«Великое расхождение» в январе изменило отношение к биткоину: от покупки на снижении к продаже на росте – Finestel

Поделиться

Ссылка скопирована

«Иллюзорный ралли» в январе закончился снижением биткоина ниже отметки в 84 000 долларов, поскольку «умные деньги» продавали активы на фоне эйфории от ETF, восстанавливали резервы стейблкоинов и переходили к защистным накоплениям, согласно новому ежемесячному отчету, опубликованному компанией Finestel.

Согласно новому ежемесячному отчету опубликованному компанией Finestel, «великое расхождение» в январе было суровым, но не было слепым хаосом. Это был месяц, в котором розничные инвесторы гнались за мифом о «цифровом золоте», в то время как «умные деньги» тихо продавали им активы и увеличивали свои денежные резервы на пике.

От эйфории «QE» Трампа до шока от Warsh

Год начался с того, что Finestel называет «иллюзорным ралли», когда примерно 1,42 миллиарда долларов США устремились в американские спотовые ETF биткоина на фоне надежд на «QE» Трампа и фантазий о легких деньгах. «Это были просто туристы, гнавшиеся за трендом, а не верующие», - отмечает отчет, поскольку BTC снова поднялся к отметке в 90 000 долларов и ненадолго достиг 98 000 долларов. Затем последовал двойной удар: Кевин Уорш стал фаворитом на пост председателя Федеральной резервной системы, и резко обострились ирано-американские отношения, что практически в одночасье изменило ситуацию с «риска-он» на «риска-офф». Золото достигло новых максимумов выше 5500 долларов, в то время как биткоин «повел себя как рискованная технологическая акция и обвалился», разрушив на данный момент историю о «цифровом золоте».

Пробитые уровни и вынужденные продавцы

Технически, ключевым событием стало падение долго оборонявшейся отметки в 84 000 долларов для биткоина. К концу месяца BTC закрылся в районе 77 195 долларов, фактически зажав около 1,2 миллиона монет в нереализованном убытке и превратив этот объем в сильное сопротивление. «Мы больше не находимся в среде «покупки на снижении»; пока не доказано обратное, мы вошли в структуру «продажи на росте», - предупреждает Finestel. Ethereum показал еще более плохие результаты, опустившись на 26% в январе, а соотношение ETH/BTC упало до многолетних минимумов, и уровень поддержки в 2900 долларов уступил, открыв «дверь для более низких цен в районе 2200 долларов», несмотря на покупку ETH на 104 миллиона долларов компанией Bitmine, которая просто не нашла отклика на рынке. В сети блокчейн произошла резкая коррекция: краткосрочные держатели сбрасывали активы, понеся убытки в размере примерно 400 миллионов долларов в день, в то время как только 31 января было ликвидировано на 2,53 миллиарда долларов, из которых 88% приходилось на длинные позиции.

Защитная ротация «умных денег»

На этом фоне данные аналитической компании Finestel показывают, что профессиональные участники рынка не были застигнуты врасплох. «В то время как более широкий рынок пытался удержаться выше отметки в 95 000 долларов, профессиональные трейдеры на платформе Finestel уже тихо выходили из позиций», — говорится в отчете. Балансы стейблкоинов, которые в начале января были снижены до 5,2%, были методично восстановлены, увеличившись до 18,5% по мере роста притока средств в ETF, а затем до 28,4% к моменту начала массовых ликвидаций в конце месяца. «Это было не везение; это была дисциплинированная реализация стратегии «продажи на пике», — пишет Finestel, утверждая, что в январе «богатство перешло от слабых инвесторов в ETF к сильным корпоративным балансам».

Вам также может быть интересно: Monero, BNB, Sui, AVAX, LINK опережают крупные криптовалюты в жестовом обвале 2026 года

Благоприятные изменения в регулировании, несмотря на панику

Парадоксально, но январская ценовая паника совпала с более благоприятными изменениями в регулировании. В Вашингтоне Белый дом выразил поддержку «Стратегическому резерву биткоинов», что указывает на планы прекратить продажу конфискованных BTC и вместо этого удерживать их в качестве стратегического актива. Япония снизила налоги для инвесторов в криптовалюту до 20%, а Южная Корея сняла запрет на инвестиции корпораций в криптовалюту и усилила защиту прав потребителей, что компания Clifford Chance назвала частью «глобального созревания регулирования криптовалют» в январе. Даже криптовалюты, ориентированные на конфиденциальность, получили поддержку, и смягчение риторики вокруг криптовалют, обеспечивающих анонимность, помогло таким токенам, как NIGHT, «показать лучшие результаты, чем остальная часть рынка», несмотря на общий спад.

Февраль: оборонительное накопление, а не рискованные сделки

После того, как плечи были сброшены, а «туристы» ушли, стратегия Finestel на февраль намеренно консервативна: «Оборонительное накопление». Ведущие управляющие компании предпочитают держать примерно 55% в биткоине, 35% в стейблкоинах, похожих на деньги, и небольшой остаток для выборочных инвестиций в альткоины, рассматривая диапазон от 75 000 до 77 000 долларов как «линию в песке» для институциональных инвесторов, а 84 000 долларов — как триггер для увеличения риска. «Дно — это процесс, а не единичный момент», — утверждают они, советуя инвесторам «оставаться ликвидными, быть терпеливыми и ждать, пока цена подойдет к вам».

Тем временем, спотовые операции отражают этот, хоть и потрепанный, но функционирующий рынок. Биткоин ( BTC) торгуется около 70 746 долларов, с суточным диапазоном примерно от 60 256 до 71 604 долларов и объемом торгов около 132,2 миллиарда долларов. Эфириум ( ETH) меняет руки по цене около 2062 долларов, с суточным оборотом более 64,1 миллиарда долларов и внутридневными колебаниями примерно от 1756 до 2085 долларов. Solana ( SOL) торгуется около 86 долларов, практически не изменившись за день после месячного снижения на 35% и семидневного диапазона примерно от 75,76 до 104,98 долларов, в то время как активность на рынке деривативов и открытый интерес снижаются.

Читать далее: Дональд Трамп и криптовалюты? Polymarket оценивает вероятность выпуска нового "токена" к концу года в 27%