Почему золото и серебро превосходят биткоин?

• Биткоин (BTC) еще не утвердил свою роль в качестве актива-убежища.

• На рынке криптовалют существуют токенизированные версии золота и серебра.

Золото и серебро демонстрируют значительную активность на финансовых рынках. В настоящее время драгоценные металлы торгуются на исторически высоких уровнях, в то время как биткоин (BTC) теряет импульс и опускается ниже 90 000 долларов.

Давайте разберем по частям, чтобы понять, что происходит на финансовых рынках.

Первое, что следует отметить, это то, что коррекция рынков, включая биткоин и другие криптовалюты, происходит в условиях высокой макроэкономической неопределенности, вызванной новыми геополитическими и торговыми напряжениями, спровоцированными эскалацией торговых тарифов, продвигаемых Дональдом Трампом.

Как сообщало CriptoNoticias, президент Соединенных Штатов объявил тарифы в размере 10% на импорт из восьми стран Европейского Союза (ЕС), начиная с 1 февраля, и заявил, что этот налог может быть увеличен до 25% в июне.

Следует отметить, что Трамп привязал отмену этих мер к подписанию соглашения о "полной покупке" Гренландии, что добавило еще больше шума в международную обстановку.

Конфронтация обострилась в последние часы, когда Трамп пригрозил ввести тариф в размере 200% на вино и шампанское, если президент Эммануэль Макрон не присоединится к Совету мира, продвигаемому Вашингтоном, для вмешательства в такие конфликты, как конфликт в Газе.

От ЕС уже были предсказаны возможные ответные меры, что усиливает опасения масштабной торговой войны и поддерживает рынки в оборонительной позиции.

Негативные тенденции исходят из Японии

Параллельно с геополитическими потрясениями, рынки также обращают внимание на Японию.

Почему? Потому что доходность облигаций на 40 лет превысила 4%, что является беспрецедентным уровнем. Этот шаг меняет глобальную финансовую динамику и может усилить давление на активы, считающиеся рискованными, такие как BTC и криптовалюты.

Доходность 40-летних облигаций Японии достигла 4,2%. Источник: Lavish.

Когда доходность государственных облигаций становится выше, они становятся более привлекательными по сравнению с волатильными инструментами, что часто приводит к перераспредению капитала от акций и криптовалют к активам, считающимся более безопасными.

Кроме того, повышение доходности в Японии влияет на carry trade в иенах, способствуя возврату капитала в страну и ограничивая глобальную ликвидность, что является исторически негативным фактором для рынков с высоким риском.

Цена биткоина снизилась

В этом контексте цена цифровой валюты, созданной Satoshi Nakamoto, опустилась ниже 90 000 долларов:

Цена биткоина опустилась ниже 90 000 долларов. Источник: TradingView.m

Это снижение цены во многом объясняется тем, что биткоин до сих пор не воспринимается большинством инвесторов как актив-убежище в периоды финансового стресса.

В отличие от золота или государственных облигаций, BTC по-прежнему рассматривается как актив с высоким риском. Это объясняет его чувствительность к изменениям в аппетите к ликвидности и макроэкономической волатильности.

В условиях высокой неопределенности спекулянты и фонды обычно отдают приоритет стабильности и сохранению капитала. Поэтому они снижают свою экспозицию к волатильным инструментам и ищут защиту в активах с более низким уровнем воспринимаемого риска.

Таким образом, BTC, как правило, подвергается давлению со стороны, даже когда часть рынка продолжает отстаивать его нарратив "цифрового золота".

Как объясняло CriptoNoticias, у BTC есть сходства с драгоценным металлом: это дефицисный актив, устойчивый к цензуре со стороны правительств и банков. Кроме того, его максимальное предложение ограничено 21 миллионом BTC, что делает его активом, не подверженным инфляции по своей конструкции.

К этому следует добавить, что его эмиссия снижается по заранее определенной программе посредством события, известного как halving, которое удваивает вознаграждение, получаемое майнерами, каждые четыре года. Этот механизм укрепляет его дефицит во времени и является одним из ключевых элементов концепции BTC как долгосрочного средства сохранения стоимости.

Пока биткоин падает, золото сияет

Именно в условиях макроэкономической неопределенности золото проявляет свой блеск.

После заявлений Трампа и доходности японских облигаций цена драгоценного металла достигла исторического максимума. В настоящее время он торгуется выше 4800 долларов, как показано на следующей графике:

Цена золота достигла исторического максимума. Источник: TradingView.

Джон Мурилло, директор по развитию бизнеса компании B2BROKER, эксклюзивно рассказал изданию CriptoNoticias о происходящем с золотом.

В связи с этим он сказал: «Многие из нас осознают, что у золота есть важное преимущество перед традиционными активами, ориентированными на получение дохода: оно не приносит купонов или дивидендов, поэтому предыдущие периоды и эпизоды роста цен на золото были относительно ограниченными».

В этом контексте он отметил: «Однако на этот раз не только напряженная геополитическая повестка дня Белого дома, включающая такие вопросы, как статус Гренландии, но и неожиданный судебный процесс против председателя Федеральной резервной системы, Джерома Пауэлла, значительно повышают привлекательность золота».

Джон Мурилло, директор по развитию бизнеса компании B2BROKER. Источник: Finance Magnates – YouTube, скриншот CriptoNoticias.

В то же время он подчеркнул, что в ответ на эту неблагоприятную для финансовых рынков ситуацию «многие центральные банки и институциональные инвесторы по всему миру продолжают дисциплинированно и не спекулятивно накапливать физическое золото». «Это делает эту тенденцию устойчивой к краткосрочному рыночному шуму», - заключил он.

Только золото сияет в 2026 году

Еще один актив, достигший исторически высоких уровней, – это серебро. На момент публикации этой статьи, второй по стоимости актив на рынке торгуется выше 95 000 долларов:

Серебро торгуется выше 95 долларов. Источник: TradingView.

В целом, ситуация для серебра остается благоприятной, даже в условиях макроэкономической неопределенности.

Наиболее явный сигнал поступает с физического рынка: Китай начал регулировать экспорт с конца декабря. В связи с этим, цены в Шанхае значительно выше, чем фьючерсы в США, а кривая цен в Лондоне продолжает находиться в состоянии "инверсии", что обычно отражает дефицит и высокий спрос.

К этому добавляется, что CME (Chicago Mercantile Exchange), крупнейшая в мире площадка для торговли деривативами, повысила требования к марже, что обычно делается, когда увеличивается волатильность и спекулятивный интерес. На практике, это удорожает рискованные операции с использованием кредитного плеча и может привести к краткосрочным коррекциям, но также подтверждает, что этот металл находится в центре внимания рынка.

Хотя такие факторы, как укрепление доллара или высокие процентные ставки, могут вызывать временные задержки, общий фон остается благоприятным, и любые потенциальные падения следует рассматривать скорее как возможности для накопления, чем как изменение тренда.

Метки: Bitcoin (BTC) Соединенные Штаты Япония Золото Цены и торговля Важные

У вас есть важная информация для наших журналистов? Свяжитесь с нами