«Это гораздо хуже, чем я представлял»: Чарльз Эдвардс о майнерах биткойнов и ИИ

• Эдвардс зафиксировал, что 100% публичных майнеров биткойнов заявили о своем переходе на ИИ.
• CoinShares прогнозирует, что ИИ будет составлять 70% доходов майнеров к концу 2026 года.

Аналитик и инвестор Чарльз Эдвардс, основатель Capriole Investments, предупредил о том, что он считает структурной угрозой для биткойна: крупные публичные майнеры сети отказываются от майнинга и переходят на искусственный интеллект (ИИ). По словам Эдвардса, все крупные публичные майнинговые компании официально заявили о своем намерении, что ИИ превзойдет биткойн как источник дохода в течение двух-трех лет.

Анализ, опубликованный в X 16 апреля и основанный на прямых заявлениях самих компаний, показывает, что доходы от майнинга биткойнов могут снизиться с 90% до 30% от общего объема операций. Эдвардс выявил биржевую тенденцию, подтверждающую этот тренд: майнинговые компании, которые стремятся, чтобы более 80% их доходов поступали от ИИ, показали рост акций более чем на 500% в среднем, в то время как компании, которые сохраняют менее 60% доходов от ИИ, показали лишь десятую часть этого роста, а некоторые из них находятся в отрицательной зоне через два года.

То, что больше всего беспокоит Эдвардса, - это не сам переход, а его последствия для сети. Он отмечает, что многие из этих майнеров не планируют обновлять свое майнинговое оборудование: они просто позволяют существующему оборудованию выйти из строя, в то время как инвестируют исключительно в инфраструктуру ИИ. «Основа безопасности биткойна покидает отрасль», - написал он.

По словам Эдвардса, майнеры покидают биткойн. Источник: X.

По мнению Эдвардса, рынок уже давал сигналы: акции майнинговых компаний с наибольшей экспозицией к ИИ показали наилучшие результаты. Теперь, по его словам, сами майнеры голосуют ногами. «Биткойн когда-то был известен как сеть с наибольшей вычислительной мощностью в мире. Теперь она стремительно переходит на ИИ», - заключил он.

Адам Бэк видит стакан наполовину полным; Эдвардс не согласен.

Криптограф и генеральный директор Blockstream, Адам Бэк, ответил на слова Эдвардса, высказав иную точку зрения. По мнению Бэка, уход майнеров в сферу искусственного интеллекта, на самом деле, является позитивным фактором для тех, кто остается: если хешрейт падает, то маржа прибыли у оставшихся майнеров увеличивается. Он описывает это как естественный арбитраж, который приходит к равновесию, когда маржа майнинга уравнивается с прибылью от задач искусственного интеллекта. По его мнению, при более высокой марже майнеры продают меньше биткоинов для покрытия своих затрат на электроэнергию, что оказывает поддержку росту цены.

Эдвардс прямо ответил на это: он признал, что, да, маржа у оставшихся майнеров улучшится. Но он поставил фундаментальный вопрос: является ли признаком здоровья для сети, что 100% публичных майнеров уходят из биткоина, и что мощность, выделенная для сети, снижается? Его ответ был: "Определенно, нет".

Тенденция, которую данные уже предсказывали

Компания CoinShares, занимающаяся управлением активами, опубликовала в марте отчет, в котором прогнозируется, что искусственный интеллект будет приносить 70% доходов майнинговых компаний к концу 2026 года. Этот сдвиг обусловлен снижением прибыльности майнинга из-за снижения хешрейта и увеличения глобальных операционных расходов.

Запасы биткоинов у майнеров находятся на историческом минимуме, что ограничивает их способность удерживать добычу, в то время как цены подвержены волатильности. Компания MARA Holdings в феврале заключила партнерство со Starwood Capital для переоборудования своих объектов в высокопроизводительные центры обработки данных, способные использовать до 2,5 гигаватт, чередуя майнинг и задачи искусственного интеллекта в зависимости от прибыльности. К концу 2026 года отрасль может заключить контракты на инфраструктуру, связанную с искусственным интеллектом, на общую сумму 70 миллиардов долларов.

Теги: Bitcoin (BTC) Главное Искусственный интеллект (AI) ASIC-майнинг Майнеры Хешрейт

У вас есть важная информация для наших журналистов? Свяжитесь с нами