Стейблкоин Вайоминга – это не просто хайп, а способ снижения рисков в платежах | Мнение

Поделиться

Ссылка скопирована

Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, изложенные здесь, принадлежат исключительно автору и не отражают мнения редакционной коллегии crypto.news.

Сегодня стейблкоины уже обеспечивают движение реальных денег и играют значительную роль в расчетах в блокчейне. Компания McKinsey оценивает ежедневный объем транзакций со стейблкоинами примерно в 30 миллиардов долларов США, и если этот показатель хоть немного соответствует действительности, то называть стейблкоины "экспериментальными" просто абсурдно. Тем не менее, массовое внедрение еще не наступило.

Большинство предприятий не используют стейблкоины для оплаты поставщикам, выплаты заработной платы или обработки возвратов в каком-либо значимом масштабе. Даже несмотря на прецедент, созданный штатом Вайоминг, с запуском стейблкоина, выпущенного штатом, все еще остается вопрос: что именно препятствует внедрению, если инфраструктура уже существует?

Обычно ответом является регулирование. Но я думаю, что это лишь часть проблемы, поскольку более серьезным препятствием являются ответственность и инфраструктура. Что происходит, когда платеж в цифровых активах идет не так, как надо? Кто несет убытки? Кто может это исправить? И кто может предоставить аудиторам доказательства того, что все было сделано правильно? Итак, давайте разберемся, что все еще сдерживает стейблкоины от массового внедрения, и как может выглядеть реальный выход из этой ситуации.

Возможно, вам также будет интересно: Если стейблкоины не являются приватными, то ничто не является приватным | Мнение

Когда никто не несет ответственности

Честно говоря, тот факт, что стейблкоины пока не получили широкого распространения, во многом связан не с тем, что предприятиям "не понятна" эта технология. Они понимают механизм. Реальная проблема заключается в размытой модели ответственности.

В традиционных платежах правила могут быть скучными, но они надежны: кто может отменить что, кто расследует споры, кто несет ответственность за ошибки, и какие доказательства удовлетворяют аудиторов. Со стейблкоинами эта ясность часто исчезает, как только транзакция покидает вашу систему. И именно здесь большинство пилотных проектов терпят неудачу.

Финансовая команда не может работать, полагаясь на догадки о том, придет ли деньги, застрянут ли они или вернутся в виде проблем с соблюдением нормативных требований через три недели. Если средства отправлены не на тот адрес или кошелек был скомпрометирован, кто-то должен нести ответственность за результат.

В банковских переводах право собственности четко определено. В случае со стейблкоинами, слишком много вопросов решается в индивидуальном порядке между отправителем, поставщиком платежных услуг, сервисом кошелька и, иногда, биржей. У каждого есть своя роль, но никто не несет реальной ответственности, и именно так распространяется риск.

Регулирование призвано решить эту проблему, но оно еще не полностью сформировано. Рынок получает больше указаний, особенно в США, где письмо #1188 Управления контроллера денежных средств (OCC) уточнило, что банки могут заниматься определенной деятельностью, связанной с криптовалютами, такой как хранение и операции с "безопасным капиталом". Это помогает, но не решает повседневные операционные вопросы.

В результате, наличие разрешений автоматически не создает четкой модели для разрешения споров, проверок, предоставления доказательств и определения ответственности. Все это должно быть встроено в продукт и четко прописано в контрактах.

Отправка проста, но расчет сложен

Ответственность – это лишь одна часть проблемы. Другая проблема столь же очевидна: существующие системы все еще не интегрированы в то, как компании ведут свои финансовые операции. Другими словами, проблема совместимости – это разрыв между "возможностью отправить деньги" и "возможностью реально вести бизнес с их помощью".

Перевод стейблкоина может быть быстрым и окончательным. Но этого недостаточно, чтобы это был бизнес-платеж. Финансовым отделам необходимо, чтобы каждый перевод содержал правильные реквизиты, соответствовал конкрельному счету, проходил внутренние согласования и лимиты и был прозрачным. Когда платеж в стейблкоинах поступает без этой структуры, кто-то должен вручную его исправить, и обещание "дешево и быстро" превращается в дополнительную работу.

Именно здесь фрагментация тихо убивает масштабируемость. Платежи в стейблкоинах не поступают через единую сеть. Они поступают как отдельные острова – разные эмитенты, разные блокчейны, разные кошельки, разные API и разные требования соответствия. Даже Международный валютный фонд отмечает фрагментацию платежных систем как реальный риск, когда отсутствует совместимость, и это ощущается в первую очередь в бухгалтерии.

В целом, до тех пор, пока платежи не будут содержать стандартные данные от начала до конца, не будут интегрированы в ERP и бухгалтерские системы без необходимости разработки индивидуальных решений и не будут обрабатывать исключения одинаково каждый раз, стейблкоины не смогут масштабироваться. Но есть ли что-то, что могло бы сделать вопросы ответственности и интеграции решаемыми таким образом, чтобы это было полезно для бизнеса?

Модель штата Вайоминг для регулируемых стейблкоинов

По моему мнению, вопросы ответственности и интеграции становятся решаемыми в тот момент, когда платежная система имеет две вещи: набор правил и стандартный способ интеграции в существующие финансовые процессы. Именно здесь важен опыт штата Вайоминг. Стейблкоин, выпущенный штатом, предоставляет рынку регулируемую структуру, которую бизнес может оценить, ссылаться на нее в контрактах и использовать для защиты перед аудиторами.

Вот что эта структура открывает для бизнеса более подробно:

• Более простое согласование с финансовым отделом и службой соответствия. Внедрение перестает зависеть от нескольких "дружественных к криптовалютам" команд и начинает работать через обычные комитеты по управлению рисками, правила закупок и контрольные списки аудита.
• Более четкая интеграция. Когда "правила работы с деньгами" определены на институциональном уровне, можно создавать повторяемые процессы, которые работают в различных системах и на разных рынках, вместо того, чтобы каждый раз разрабатывать настройки для каждого поставщика и юрисдикции.
• Более реалистичные партнерства с банками и платежными системами (PSP). Эта модель лучше соответствует принципам фидуциарной ответственности, таким как более строгий надзор, более прозрачные правила резервирования и подотчетность, которые могут быть закреплены в контрактах.

Учитывая контекст, стабильные криптовалюты не могут масштабироваться только за счет скорости и удобства. Как я вижу, ответственность должна быть однозначной, а платежи должны соответствовать инструментам, которые уже используются бизнесом. Пример штата Вайоминг не является панацеей. Однако он подчеркивает, что стабильные криптовалюты должны рассматриваться как управляемые и подлежащие аудиту деньги, чтобы реальное внедрение перестало казаться чем-то далеким.

Подробнее: Путь к экономике стабильных криптовалют в 10 триллионов долларов уже начат | Мнение

Vitaly Shtyrkin

Vitaly Shtyrkin является главным продуктовым офицером (CPO) компании B2BINPAY, комплексной крипто-экосистемы для бизнеса. Vitaly - опытный менеджер по продуктам, который играет важную роль в формировании продуктовой стратегии и управлении процессом разработки, чтобы обеспечить соответствие целям организации. Он имеет почти 15 лет опыта работы на финансовом рынке, особенно в секторе финансовых технологий. В последнее время он сосредоточился на разработке надежных решений для криптовалютных платежей для бизнеса. Как ключевой член команды B2BINPAY, Vitaly стремится улучшить операции по управлению цифровыми активами. Он руководствуется стратегическим видением, направленным на создание комплексной финансовой экосистемы, способствующей широкому распространению криптовалют. Используя свой обширный опыт, Vitaly стремится стимулировать инновации и оптимизировать процессы в отрасли.

LinkedIn