Рыночная капитализация стейблкоинов снижается, признаки оттока средств с рынка криптовалют?

Отток средств с рынка криптовалют на фоне роста цен на золото и серебро

Компания Santiment, занимающаяся анализом блокчейн-данных, сообщила 27 числа в своем посте в X (ранее Twitter), что рыночная капитализация 12 ведущих стейблкоинов снизилась на 2,24 миллиарда долларов (около 336 миллиардов иен) за последние 10 дней. Это снижение произошло одновременно со снижением цены биткоина на 8%, что указывает на изменение ликвидной среды на рынке криптовалют.

Согласно анализу Santiment, снижение рыночной капитализации стейблкоинов и падение цен на криптовалюты одновременно происходят из-за нескольких факторов.

Во-первых, инвесторы перенаправляют средства в традиционные активы-убежища. Тот факт, что рынок криптовалют снижается на фоне рекордных цен на золото и серебро, указывает на то, что участники рынка усиливают свою осторожность.

Во-вторых, важно отметить, что нарушена циркуляция средств внутри рынка. Обычно, когда трейдеры продают биткоины или альткоины, средства остаются на рынке в виде стейблкоинов. Однако в этот раз рыночная капитализация в целом снизилась, что указывает на то, что инвесторы конвертируют средства в фиатные валюты и полностью выходят с рынка.

Кроме того, поскольку стейблкоины являются основным источником ликвидности для покупки криптовалют, снижение их предложения означает снижение краткосрочного покупательского давления. Альткоины особенно подвержены влиянию нехватки ликвидности, что ограничивает способность рынка к восстановлению.

Santiment отмечает, что исторически сильные рыночные отскоки происходят, когда рыночная капитализация стейблкоинов начинает снова расти. Рост рыночной капитализации стейблкоинов является сигналом притока новых средств и восстановления доверия инвесторов, поэтому для будущего восстановления рынка необходимо обратное изменение рыночной капитализации стейблкоинов.

Связанные материалы: Токен золота XAUT: снижение доли рынка, но сохранение более 50%, несмотря на превышение цены золота в 5000 долларов

Снижение на 7 миллиардов долларов на платформе Ethereum

Тем временем, аналитик Darkfost 26 января опубликовал собственный анализ тенденций стейблкоинов на платформе Ethereum.

По его словам, рыночная капитализация стейблкоинов (стандарт ERC-20) на платформе Ethereum снизилась всего за неделю на 7 миллиардов долларов, с 162 миллиардов до 155 миллиардов долларов. Это первое резкое снижение в текущем бычьем цикле и может указывать на поворотный момент на рынке.

Darkfost объяснил механизм снижения, заявив, что спрос на стейблкоины снижается, поскольку инвесторы обменивают их на фиатные валюты, а протоколы выпуска стейблкоинов "сжигают" избыточные запасы. Эта тенденция наблюдается не только в Ethereum, но и в других блокчейнах, и вызывает опасения по поводу одновременного проявления на нескольких цепочках.

Он также отметил, что в 2021 году произошли аналогичные сокращения рыночной капитализации стейблкоинов, что стало сигналом подтверждения начала "медвежьего" рынка для Bitcoin. Он предупреждает, что если ситуация не улучшится в ближайшее время, это может привести не к временной "циклической" коррекции, а к "структурным" изменениям на рынке.

Связанная статья: За прошлую неделю наблюдались самые большие чистые оттоки с ноября прошлого года в инвестиционных продуктах криптовалют = CoinShares