Сравнение истории золота и биткоина: эксперты в области драгоценных металлов и цифровых активов рассказывают о будущем финансов | FIN/SUM NEXT

На мероприятии "FIN/SUM NEXT 2026" прошла спонсорская сессия "Будущее цифровых финансов с использованием ИИ / Уроки истории драгоценных металлов для будущего цифровых активов", состоявшая из двух частей.

В первой части были рассмотрены текущее состояние и перспективы бизнеса цифровых ценных бумаг на основе недвижимости с использованием ИИ, а во второй части, в качестве основы, было проведено сравнение золота и биткоина, и обсуждались перспективы запуска ETF на криптовалюты в Японии.

Первая часть: Будущее цифровых финансов с использованием ИИ, созданное компанией Mitsui вместе с партнерами - Накамура Рёя, исполнительный директор и генеральный директор направления "AI Workforce" компании LayerX.

• Уэно Такуси, генеральный директор компании Mitsui Digital Asset Management.
• Ямамото Чутанори, менеджер проектов департамента финансовых услуг корпоративного развития компании Mitsui (модератор). Вторая часть: "Будущее цифровых активов" через призму истории драгоценных металлов - Икэзуки Юити, представитель и эксперт по драгоценным металлам Японской ассоциации рынка драгоценных металлов.
• Ямада Тацуя, генеральный директор компании Rakuten Wallet.
• Цуми Ёсинори, директор компании Mitsui Digital Commodities (модератор).

Количество сделок "Альтерна" - первое в Японии, ускорение до 3-5 сделок в месяц с помощью ИИ.

Уэно заявил, что количество сделок по сервису цифровых ценных бумаг, обеспеченных недвижимостью, "Альтерна", является первым в Японии (21 сделка), а общий объем продаж достиг 45 миллиардов иен (3-е место в отрасли).

Компания была основана в апреле 2020 года, Mitsui имеет 53% акций, а LayerX - 35%. Помимо 85 сотрудников, компания имеет "виртуальную команду из примерно 20 специалистов по ИИ", и ее масштабы постоянно расширяются.

Сервис цифровых ценных бумаг "ALTERNA", предоставляемый группой компаний Mitsui (Источник: Mitsui Digital AM/ALTERNA).

"Альтерна" - это сервис, который позволяет инвестировать в цифровые ценные бумаги, обеспеченные недвижимостью, с качеством, обычно доступным только институциональным инвесторам, через смартфон, а среднее время принятия инвестиционного решения составляет всего 4,8 секунды. В настоящее время компания заключает примерно одну новую сделку в месяц, но, учитывая растущий спрос, планирует увеличить темпы до 3-5 сделок в месяц.

В прошлом году компания создала совместное предприятие с Mitsui Sumitomo Trust под названием "Альтерна Траст", чтобы создать модель "SPA" в финансовой сфере, охватывающую весь процесс от производства до продажи.

В качестве конкретного примера использования ИИ, Уэно отметил, что "процесс проверки, который раньше занимал тысячи страниц документов, теперь завершается за 3 секунды с помощью разработанного нами инструмента проверки".

Компания также разрабатывает AI-агентов для автоматической проверки рекламных материалов и планирует в дальнейшем автоматизировать процесс формирования продуктов, стремясь к созданию "автоматизированных торговых автоматов финансовых продуктов". Для повышения ликвидности компания расширяет вторичные операции (объемом 5-10 миллиардов иен в год) и передает инвесторам прирост капитала, полученный за счет роста цен на недвижимость, в случаях досрочного погашения (в 4 случаях).

Рюя Накамура, генеральный директор направления AI Workforce компании LayerX, рассказал о корпоративной AI-платформе компании "AI Workforce". Компания стремится к созданию моделей, которые автоматизируют такие задачи, как возмещение расходов, и строит систему, в которой AI и операторы-люди работают вместе таким образом, что "для пользователя становится неразличимо, кто находится за кулисами – AI или человек".

Сотрудничество с MDM рассматривается как "идеальная модель, когда инженеры уровня CTO (FDE - Field Deep Engineer) глубоко интегрируются в компанию клиента".

Резкий рост цен на драгоценные металлы за "40 лет", отражающий снижение стоимости валют.

Во второй части сессии представитель Японской ассоциации драгоценных металлов Юити Икезуми отметил, что рынок драгоценных металлов в 2025 году показал "самый большой рост за последние 40 лет". Цена золота выросла примерно на 61%, а серебра – более чем на 170%. Как было отмечено, "даже золото, которое показало наименьший рост, выросло на 61%", что указывает на то, что в этот год наблюдался исторический рост цен на драгоценные металлы.

В качестве одной из причин был назван беспокойство, вызванное торговой политикой администрации Трампа, однако Икезуми подчеркнул, что "это лишь ускорение продолжающегося восходящего тренда, который длится уже 55 лет". Он отметил, что "рост цен на золото отражает не увеличение стоимости золота, а снижение стоимости валют", и предложил рассматривать это в историческом контексте, когда золото выросло примерно в 150 раз с 1971 года, после "шока Никсона".

Президент Rakuten Wallet Тацуя Ямада назвал цену биткоина в 2025 году "определенной политикой администрации Трампа" и отметил, что прогресс в законодательном регулировании в США ускорил улучшение инвестиционной среды.

Урок из листинга золотых ETF в 2004 году: перспективы листинга биткоин-ETF.

(Изображение: images/finsum-next_3.jpeg)

Центральной темой сессии стал аналог между листингом золотых ETF в 2004 году и предстоящим листингом биткоин-ETF. Икезуми объяснил, что листинг золотых ETF на Нью-Йоркской фондовой бирже позволил пенсионным фондам и институциональным инвесторам инвестировать в золото "с тем же чувством, что и в обычные активы", что стало отправной точкой для последующего роста цен.

Ямада отметил, что после листинга биткоин-ETF в США в 2024 году "ожидалось, что основными инвесторами будут институциональные инвесторы, но оказалось, что молодые американцы активно покупают ETF", что указывает на расширение круга инвесторов благодаря тому, что биткоин позиционируется как финансовый продукт.

В Японии, в рамках текущей обычной сессии парламента, рассматриваются поправки в законодательство, в результате которых криптовалюты, вероятно, будут переведены из закона о платежных услугах в закон о финансовых инструментах и биржевой торговле (закон о ценных бумагах). Господин Ямада объяснил, что изменение налоговой системы ожидается в январе 2028 года, а разрешение на выпуск ETF на биткоин также, вероятно, будет дано в это же время.

В то же время, остаются вопросы, касающиеся мер безопасности, применяемых обменными пунктами для хранения криптовалют, а также создания фондов защиты потребителей. "Главной особенностью этого перехода является повышенное внимание к защите инвесторов", - отметил он.

Тацуми Кино, директор компании Mitsui Digital Commodities, представил криптовалюту "J-Coin", привязанную к золоту, выпуск которой был начат в феврале 2022 года. Он отметил, что одним из ее отличительных признаков является отсутствие затрат на хранение, и что она была разработана с целью "охвата пользователей криптовалют, которые ранее не имели доступа к золоту".

Господин Икезуи отметил, что "после начала пандемии COVID-19 наблюдается резкий рост числа молодых людей и женщин, инвестирующих в золото", и предположил, что это связано с изменением сознания людей, которые ощутили снижение покупательной способности иены во время зарубежных поездок.

FIN/SUM NEXT 2026

FIN/SUM NEXT - это финансовая конференция, организованная газетой Nikkei и Агентством финансовых услуг Японии, посвященная теме "Новая финансовая экосистема, созданная благодаря AI и блокчейну".

В этот раз, в рамках 10-й конференции, которая проходит с 3 по 6 марта в Токио, в здании Marunouchi Building, проводятся симпозиумы, семинары, а также питчинги от финтех-стартапов.

Специальный выпуск CoinPost New!

📊Руководство по инвестициям: Начните инвестирование в экосистеме SBI: комплексное руководство по криптовалютам, акциям и NISA→ 🔰Руководство по акциям: Как начать инвестировать в акции: базовые знания, технический анализ, компании, выпускающие BTC-облигации, и акции, связанные с криптовалютами - все в одном месте→ ₿Руководство по криптовалютам: Что такое криптовалюта? Объяснение для начинающих, от основ до рекомендуемых способов инвестирования [Версия 2026]→ 🏦Рейтинг бирж: Лучшие онлайн-брокеры: сравнение комиссий, NISA и бонусов→ 💊Здоровье и продуктивность: 3 добавки, которые сейчас привлекают внимание инвесторов: для снятия усталости, стресса, улучшения сна и контроля уровня сахара в крови→ 📝Вакансии: CoinPost, крупнейшее в Японии СМИ о криптовалютах, ищет новых сотрудников→