DeFi убил токенизацию, но ProFi возвращает ее | Мнение

Поделиться

Ссылка скопирована

Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, изложенные здесь, принадлежат исключительно автору и не отражают мнения редакционной коллегии crypto.news.

В 1840-х годах тысячи инвесторов финансировали непроверенные железнодорожные линии во время Великой британской железнодорожной лихорадки, поскольку они верили, что паровой двигатель стал революционным прорывом. И это было так. Но затем последовал огромный крах рынка из-за того, что пути все еще были разъединены, построены изолированно друг от друга и не имели необходимой стандартизации для обеспечения совместимости. Только когда правительство вмешалось и начало управлять железными дорогами на национальном уровне, эта проблема была решена. То же самое произошло в децентрализованных финансах, или DeFi.

Инвесторы и разработчики создавали DeFi-протоколы изолированно друг от друга, что приводило к фрагментации ликвидности и активам, которые нельзя легко переносить с одной цепочки на другую. Они создали отличные "пути", но они плохо работают вместе. В результате мы сейчас являемся свидетелями начала новой эры участия правительства в этом секторе, объединяющей законы, код, активы и капитал в блокчейн-инфраструктуру, соответствующую требованиям суверенного уровня, способную высвободить триллионы долларов стоимости. Мы называем это программируемыми финансами, или ProFi.

Возможно, вам также будет интересно: Где DeFi встречается с TradFi: удобные способы вывода средств могут стимулировать массовое внедрение Web3 | Мнение

Институциональный разрыв

Лидеры в области Web3 постоянно утверждают, что институты просто слишком медленно адаптируются к цифровым активам или что они слишком консервативны. Однако, на самом деле, правительства и крупные компании не склонны строить что-либо на непрочном фундаменте. Структурными ограничениями ранних блокчейнов было отсутствие соответствия суверенным нормам: публичный реестр может быть мощным инструментом для быстрой передачи ценностей по всему миру, но он не подходит для регулирования прав собственности на национальные активы.

Ни одно правительство никогда не отдаст контроль над своими основными активами, такими как дома, товары или облигации, рынку, который оно не контролирует. Поэтому компании, которые хотят работать в рамках закона, вынуждены проявлять осторожность при выводе своих активов в блокчейн.

Токен без юридической привязки - это всего лишь цифровый призрак. Для серьезного инвестора владение токенизированным активом на нерегулируемой цепочке сопоставимо с владением пустым свидетельством о собственности. Они не ищут обходных путей закона, а скорее его защиту.

Пилотные проекты токенизации

В течение многих лет токенизация реальных активов была местом, где хорошие идеи терпели крах из-за несоответствия требованиям. Множество крупных проектов по токенизации, поддерживаемых крупнейшими мировыми институтами, потерпели неудачу.

Проект токенизации австралийской фондовой биржи (ASX) стоимостью 250 миллионов долларов провалил свою задачу, поскольку не смог соответствовать функциональным требованиям рынка и существовал в правовом вакууме. Платформа TradeLens компаний IBM и Maersk была закрыта, поскольку она функционировала как частное предприятие без участия правительства, где конкуренты не хотели отказываться от контроля над своими ценными данными. Частная токенизация недвижимости не была интегрирована с национальными реестрами земли и была незаконно невидима для судов. Когда возникали споры или платформы терпели крах, инвесторы оказывались в ситуации владения "цифровыми тенями".

Список можно продолжать. Эти проекты, обычно созданные на блокчейнах с открытым доступом, функционировали в правовом вакууме. Это были платформы, пытавшиеся перенести целые отрасли на единый, частно контролируемый реестр без государственного надзора.

В то время как Standard Chartered прогнозирует, что к 2034 году рынок токенизированных активов достигнет $30 триллионов, отрасль активно отходит от спекулятивных проектов. Соответствие требованиям больше не является задачей, выполняемой после факта, а является самой основой, на которой строится токенизация. Генеральный директор BlackRock Ларри Финк описывает это как перенос активов традиционных финансовых рынков в цифровую экосистему, переход, который только ProFi может обеспечить, предоставив необходимую последовательность действий для мировой финансовой системы.

Знакомьтесь, ProFi

В течение последних двух десятилетий цифровая трансформация определялась как переход от бумажных записей к статическим базам данных. Хотя это ускорило процессы, это не сделало их более "умными". Мы вступаем в эпоху программируемой экономики, где сам актив обладает интеллектом. Настоящая эволюция заключается не в переносе записей в реестр, а в разработке технических стандартов, определяющих, как активы создаются, передаются и обрабатываются на уровне протокола.

Именно здесь государства могут переводить свои правила в исполняемый код. Они могут обеспечить защиту своих национальных активов, от энергетической инфраструктуры до недвижимости, в рамках местной юрисдикции, одновременно привлекая глобальный капитал с помощью унифицированной, ориентированной на регулирование платформы. Это - программируемые финансы.

ProFi решает проблемы, которые не смогла решить DeFi. Он заменяет фрагментированную ликвидность унифицированными системами расчетов. Он устраняет регуляторную неопределенность, обеспечивая применимое соответствие требованиям на уровне протокола. Он заменяет спекулятивные циклы надежной инфраструктурой, способной выдерживать рыночные потрясения. Там, где DeFi создается изолированно и рушится под давлением, ProFi строится с учетом суверенного взаимодействия и укрепляет доверие.

Лидер в области ProFi

На Уолл-стрит существует множество токенизированных ETF, но более глубокая революция происходит в развивающихся экономиках, особенно на Ближнем Востоке. Страны, наконец, получают возможность монетизировать свои балансовые активы посредством создания суверенных систем реальных активов, эффективно модернизируя операционную систему всей национальной экономики до программируемых финансов.

Саудовская Аравия только начала утверждать токенизацию на государственном уровне, что привело к взрывному росту проектов на миллиарды долларов. Уже сейчас токенизируются крупные объекты недвижимости, включая промышленную зону площадью 10 миллионов квадратных метров, многочисленные престижные небоскребы в Эр-Рияде и жилые комплексы. Энергетический гигант EDF также планирует токенизировать масштабную энергетическую инфраструктуру королевства, от солнечных и ветряных электростанций до тепловых электростанций.

На государственном уровне Саудовская Аравия трансформирует свою недвижимость в ликвидный и программируемый класс активов для глобальных институтов, при этом национальный реестр остается под абсолютной суверенной юрисдикцией. Этот суверенный барьер укрепляет доверие, где царят сомнения, и превращает блокчейн из инструмента разрушения в инструмент национального единства. Теперь Саудовская Аравия стремится достичь Vision 2030 и использовать токенизацию различных классов активов в своей экономике.

Хотя другие юрисдикции добиваются прогресса, ни одна из них не подошла к токенизации на суверенном уровне так, как это сделала Саудовская Аравия. И этот подход привел к взрывному росту токенизации реальных активов в стране, что доказывает, что программируемые финансы являются катализатором, необходимым для того, чтобы токенизация действительно работала.

Благодаря ProFi токенизация, вероятно, достигнет рекордных уровней. Инфраструктура обеспечивает соответствие требованиям, ликвидность и программируемость на всех этапах. Когда институт может токенизировать актив, зная, что этот токен будет иметь ту же юридическую силу, что и его аналог в традиционных финансах, и когда правительство может токенизировать свои активы, не отказываясь от своей суверенитета, удовлетворяются потребности всех. Хотя Саудовская Аравия лидирует, другие юрисдикции быстро последуют за ней.

Читайте далее: Morgan Stanley переиграет криптовалютные биржи, если они не будут развиваться | Мнение

Christopher Kelly

Christopher Kelly является соучредителем и операционным директором компании droppRWA, где он возглавляет глобальную коммерческую стратегию, направленную на развитие единственной в мире инфраструктуры токенизации, соответствующей стандартам суверенного уровня. До работы в droppRWA он занимал должности, связанные со структурированными деривативами, в компаниях Goldman Sachs и Credit Suisse, а также предоставлял глобальные консультационные услуги по крупным проектам в области сырья и энергетики в компаниях SNC-Lavalin и Mid-Atlantic Energy Services. Christopher также был членом совета директоров компании AX Trading Network и членом Forbes Business Council.

LinkedIn