Подача документов для IPO компанией Anthropic вновь обратила внимание на продажу компанией FTX своей доли в этой компании, занимающейся разработкой искусственного интеллекта, на сумму 1,3 миллиарда долларов. Если не учитывать размытие доли, то стоимость прежней доли оценивается более чем в 100 миллиардов долларов.

Компания Anthropic объявила 26 октября о подаче заявления о регистрации формы S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, готовясь к размещению своих обыкновенных акций класса А на бирже Nasdaq Global Select Market под тикером ANT.

В компании заявили, что количество предлагаемых акций и ценовой диапазон еще не определены. В объявлении описывалось предлагаемое размещение, при этом заявление о регистрации еще не вступило в силу.

В объявлении компания Anthropic указала Goldman Sachs и Morgan Stanley в качестве контактных лиц для получения предварительного проспекта, когда он станет доступен, и заявила, что размещение будет осуществляться только через проспект.

Вам также может быть интересно: Netflix опубликовала трейлер сериала о FTX перед его выходом 19 ноября

Предполагаемая оценка Anthropic ставит прежнюю долю выше 100 миллиардов долларов до размытия

The Wall Street Journal сообщила о потенциальной оценке IPO в диапазоне от 1,5 до 2 триллионов долларов. В сравнении с этим диапазоном, инвестиция в размере 500 миллионов долларов, сделанная группой FTX Сэма Бэнкмана-Фрида, вызвала новые сравнения с примерно 1,3 миллиардами долларов, которые имущество, находящееся в состоянии банкротства, получило от продажи своей доли в 2024 году.

Если применить прежний процент владения FTX в размере 7,84% к нижней границе заявленного диапазона оценки, получится 117,6 миллиарда долларов. При оценке в 2 триллиона долларов тот же расчет дает 156,8 миллиарда долларов, при условии, что процент владения остался неизменным.

Оба расчета сохраняют исторический размер доли неизменным в течение последующих раундов финансирования. Это гипотетические оценки без учета размытия, а не подтвержденная текущая оценка конкретных акций, проданных имуществом.

До продажи доля FTX уже была размыта в результате привлечения средств компанией Anthropic, как сообщалось в февральском выпуске 2024 года, посвященном заявлению имущества. Процент владения составлял 7,84%, когда суд по делам о банкротстве одобрил продажу.

После выхода имущества из состава акционеров последовало дальнейшее финансирование. Компания Anthropic объявила о привлечении 30 миллиардов долларов в рамках раунда финансирования серии G в феврале 2026 года при оценке компании в 380 миллиардов долларов после финансирования, при этом лидерами выступили GIC и Coatue.

В мае разработчик Claude привлек 65 миллиардов долларов при оценке компании в 965 миллиардов долларов после финансирования. Altimeter Capital, Dragoneer, Greenoaks и Sequoia Capital возглавили этот раунд, в который вошли ранее согласованные инвестиции в размере 15 миллиардов долларов от крупных технологических компаний.

Компания Anthropic назвала Jane Street и Fidelity Management & Research Company среди инвесторов, участвовавших в финансировании в мае. Обе компании уже фигурировали в числе покупателей акций FTX два года назад.

В 2024 году FTX продала свои акции в ходе двух сделок

В феврале 2024 года судья по делам о банкротстве в США Джон Дорси разрешил имуществу продать свои инвестиции в Anthropic, как ранее сообщал crypto.news. Первоначально клиенты выступили против продажи, утверждая, что инвестиции были профинансированы за счет неправомерно присвоенных средств клиентов.

Впоследствии несогласные клиенты согласились с тем, что сделка может быть заключена, при этом они сохраняют право оспаривать право собственности на полученные средства, как указано в февральском отчете.

К марту 2024 года имущество договорилось о продаже примерно двух третей пакета акций за 884 миллиона долларов. ATIC Third International Investment Company, связанная с суверенным инвестором из Абу-Даби, Mubadala, была крупнейшим покупателем и согласилась приобрести акции на сумму около 500 миллионов долларов.

Jane Street, фонды, управляемые Fidelity, и HOF Capital были среди других покупателей, участвовавших в сделке. Согласно сообщениям в прессе, в ходе первой сделки было продано около 29,5 миллионов акций 24 покупателям.

Оставшиеся 15 миллионов акций были проданы примерно по 30 долларов за штуку, что принесло более 450 миллионов долларов, как сообщается в документах о банкротстве. G Squared приобрела 4,5 миллиона акций за 135 миллионов долларов во время второй сделки.

В результате обеих продаж имущество получило примерно на 800 миллионов долларов больше, чем первоначальные инвестиции в размере 500 миллионов долларов, без учета сопутствующих расходов.

Выплаты кредиторам следуют за требованиями в долларах, связанными с процедурой банкротства

Подтвержденный план банкротства FTX основывает возмещение убытков клиентам на требованиях в долларах, связанных с крахом биржи в ноябре 2022 года. В октябре 2024 года Reuters сообщила, что некоторые клиенты возражали, поскольку расчеты по выплатам не учитывали последующий рост стоимости криптовалюты.

На момент утверждения имущества заявило о наличии 14,7–16,5 миллиардов долларов активов, доступных для распределения. В пресс-релизе говорится, что 98% кредиторов по количеству получат примерно 119% от суммы своих утвержденных требований, в зависимости от требований к распределению.

Позже FTX объявила о втором распределении средств среди кредиторов на сумму более 5 миллиардов долларов, которое запланировано на 30 мая 2025 года. Выплата распространяется на правомочных держателей как в категории «Удобные», так и в категории «Неудобные», которые выполнили необходимые процедуры.

Объявленные коэффициенты распределения средств различались в зависимости от категории кредиторов. Кредиторам, связанным с компаниями, работающими в сфере интернет-технологий, было выделено 72%, кредиторам из США – 54%, а кредиторам по обычным необеспеченным займам и займам, обеспеченным цифровыми активами, – 61%. Планировалось, что кредиторам, чьи требования связаны с удобством обслуживания, будет выплачено 120%.

Бывшие руководители владели отдельными пакетами акций Anthropic

Помимо инвестиций, сделанных из средств компании, бывшая генеральная директорка Alameda Research Кэролайн Эллисон и бывший директор по разработке FTX Нишад Сингх лично инвестировали в Anthropic в рамках раунда финансирования серии B в 2022 году, в общей сложности на 50 миллионов долларов.

В сентябрьском отчете об их конфискованных акциях Anthropic указывалось, что вклад Сингха составил 40 миллионов долларов, а Эллисон – 10 миллионов долларов. В ходе судебного разбирательства в 2025 году право собственности на эти активы было передано правительству США.

Business Insider сообщила, что в 2025 году Служба маршалов США продала эти активы существующим инвесторам Anthropic, ссылаясь на источник, знакомый с этой сделкой.

Окончательное решение о конфискации активов Эллисон было вынесено в феврале 2025 года, и в нем были указаны привилегированные акции серии B, приобретенные в рамках простого соглашения о будущих акциях на сумму 10 миллионов долларов, заключенного в марте 2022 года. В отношении акций Сингха было вынесено отдельное окончательное решение о конфискации в апреле 2025 года.