирования невелика, поскольку компания Strategy, возглавляемая Майклом Сейлером, продолжает удерживать 650 000 биткоинов, что означает, что на рынке практически не осталось предложения.

В настоящее время снижение составляет около 25% от исторического максимума, и, хотя может наступить период слабого рынка, анализ показывает, что снижение, скорее всего, будет умеренным, а не приведет к резкому обвалу, а скорее к долгосрочной корректировке.

С другой стороны, с точки зрения макроэкономики, рынок в декабре обращает внимание на действия Федеральной резервной системы США (ФРС) и Банка Японии. Основатель инвестиционной компании Risk Dimensions, Марк Конерс, назвал решение Банка Японии по процентным ставкам "самым важным событием" этого месяца.

Это необходимо для определения будущего торговли с использованием иены. Конерс прогнозирует, что если Банк Японии сохранит процентные ставки, это может привести к возобновлению спроса на рисковые активы, что положительно скажется на акциях, биткоине и золоте.

Однако, следует быть осторожным в отношении ожиданий повышения процентных ставок Банком Японии. Губернатор Уэда Юки намекнул на возможность повышения ставок на декабрьском заседании, а правительство выразило готовность одобрить повышение с 0,5% до 0,75%.

На рынке все больше наблюдается мнение, что вероятность повышения процентных ставок составляет более 85%, и если это произойдет, это может привести к росту стоимости заимствований в японских иенах, что ускорит закрытие позиций по сделкам "carry trade" и окажет давление на укрепление иены и снижение цен на рисковые активы.

Сделки "carry trade" – это стратегия, при которой компании привлекают финансирование в японских иенах, характеризующихся низкими процентными ставками, и инвестируют эти средства в рисковые активы, такие как акции и биткоины, с ожиданием более высокой доходности.

Если процентные ставки в Японии останутся на низком уровне, эта практика будет продолжаться, и затраты на финансирование останутся низкими. Однако, если Банк Японии повысит процентные ставки, стоимость заимствований в иенах возрастет, и инвесторы будут вынуждены закрывать свои позиции.

Эта динамика была четко продемонстрирована в недавних потрясениях на рынке. Когда Банк Японии неожиданно повысил процентные ставки в конце июля, иена резко укрепилась, что привело к цепной реакции закрытия позиций по сделкам "carry trade". В результате, в начале августа индекс Nikkei 225 зафиксировал рекордное снижение, а биткоин временно опустился ниже 60 000 долларов. Считается, что отток глобальных средств оказал давление на снижение цен на широкий спектр рисковых активов.

Коннерс прогнозирует, что если Банк Японии сохранит текущие процентные ставки, это может стимулировать спрос на рисковые активы, что окажет положительное влияние на акции, биткоин и золото. Стабильность сделок "carry trade" является важным фактором, влияющим на ликвидность рынка рисковых активов, включая биткоин.

Действия институциональных инвесторов

Генеральный директор BlackRock Ларри Финк 3 декабря на саммите DealBook, организованном газетой The New York Times, заявил, что несколько государственных фондов (суверенных фондов благосостояния) активно наращивали свои позиции в биткоине во время снижения и коррекции цен.

По словам Финка, государственные фонды постепенно покупали биткоин по цене от 10 000 до 12 000 долларов за монету, и когда биткоин опустился до уровня 80 000 долларов, они увеличили свои покупки. Финк заявил: "Все больше и больше институциональных инвесторов инвестируют в биткоин", и объяснил, что эти инвесторы создают долгосрочные позиции с горизонтом инвестирования в несколько лет. Он подчеркнул, что это не просто краткосрочные сделки, а осознанное владение с определенной целью.

Известно, что некоторые государственные учреждения, такие как инвестиционная компания Mubadala из Абу-Даби и государственный фонд из Люксембурга, объявили об инвестициях в биткоин-ETF. Данное заявление подтверждает активную стратегию покупки биткоина в период снижения цен.

Подход крупнейших мировых инвесторов претерпевает изменения, что является признаком растущего доверия институциональных инвесторов к долгосрочной устойчивости биткоина.

Финк, который ранее был настроен скептически по отношению к биткоину, теперь является одним из его самых известных сторонников. "iShares Bitcoin Trust (IBIT)", запущенный BlackRock в январе 2024 года, привлек миллиарды долларов и стал одним из самых прибыльных ETF компании.

На этой конференции Финк вновь подчеркнул привлекательность биткоина как средства защиты от роста государственного долга и инфляции. Он заявил: "Я уверен, что у этого актива есть очень широкие возможности применения", подчеркивая, что он рассматривает его скорее как средство защиты от девальвации валюты, чем как спекулятивный актив.

Ссылки: Рейтинг публичных компаний, владеющих биткоином: обзор интересных компаний из Японии и США Рейтинг криптовалютных бирж: тщательное сравнение по отзывам и результатам профессионалов Новости и цены биткоина (BTC)

Как купить биткоин: руководство для начинающих

Список ранее опубликованных отчетов о рынке доступен здесь

В результате партнерства с CoinPost на Yahoo! Finance была запущена специальная страница, посвященная криптовалютам!

Используя накопленный опыт работы на рынке Web3 с 2017 года, CoinPost предоставляет понятные объяснения даже для начинающих. Через популярный Yahoo! Finance мы предоставляем полезную информацию о криптовалютах широкой аудитории. ... pic.twitter.com/H1nNlE63SB

— CoinPost（Криптовалютное СМИ） (@coin_post) 1 июля 2025 г.

Интервью с генеральным директором и основателями CoinPost: путь расширения бизнеса и портрет востребованных специалистов. https://t.co/AfpjRjNqJX

Сегодня CoinPost отмечает 8-летие! Мы подготовили специальную статью, в которой рассказываем о пройденном пути и перспективах на будущее, а также о вакансиях.

— CoinPost（Криптовалютное СМИ） (@coin_post) 10 августа 2025 г.