The hidden infrastructure crisis in mortgage and real estate finance that only tokenization can solve | Opinion
Скрытый инфраструктурный кризис в ипотечном и жилищном кредитовании, который может решить только токенизация | Мнение
Поделиться
Ссылка скопирована
Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, изложенные здесь, принадлежат исключительно автору и не отражают мнения редакционной коллегии crypto.news.
Ипотечное и жилищное кредитование являются основой одного из крупнейших классов активов в мировой экономике, однако инфраструктура, поддерживающая его, по-прежнему существенно не соответствует его масштабам. Только в Канаде объем выданных ипотечных кредитов превышает 2,6 триллиона долларов, при этом ежегодно выдается более 600 миллиардов долларов новых ипотечных кредитов. Такой объем требует системы, способной обеспечить непрерывную проверку, безопасный обмен данными и эффективное движение капитала.
В настоящее время отрасль по-прежнему полагается на фрагментированные, основанные на документах процессы, разработанные для эпохи, предшествующей цифровым технологиям. Хотя процессы на стороне клиента перешли в онлайн, основные системы, определяющие права собственности на данные, проверку, расчеты и управление рисками, остаются изолированными между кредиторами, брокерами, обслуживающими организациями и регулирующими органами. Информация циркулирует в виде статических файлов, а не структурированных, совместимых данных, что требует повторной ручной проверки на каждом этапе жизненного цикла кредита.
Это не временная неэффективность; это структурное ограничение. Фрагментация данных увеличивает операционные риски, замедляет расчеты, ограничивает прозрачность и сужает возможности использования и перераспределения капитала. По мере роста объемов ипотечного кредитования и ужесточения нормативного контроля эти ограничения становятся все более дорогостоящими.
Вам также может быть интересно: Токенизированная недвижимость может решить проблему владения недвижимостью | Мнение
Токенизация предлагает путь решения этой проблемы. Не как спекулятивная технология, а как фундаментальный сдвиг в инфраструктуре, который заменяет разрозненные записи унифицированными, безопасными и программируемыми данными. Переосмысливая, как представляются, управляются и передаются активы в сфере ипотечного и жилищного кредитования, токенизация направлена на устранение основных недостатков, которые продолжают ограничивать эффективность, прозрачность и мобильность капитала в сфере жилищного финансирования.
Решение проблемы разрозненных данных в отрасли
Наиболее серьезной проблемой в сфере ипотечного и жилищного кредитования не является доступ к капиталу или спрос, а разрозненные данные.
Согласно исследованиям отрасли, значительная часть затрат на обработку ипотечных кредитов связана с ручной сверкой данных и обработкой исключений, при этом одна и та же информация о заемщике многократно вносится и проверяется на разных этапах жизненного цикла кредита. Исследование компании LoanLogics ссылка показало, что примерно 11,5% данных по ипотечным кредитам содержат ошибки или отсутствуют, что приводит к повторным проверкам и корректировкам в разрозненных системах и, по оценкам, увеличивает потребительские расходы на 7,8 миллиарда долларов за последнее десятилетие.
Данные передаются через порталы, телефонные звонки и процессы ручной проверки, часто дублируясь на каждом этапе жизненного цикла кредита. Не существует единой системы учета, а есть лишь набор разрозненных данных.
Эта фрагментация создает неэффективность. Проверка занимает много времени. Ошибки распространены. Доступ к историческим данным затруднен или невозможен. Даже крупные организации часто испытывают трудности с извлечением структурированной информации из прошлых транзакций, что ограничивает их возможности по анализу рисков, улучшению андеррайтинга или разработке новых продуктов на основе данных.
Отрасль не оцифровала данные, а оцифровала бумажные документы. Токенизация напрямую решает эту структурную проблему, перенося единицу учета с документов на сами данные.
Внедрение безопасности, прозрачности и разрешений на доступ
Токенизация в первую очередь связана с тем, как финансовая информация представлена, защищена и управляется. Регуляторы все чаще требуют не только доступа к данным, но и демонстрации их происхождения, точности и возможности аудита, что является сложной задачей для устаревших систем, основанных на документах.
Преобразуя данные о кредитах и активах в структурированные записи на основе блокчейна, токенизация обеспечивает бесшовную интеграцию между системами, сохраняя при этом целостность данных. Отдельные атрибуты, такие как доход, занятость, информация об обеспечении и условия кредита, могут быть проверены один раз и использованы всеми заинтересованными сторонами без повторных ручных вмешательств.
Безопасность встроена непосредственно в эту модель. Криптографическое хеширование, неизменяемые записи и встроенная возможность аудита обеспечивают защиту целостности данных на системном уровне. Эти характеристики снижают риск расхождений и повышают доверие между контрагентами.
Не менее важен разрешенный доступ. Токенизированные данные могут быть выборочно переданы в зависимости от роли, времени и цели, что снижает ненужное дублирование и поддерживает соответствие требованиям регулирующих органов. Вместо многокрачной загрузки конфиденциальных документов в различные системы, участники ссылаются на одни и те же базовые данные с контролируемым доступом.
Вместо того чтобы добавлять безопасность и прозрачность к существующим рабочим процессам, токенизация интегрирует их непосредственно в инфраструктуру.
Ликвидность и доступность в неликвидном классе активов
Помимо данных и безопасности, токенизация решает еще одно давнюю проблему в сфере финансирования недвижимости: неликвидность.
Ипотечные кредиты и объекты недвижимости – это активы, требующие значительных капиталовложений, характеризующиеся низкой ликвидностью и часто замораживающиеся на длительные периоды. Структурная неликвидность ограничивает распределение капитала и создает барьеры для входа, что снижает участие и ограничивает возможности использования капитала в этом классе активов.
Токенизация предоставляет возможность представлять объекты недвижимости или их денежные потоки в виде делимых и передаваемых единиц. В рамках соответствующих нормативных и андеррайтинговых рамок, этот подход соответствует более широким тенденциям в токенизации реальных активов, где инфраструктура блокчейна используется для повышения доступности и эффективности капитала на традиционно неликвидных рынках.
Это не означает изменения в фундаментальных принципах жилищного финансирования. Регулирование, кредитные стандарты и защита инвесторов остаются необходимыми. Вместо этого, токенизация позволяет вносить постепенные изменения в структуру владения, участия и распределения рисков.
Постепенная цифровизация, ведущая к изменениям на уровне инфраструктуры
Этот этап в развитии ипотечного и жилищного финансирования – это не хайп вокруг криптовалют. Это перестройка финансовой инфраструктуры.
Ипотечное и жилищное финансирование приближаются к пределам, которые может поддерживать устаревшая, основанная на документах инфраструктура. По мере роста объемов, ужесточения нормативных требований и повышения требований рынка капитала к прозрачности и эффективности, стоимость фрагментированных систем обработки данных становится все более очевидной.
Токенизация не меняет фундаментальные принципы жилищного финансирования и не обходит нормативные или рисковые рамки. Она меняет инфраструктуру, лежащую в их основе, заменяя разрозненные записи унифицированными, проверяемыми и программируемыми данными. Таким образом, она решает структурные ограничения, которые не могут быть решены только за счет цифровизации бумажных документов.
Следующий этап модернизации в ипотечном и жилищном финансировании будет определяться не улучшенными порталами или более быстрой загрузкой данных, а системами, разработанными для масштабируемости, надежности и совместимости. Токенизация представляет собой надежный шаг в этом направлении, не как тренд, а как эволюция финансовой инфраструктуры.
Shubha Dasgupta
Шубха Дасгупта является генеральным директором и соучредителем компании Pineapple, базирующейся в Торонто и являющейся одним из лидеров, меняющих рынок ипотечного кредитования. С момента начала работы в сфере ипотечного кредитования в 2008 году Шубха сосредоточился на использовании технологий, при этом уделяя приоритетное внимание опыту клиентов, чтобы трансформировать этот сектор. Его уникальное видение и опыт сыграли важную роль в создании и развитии компании Pineapple, которая сегодня насчитывает более 700 брокеров в своей сети. Под руководством Шубхи компания Pineapple разработала платформу управления предприятием мирового класса, основанную на данных, которая предлагает персонализированный опыт для клиентов, что делает ее первым комплексным решением для агентов, охватывающим весь процесс получения ипотеки. Его глубокое понимание бизнес-тенденций и тенденций в отрасли, в сочетании с его способностью обеспечивать лучший в своем классе клиентский сервис и прибыльность, позволили ему внедрять видение и целеустремленность во все свои профессиональные начинания на протяжении всей карьеры.