Поделиться

Ссылка скопирована

Более 11 миллионов биткоинов остаются вне учета крупных компаний, занимающихся исследованиями блокчейна. Компания Galaxy Research оценивает, что 55% циркулирующего предложения криптовалюты не могут быть привязаны ни к одному известному лицу или организации.

Согласно данным компании Galaxy, полученным в октябре, около 11,1 миллиона BTC остаются без владельцев, несмотря на многолетние институциональные инвестиции, запуск спотовых ETF на биткоин и растущее число компаний, предлагающих услуги хранения криптовалюты.

Алекс Торн, глава отдела исследований компании Galaxy, заявил, что эти данные свидетельствуют о том, что значительная часть биткоинов по-прежнему контролируется частными лицами, которые управляют своими собственными кошельками, не прибегая к услугам бирж или финансовых учреждений.

В публикации в X, опубликованной в октябре, Торн отметил, что более половины предложения биткоинов не имеют известных владельцев, даже после многих лет институционального принятия. Он предположил, что пользователи, использующие собственные кошельки, могут владеть значительной частью неидентифицированного предложения.

Однако, исследование не позволяет установить, какая часть из 11,1 миллиона BTC принадлежит розничным инвесторам, поскольку часть этого объема может составлять неидентифицированные институциональные кошельки и монеты, к которым больше нет доступа.

Определение владельцев биткоинов остается сложной задачей

Транзакции биткоина регистрируются в общедоступном блокчейне, где можно изучить адреса кошельков, балансы и переводы, не зная личности человека, контролирующего средства.

Компании, занимающиеся исследованиями, идентифицируют крупных держателей, анализируя историю транзакций и связывая адреса с биржами, инвестиционными фондами, правительствами и другими организациями, чьи активы можно установить на основе имеющихся данных.

Данные компании Galaxy показывают, что примерно 45% добытого предложения биткоинов приписаны известным держателям или идентифицируемым группам, в то время как оставшиеся 55% не имеют подтвержденных данных о владельцах.

Неидентифицированный адрес не обязательно принадлежит частному инвестору. Один человек может контролировать несколько кошельков, а институты могут распределять свои активы по многочисленным адресам или использовать схемы хранения, которые затрудняют установление владельца.

История биткоина содержит примеры того, насколько сложно бывает установить владельца.

В августе компания Galaxy Research отследила шесть неактивных биткоин-кошельков, которые перевели 553,59 BTC на сумму около 40,15 миллиона долларов после периода бездействия, который варьировался от почти 12 до более чем 15 лет.

Переводы включали в себя кошельки, созданные в 2011, 2012 и 2014 годах, хотя исследователи не смогли установить, кто контролировал большинство адресов или почему средства были переведены.

Объемы биткоинов, принадлежащих институциональным инвесторам, продолжают расти

Несмотря на то, что значительная часть биткоинов остается неидентифицированной, финансовые институты накопили значительные объемы активов через инвестиционные продукты и услуги хранения.

Фонд iShares Bitcoin Trust компании BlackRock является одним из крупнейших идентифицированных институциональных держателей биткоинов, наряду с другими биржевыми фондами, криптовалютными биржами и кошельками, контролируемыми государством.

Возможно, вам будет интересно: Почему цена биткоина снизилась сегодня? BTC опустился ниже 80 000 долларов в преддверии решения Федеральной резервной системы

Недавние данные о объемах биткоинов, хранящихся в ETF показали, что фонд IBIT компании BlackRock хранил около 814 263 BTC, в то время как совокупные объемы, принадлежащие фондам, отслеживаемым Lookonchain, составляли 1 284 312 BTC.

Указанные 22 октября цифры отражали объемы, хранящиеся в отслеживаемых инвестиционных продуктах, отдельно от их ежедневных поступлений и выбытий.

Традиционные банки расширяют свой бизнес по хранению криптовалют по мере роста институционального спроса.

В отчете, опубликованном crypto.news в августе, подробно описывалось расширение услуг хранения на Уолл-стрит, включая планы Citigroup по внедрению услуг хранения биткоинов до конца 2026 года.

BNY Mellon уже предоставляет услуги хранения криптовалют эмитентам ETF, в то время как Coinbase Custody остается одним из основных поставщиков для американских спотовых криптовалютных фондов.

Неидентифицированные биткоины могут включать утерянные монеты

Оценка неидентифицированного объема биткоинов, представленная компанией Galaxy, включает в себя несколько категорий биткоинов, которые нельзя автоматически считать монетами, хранящимися в личных кошельках.

Некоторые из них могут принадлежать ранним майнерам, чьи личности так и не были установлены, в то время как другие могут находиться у инвестиционных фирм, частных торговых площадок или компаний, адреса кошельков которых не были публично идентифицированы.

Часть из них может быть навсегда недоступна, поскольку владельцы потеряли свои приватные ключи, выбросили устройства хранения или умерли, не оставив инструкций по восстановлению.

Исследование не предоставляет проверенной разбивки, разделяющей утерянные биткоины от монет, принадлежащих неидентифицированным лицам и организациям.

Компания Galaxy отдельно идентифицирует около 1 123 658 BTC, связанных с паттерном майнинга Patoshi, который, по мнению исследователей, связан с самой ранней деятельностью по майнингу биткоинов и обычно ассоциируется с его псевдонимным создателем, Сатоши Накамото.

Эта классификация основана на исторических паттернах майнинга и не устанавливает напрямую реальную личность майнера.

Самостоятельное хранение остается частью дискуссии о владении

Полученные результаты привлекли внимание к продолжающемуся использованию личных кошельков в то время, когда биржи и институциональные хранители обрабатывают значительные объемы биткоинов.

Компания Xapo Bank ответила на замечания Торна, заявив, что частные инвесторы участвовали в рынке биткоина более десяти лет, задолго до того, как в этот рынок вошли многие представители финансовой индустрии.

Банк описал биткоин как систему, в которой люди могут "быть своими собственными банками", подчеркнув возможность владения активами без необходимости полагаться на традиционного финансового посредника.

Однако, управление приватными ключами сопряжено с вопросами безопасности, которые решаются по-разному в рамках институциональных решений по хранению активов.

Джеймсон Лопп, главный специалист по безопасности компании Casa, недавно предупредил владельцев биткоина о том, что не следует отказываться от личного контроля над своими активами, ссылаясь на многочисленные случаи взлома аппаратных кошельков и кражи криптовалюты.

В письме от 22 октября Лопп рекомендовал использовать многоподписные кошельки и распределять приватные ключи между различными устройствами и локациями, чтобы снизить риск потери доступа из-за компрометации одного ключа.

Он признал, что личные решения по хранению требуют тщательного планирования безопасности, включая меры на случай, когда владельцы становятся неспособными получить доступ к своим биткоина или управлять ими.

Лопп подчеркнул, что инвесторы в ETF могут получить доступ к цене биткоина, не контролируя напрямую лежащую в основе криптовалюту, при этом ответственность за хранение активов остается за фондом и его назначенными поставщиками услуг.

Читайте также: Сообщество Zcash разделилось по поводу гранта в 550 000 долларов на продвижение в индустрии для взрослых