Волатильность биткоина: баланс между экономическим кризисом и геополитической нестабильностью | Виртуальный NISHI

Аналитик криптовалют проводит анализ рынка.

Эта статья является материалом, предоставленным виртуальным аналитиком криптовалют NISHI (@Nishi8maru) для CoinPost.

Отчет о рынке криптовалют (24 января, 10:00)

24 января биткоин (BTC) временно снизился после сообщений о том, что японские власти начали проверку обменных курсов, предшествующую валютному вмешательству. Однако затем, благодаря новостям о рассмотрении прекращения поставок нефти на Кубу и трудностях в переговорах по урегулированию конфликта на Украине, которые указывают на рост геополитических рисков, биткоин отреагировал, как и золото и серебро, которые считаются безопасными активами, и временно восстановился до уровня в 90 000 долларов.

Однако впоследствии, на фоне снижения индекса Dow Jones, который накануне достиг почти исторического максимума из-за распродаж, рискованные активы в целом продемонстрировали слабость, и биткоин снова опустился до уровня в 89 000 долларов.

Источник: Coinpost Terminal

Связанные материалы: «В 2026 году начнется суперцикл биткоина», - прогнозирует основатель Binance, CZ

Ситуация на рынке за 23-24 января

Анализ корреляции биткоина с основными классами активов за последние 2 месяца показывает, что корреляция с Nasdaq100 составляет +0,45, а с нефтью - +0,51, что указывает на некоторую повышенную корреляцию с фондовыми индексами.

В то же время, корреляция с золотом составляет -0,40, что указывает на обратную зависимость. Однако, как показывают эти цифры, биткоин не имеет сильной взаимосвязи с основными классами активов, и, можно сказать, что он демонстрирует «собственную динамику», выходящую за рамки простого разделения на «рискованные» и «нерискованные» активы.

Если обратить внимание на динамику опционного рынка, то после того, как бывший президент Трамп намекнул на введение пошлин для восьми европейских стран в связи с Гренландией, коэффициент пут/колл (PCR) остается на высоком уровне (жел стрелка на изображении ниже). Это говорит о высоком спросе на хеджирование со стороны инвесторов и сохраняющемся настроении пессимизма.

Индекс Crypto Fear & Greed Index, визуализирующий настроения инвесторов, также остается на уровне, характерном для начала апреля 2024 года, когда разразилась торговая война, что указывает на отсутствие существенного улучшения рыночных настроений. В ситуации, когда одновременно осознаются как экономические, так и военные риски, наблюдается затяжное ухудшение рыночных настроений.

Связанные материалы: Владельцы биткоина впервые с октября 2023 года столкнулись с чистыми убытками - Crypto Quant

Текущий анализ (24 января, 10:00)

Текущая рыночная ситуация характеризуется одновременным наличием экономических кризисов (торговые войны) и геополитических кризисов (ситуация в Центральной и Южной Америке, ситуация в Украине). В этих условиях биткоин демонстрирует двойственную динамику: он снижается в периоды обострения экономических кризисов и растет, когда возрастает обеспокоенность геополитическими рисками.

В результате биткоин не определяется одним макроэкономическим фактором, а представляет собой "независимый класс активов", который может значительно колебаться в пределах определенного диапазона. Однако, геополитические риски, вероятно, будут продолжать ухудшаться, и их влияние может сохраняться в течение длительного времени. В связи с этим, драгоценные металлы также демонстрируют устойчивую тенденцию к росту, что свидетельствует о том, что рынок начинает учитывать долгосрочные геополитические риски.

В ближайшее время, вероятно, будет чередоваться воздействие шоков, вызванных экономическими событиями, и шоков, вызванных геополитическими рисками. Биткоин, не являясь ни "защитным активом", ни "рискованным активом", будет продолжать демонстрировать ситуации, когда его оценка меняется в зависимости от обстоятельств.

• 29 января: FOMC
• 3 февраля: Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM)
• 6 февраля: Статистика занятости в США

Связанные материалы: ARK, возглавляемая Кэти Вуд, прогнозирует, что к 2030 году рыночная капитализация биткоина достигнет 16 триллионов долларов

Список ранее опубликованных рыночных отчетов: здесь

Автор: Виртуальный NISHI Виртуальный NISHI

Криптоаналитик X-Bank. Также является соавтором BTC Status Alert, а также занимается планированием и контролем DECOCHART, предоставляя важную инвестиционную информацию для японской индустрии.

Связанные материалы: 10 перспективных криптовалют на 2026 год: объяснение инвестиционных тем и отобранных активов