Биткоин: Признаки стабилизации на рынке остаются неубедительными, есть ли препятствия для преодоления отметки в 78 000 долларов? Анализ Glassnode.

Основные моменты статьи:

• Биткоин торгуется около 74 000 долларов, 78 000 долларов - зона давления продаж.
• Задержка возвращения институциональных инвесторов, неравномерный спрос.

Станет ли 78 000 долларов потолком?

Компания Glassnode, занимающаяся ончейн-анализом, в своем последнем еженедельном отчете отметила, что, хотя биткоин и восстановился до уровня около 74 000 долларов, рынок по-прежнему демонстрирует "слабое восстановление, обусловленное потоками".

Компания указала, что истинная рыночная средняя (True Market Mean: TMM) в 78 100 долларов является сильным уровнем сопротивления. Текущая цена на 5% ниже этого уровня, и, хотя в среднесрочной перспективе есть потенциал для преодоления этого уровня, для устойчивого прорыва необходим сильный спрос.

TMM является показателем средней стоимости приобретения активов участниками рынка и исторически служила сильным уровнем сопротивления. В текущей ситуации этот уровень также находится в центре внимания, и область около 78 000 долларов рассматривается как "зона, где наиболее вероятно возникновение фиксации прибыли и давления продаж".

Процент нереализованной прибыли у краткосрочных держателей составляет 43,2%, что значительно ниже уровня в 54,2%, который обычно указывает на локальный потолок в периоды нисходящих трендов. Поэтому Glassnode считает, что в краткосрочной перспективе еще есть потенциал для роста в направлении уровня TMM.

С другой стороны, коэффициент реализованной прибыли и убытков по 30-дневному скользящему среднему (EMA) составляет 1,16, что выше 1, и указывает на то, что фиксация прибыли преобладает над реализацией убытков. Glassnode отмечает, что в периоды нисходящих трендов рост этого коэффициента может быть сигналом к "волне продаж".

Для того чтобы биткоин устойчиво преодолел отметку в 78 000 долларов, необходим достаточный объем покупателей, способный компенсировать давление фиксации прибыли.

Статья по теме: S&P500 впервые превысил отметку в 7000 пунктов при закрытии, акции США значительно восстановились благодаря ожиданиям прекращения конфликта между Ираном и США

Основной индекс акций США S&P500 впервые в истории превысил отметку в 7000 пунктов при закрытии. Благодаря ожиданиям прекращения конфликта между Ираном и США, а также позитивным прогнозам по результатам деятельности технологических компаний, акции США быстро восстановились после падения на 9% в марте. Снижение опасений по поводу инфляции улучшило настроения инвесторов.

Оффчейн-анализ: Неравномерное восстановление

После резкого падения в феврале, совокупный объем торгов фьючерсами (Cumulative Volume Delta, CVD) значительно улучшился и вернулся из отрицательной зоны в положительную. Это указывает на то, что рынок перешел от "активного давления продаж" к "накоплению реальных активов", что соответствует недавней стабилизации цен, отмечает Glassnode.

Однако, качество спроса имеет четкие различия между биржами. Рост спотового рынка в основном обусловлен крупными биржами, такими как Binance, а также розничными и институциональными инвесторами. С другой стороны, CVD (Coinbase Volume-Weighted Average Price) платформы Coinbase, которая более чувствительна к действиям институциональных инвесторов, показывает относительно низкие показатели, что указывает на задержку в полноценном возвращении институциональных инвесторов.

Компания Glassnode добавила, что для устойчивого роста рынка необходимо участие как розничных, так и институциональных инвесторов, поэтому следует обращать внимание на расхождения в спросе.

В отчете отмечается, что как открытые позиции по фьючерсам CME, так и активы под управлением (AUM) американских ETF демонстрируют признаки восстановления, что указывает на стабилизацию позиций институциональных инвесторов.

Однако, открытые позиции по фьючерсам CME по-прежнему значительно ниже предыдущих максимумов, а приток средств в ETF не обладает такой сильной и устойчивой динамикой, как на ранних этапах цикла. Поэтому, согласно анализу, это не является полным переходом к "рискованной" стратегии, а скорее указывает на "более осторожное возвращение на рынок".

Статья: Ускорение продаж небольших держателей Ethereum, возможность продолжения бычьего тренда = Santiment

Компания Santiment анализирует, что небольшие держатели ETH продали за последние два дня 1791 ETH (около 6,1 миллиарда иен). Некоторые эксперты считают, что пессимистичные настроения в обществе могут стать сигналом к продолжению бычьего тренда.

Тенденции на рынке деривативов

Компания Glassnode отмечает, что динамика рынка деривативов в целом определяется не сильным направлением, а скорее ликвидационными потоками.

Согласно данным о ликвидациях от Hyperliquid, ликвидность сосредоточена вблизи текущих цен, и рынок фьючерсов с погодными условиями (perpetual futures) быстро реагирует, что указывает на преобладание краткосрочных тактических позиций.

В нижней ценовой зоне наблюдается концентрация зон ликвидации длинных позиций в диапазоне от 63 000 до 65 000 долларов. Повторные попытки цены пробиться в эту зону приводят к принудительным продажам, которые, по мнению Glassnode, действуют как "магнит ликвидности", поглощающий эти продажи.

С другой стороны, в верхней ценовой зоне, в районе 74 000 - 76 000 долларов, наблюдается концентрация кластеров ликвидации коротких позиций. В последнее время, во время роста, эта зона была несколько раз протестирована, но не привела к четкому прорыву вверх, что указывает на то, что ликвидность в верхней ценовой зоне сдерживает рост цен.

На рынке опционов подразумеваемая волатильность (IV) снижается на протяжении всего периода, и как краткосрочные, так и долгосрочные перспективы пересматриваются как находящиеся на "умеренном уровне". Одномесячная IV составляет примерно 42,6%, что лишь немного ниже трехмесячной IV, и, следовательно, краткосрочные риски не особенно учтены. Компания Glassnode отмечает, что это движение указывает на то, что рынок не рассматривает последние новости и геополитические риски как факторы, вызывающие устойчивую волатильность.

Однако, несмотря на тенденцию к снижению волатильности, на рынке опционов сохраняется устойчивый спрос на хеджирование, и опционы пут (защита от снижения) имеют преимущество (25-дельта skew).

Статья по теме: «Риск квантовых вычислений уже учтен», - американский инвестиционный банк Bernstein анализирует причины падения биткоина на 50%

Американский инвестиционный банк Bernstein проанализировал падение биткоина примерно на 50% от его исторического максимума. Было отмечено, что риск, связанный с квантовыми компьютерами, уже заложен в цену, и что это не является экзистенциальным кризисом, а скорее управляемым риском.

Компания Glassnode заключила, что, хотя на рынке наблюдаются признаки стабилизации, отражающиеся в показателях спотового рынка, деривативов и блокчейна, восстановление остается неравномерным, и до уверенной фазы еще далеко.

📊 Информация о том, как купить биткоин и каковы его долгосрочные перспективы и прогнозы цен, постоянно обновляется в этом всеобъемлющем руководстве:

Что такое биткоин? | Специальный раздел для начинающих и среднего уровня Как купить биткоин? | Рекомендуемые биржи и процесс покупки Прогнозы и перспективы цены биткоина | Обзор мнений экспертов Рейтинг публичных компаний, владеющих биткоином | Сравнение лучших компаний мира и Японии

Специальная статья CoinPost Новое!

📊Руководство по инвестициям: Инвестирование в экосистеме SBI | Комплексное руководство, сочетающее криптовалюты, акции и NISA→ 📈Руководство по акциям: Как начать инвестировать в акции | Базовые знания, технический анализ, акции, связанные с криптовалютами→ 🔰Руководство по криптовалютам: Что такое криптовалюта? Как начать, налоги, инвестирование | Полное руководство для начинающих→ ₿Руководство по Bitcoin: Что такое Bitcoin? | Подробное объяснение принципов работы, истории и перспектив→ 📚Руководство по Ethereum: Что такое Ethereum? | Подробное объяснение принципов работы, истории и перспектив→ 📝Руководство по XRP: Что такое XRP? | Подробное объяснение принципов работы, истории и перспектив→ 💰Что такое стейблкоины? | Подробное объяснение принципов работы, типов, рисков и перспектив→ 💊3 популярные добавки для здоровья, которые интересуют инвесторов: Поддержка при усталости, стрессе, недостатке сна и контроле уровня сахара в крови→ 💡Вакансии: Крупнейшее в Японии медиа о криптовалютах CoinPost ищет новых сотрудников→