VanEck запустила свой ETF Wealth Builder, который позволяет инвестировать в биткоин наряду с акциями, облигациями и реальными активами, при этом годовая комиссия составляет 0,26%.

VanEck объявила о запуске 27 октября, представив WBMO как активно управляемый портфель, который объединяет несколько классов активов в одном инструменте. Согласно заявлению компании, фонд использует биржевые продукты, обеспеченные цифровыми активами, для получения доступа к криптовалютам и не инвестирует напрямую в цифровые активы.

По состоянию на 30 сентября в управлении у компании находилось 244,1 миллиарда долларов, включая паевые инвестиционные фонды, ETF и институциональные счета.

VanEck объединяет свою стратегию Wealth Builder в одном ETF

WBMO создан на основе существующих модельных портфелей Wealth Builder и предоставляет инвестиционный подход, который ранее предлагался финансовым консультантам через сторонние платформы управления активами, теперь он доступен через ETF. VanEck выбирает базовые инвестиции, управляет их распределением и ребалансирует портфель.

В объявлении о запуске описывается подход с открытой архитектурой, использующий как фонды VanEck, так и ETF сторонних компаний. Его портфель объединяет глобальные акции и инструменты с фиксированным доходом с реальными активами, включая золото, и ориентирован на долгосрочные инвестиционные темы, такие как технологические изменения и тенденции в области фискальной политики и инфляции.

«Наша стратегия Wealth Builder объединяет классы активов, которые, по нашему мнению, наилучшим образом подготовлены к тому, чтобы показать хорошие результаты в течение следующего десятилетия, при этом мы придерживаемся дисциплинированного подхода к управлению их взаимодействием», — заявил Дэвид Шасслер, управляющий портфелем и руководитель отдела мультиактивных решений, в своем заявлении.

Вам также может понравиться: VanEck отменяет планы по созданию ETF Lido, обеспеченного стейкингом Ethereum

Инвестиции в биткоин осуществляются через базовые инвестиционные продукты

В проспекте от 14 октября указано, что NYSE Arca является основной биржей для листинга WBMO в США, а его инвестиционной целью является долгосрочное увеличение капитала и получение текущего дохода.

Некоторые инвестиции осуществляются через дочернюю компанию, полностью принадлежащую компании и зарегистрированную на Каймановых островах. Согласно документам, эта дочерняя компания, как правило, обеспечивает доступ к цифровым активам, сырьевым товарам и связанным с ними инструментам через ETP в рамках федеральных налоговых ограничений. Инвестиции фонда в эту дочернюю компанию, как правило, будут ограничены 25% от общего объема активов в конце каждого финансового квартала.

В документах описывается ограничение для дочерней компании, охватывающее несколько категорий инвестиций, при этом не устанавливается целевой показатель в 25% для биткоина. Распределение портфеля зависит от макроэкономического анализа, ожиданий относительно рынка капитала и оценки стратегии, ликвидности, расходов и доходности с учетом риска каждого базового продукта.

WBMO не инвестирует напрямую во фьючерсы, опционы или свопы, хотя его базовые ETP могут использовать производные финансовые инструменты, как указано в проспекте.

В таблице сборов указана плата за управление в размере 0,15% и предполагаемые расходы, связанные с приобретением активов, в размере 0,18%, что в сумме составляет 0,33% от общей суммы расходов. Снижение на 0,07% приводит к тому, что чистый показатель составляет 0,26%. Управляющая компания предоставляет скидку на плату за управление, соответствующую плате, которую она или ее аффилированные лица получают от базовых фондов.

VanEck увеличила объемы инвестиций в биткоин в своем отдельном фонде NODE

Другие активно управляемые продукты VanEck уже объединяют традиционные ценные бумаги с инвестициями, связанными с криптовалютами. Как ранее сообщал crypto.news, запуск фонда NODE в мае 2025 года был направлен на инвестиции в компании, работающие в сфере блокчейна, включая майнинговые компании, биржи, центры обработки данных и финтех-компании, использующие технологии цифровых активов.

Первоначальная стратегия NODE предусматривала выбор от 30 до 60 компаний из пула, насчитывающего более 130. В сопроводительных материалах к запуску фонда описывалось косвенное воздействие криптовалют через дочернюю компанию, зарегистрированную на Каймановых островах, наряду с инвестициями в публичные компании.

В своем сентябрьском отчете о фонде NODE, опубликованном 6 октября, VanEck сообщила, что доля инвестиций в биткоин-ETF выросла с примерно 7% на конец июня до 16,8% на конец сентября. Общая доля инвестиций в ETF, связанные с различными криптовалютами, достигла 22,1%, включая Ether, Solana, Zcash и Hyperliquid. Эти цифры отражают структуру портфеля NODE, а не распределение активов WBMO.

В сентябрьском отчете также сообщалось о корреляции 0,70 между NODE и биткоином, по сравнению с 0,42 в августе, и это изменение объясняется увеличением доли инвестиций в ETF, связанные с различными криптовалютами. По данным управляющей компании, средняя корреляция между инвестициями в майнинговые компании и биткоином с начала года составила 0,46.

В том же отчете говорилось, что команда предпочитает спотовые ETF при увеличении доли инвестиций в криптовалюты и по-прежнему недооценивает компании, занимающиеся управлением цифровыми активами, ссылаясь на риски, связанные с использованием кредитного плеча и размыванием капитала в их структуре финансирования.

Ранее, 19 августа, в обзоре исследований VanEck по биткоину было описано восемь активных индикаторов капитуляции из 12 отслеживаемых показателей. Все 12 показателей в какой-то момент за последние три месяца вошли в зону капитуляции. Анализ циклов, проведенный компанией, показал, что возможный период накопления может наступить в период с сентября по ноябрь, при этом конкретная дата дна не была определена.

Американские биткоин-фонды показали неравномерные притоки капитала в октябре

В отчете от 22 октября о американских биткоин-ETF было зафиксировано, что Farside Investors зафиксировала приток капитала в размере 526,7 миллиона долларов 19 октября, 23,2 миллиона долларов 20 октября и 524,8 миллиона долларов 21 октября. В общей сложности за эти три дня было привлечено 1,0747 миллиарда долларов.

В начале октября наблюдались оттоки капитала. В отчете от 22 октября было зафиксировано, что в период с 12 по 16 октября из биткоин-фондов было выведено 228,4 миллиона долларов, а в период с 5 по 9 октября – 678,9 миллиона долларов.

Согласно тем же данным, 21 октября фонд IBIT компании BlackRock привлек 235 миллионов долларов, а фонд FBTC компании Fidelity – 212,7 миллиона долларов. Фонды GBTC компании Grayscale и Bitcoin Mini Trust зафиксировали приток средств в размере 32,6 и 8,2 миллиона долларов соответственно.

В отчете от 15 октября, посвященном другим продуктам VanEck, сообщается о запросе компании об отзыве заявки на регистрацию ETF, отслеживающего стейкинговый Ethereum (Lido Staked Ethereum ETF). В заявлении от 14 октября говорится, что регистрация так и не вступила в силу, и что акции не выпускались и не продавались.

Предполагаемый продукт, отслеживающий Ethereum, должен был отслеживать stETH с использованием эталонного показателя, разработанного MarketVector, дочерней компанией VanEck. В проспекте описывались риски, связанные с инвестициями, в том числе штрафы для валидаторов, сбои в работе смарт-контрактов и проблемы с ликвидностью.

Первоначально заявка на регистрацию фонда была подана 16 октября 2025 года. Предполагалось, что фонд будет владеть stETH, токеном, представляющим Ethereum, внесенный через Lido, и получать соответствующие вознаграждения за стейкинг. В запросе VanEck об отзыве заявки не приводится подробное объяснение причин отказа от предложения и не указывается, будет ли предложен альтернативный продукт.