Американские биржи спотового криптовалютного рынка почти удвоили свою долю, поскольку эра ETF меняет структуру ликвидности

Поделиться

Ссылка скопирована

Американские биржи спотовой торговли криптовалютами почти удвоили свою долю рынка, достигнув 15%, поскольку потоки, связанные с ETF, и консолидация институциональных площадок возвращают ликвидность на внутренний рынок.

Американские криптовалютные биржи почти удвоили свою долю на мировом рынке спотовой торговли за последний год, что подчеркивает, как торговля ETF и институциональные игроки возвращают ликвидность на внутренний рынок.

Согласно новым данным аналитической компании Kaiko, доля американских бирж на рынке спотовой торговли выросла с примерно 8% до 15% за последние двенадцать месяцев, что почти вдвое больше. За тот же период ликвидность на парах Bitcoin, торгуемых на американских биржах, увеличилась настолько, что отечественные площадки теперь превосходят некоторые ведущие зарубежные биржи по нескольким парам BTC.

Вам также может быть интересно: Собьется ли цена Pi Network до 1,5 доллара, поскольку графики подтверждают нисходящий тренд?

Аналитики Kaiko объясняют этот сдвиг тремя основными факторами: растущим спросом на спотовые ETF Bitcoin, консолидацией институциональных торговых потоков и улучшением соблюдения нормативных требований и прозрачности на американских платформах. С момента одобрения спотовых ETF все большая доля крупных ордеров перешла на регулируемые американские площадки, что сузило спреды и увеличило объем торгов, особенно по парам BTC, наиболее тесно связанным с хеджированием и арбитражем ETF.

Институциональные отделы, похоже, оптимизируют выбор площадок для торговли, поскольку растет давление регулирующих органов и требования к обеспечению наилучшего исполнения. Вместо того, чтобы распределять объемы по десяткам зарубежных платформ, участники рынка концентрируют потоки на меньшем количестве платформ, которые соответствуют требованиям, поддерживают интеграцию с хранилищами и предоставляют отчетность. Этот процесс концентрирует ликвидность и объясняет, почему американские биржи теперь превосходят некоторые исторически доминирующие зарубежные конкуренты по ключевым парам BTC.

Растущая доля на внутреннем рынке также отражает более широкую нормализацию структуры криптовалютного рынка. В течение многих лет наиболее глубокие книги заявок и самые узкие спреды были преимущественно на зарубежных рынках, что создавало разрыв в исполнении для американских институциональных инвесторов. Последние данные Kaiko показывают, что этот разрыв сокращается, и теперь внутренние площадки конкурентоспособны как по глубине, так и по качеству для основного рынка BTC.

Регуляторные риски, однако, остаются основным препятствием. Хотя повышение прозрачности поддержало восстановление рынка в США в сегменте спотовой торговли, неопределенность в политике по-прежнему заставляет часть отрасли поддерживать параллельные центры ликвидности за рубежом. Если нормативное регулирование в США стабилизируется, а объемы торгов ETF продолжат расти, текущая доля в 15% может оказаться не потолком, а лишь отправной точкой для доминирования отечественного спотового рынка.

Читать далее: Aurum приглашает Ника Пателя для усиления своей стратегии в области RWA