Лондонская биржа металлов (LME) начала изучать планы по токенизации металлов, хранящихся на ее складах в Гонконге, что потенциально позволит предприятиям использовать цифровые представления физических запасов в качестве залога для получения финансирования.

В отчете, опубликованном 28 октября, агентство Reuters со ссылкой на трех источников, знакомых с обсуждениями, связало эту инициативу с планами Гонконга стать международным центром торговли сырьевыми товарами. Предложение охватывает металлы, хранящиеся за пределами системы складских сертификатов биржи, предоставляя трейдерам еще один способ получения финансирования под залог своих запасов.

Представители LME подтвердили, что ведутся обсуждения, но назвали проект предварительным. Биржа запланировала закрытую встречу с представителями отрасли в начале ноября, на которой участники, как ожидается, рассмотрят предлагаемые схемы финансирования.

LME планирует токенизацию металлов, не подпадающих под действие складских сертификатов

Центральным элементом предложения является токенизация металлов, не подпадающих под действие складских сертификатов, то есть запасов, хранящихся на утвержденных складах без действующего складского сертификата LME. В отличие от металлов, подпадающих под действие складских сертификатов, для них не существует стандартизированной схемы финансирования через существующую систему биржи.

Складские сертификаты являются документами, подтверждающими право собственности на определенное количество металла, и уже могут использоваться для торговли или получения обеспеченных кредитов. В соответствии с предлагаемой схемой, цифровые токены будут представлять собой соответствующие запасы металлов, не подпадающие под действие складских сертификатов, что позволит предприятиям использовать эти активы в качестве залога при получении кредитов.

В ответ на вопросы об этой инициативе, LME заявила, что изучает возможность токенизации для поддержки финансирования и будет консультироваться с участниками отрасли, прежде чем определиться с конкретным подходом.

Вам также может быть интересно: Лондонская фондовая биржа сотрудничает с компанией-матерью Kraken для токенизации акций Великобритании

Генеральный директор Мэтт Чемберлен ранее обсуждал эту технологию во время LME Week Asia в мае. Хотя биржа теперь определила тип запасов, которые она хочет охватить, предлагаемая структура все еще находится в стадии разработки.

LME требует, чтобы склады сообщали о запасах металлов, не подпадающих под действие складских сертификатов, начиная с 2020 года. Эта мера была введена для предоставления дополнительной информации о доступных поставках промышленных металлов. Медь и алюминий входят в число сырьевых товаров, охватываемых системой отчетности складов LME.

Гонконг планирует внедрение токенизированного финансирования складских запасов к 2027 году

В сентябрьском правительственном заявлении Гонконга содержится более подробный график реализации финансирования, обеспеченного сырьевыми товарами.

Правительство заявило, что Гонконгская фондовая биржа и клиринговая палата (HKEX), которая приобрела LME в 2012 году, работает над пилотным проектом токенизированного финансирования складских запасов с участием определенных банков к 2027 году.

Согласно официальному документу политики, пилотный проект будет использовать технологии физического отслеживания для поддержки кредитов, обеспеченных товарными запасами. Гонконгская фондовая биржа (HKEX) разрабатывает отдельную платформу, основанную на технологии блокчейн, предназначенную для работы с различными типами токенизированных активов.

Платформа уже включает в себя углеродные кредиты, зарегистрированные на Core Climate, а включение складских расписок от предприятий, одобренных LME, запланировано на следующий год в рамках пилотного проекта. Правительство рассчитывает, что система будет поддерживать управление залоговым обеспечением для различных категорий активов.

После присоединения к сети утвержденных складов LME в 2025 году, Гонконг сообщил о более чем 60 000 квадратных метров складских площадей и запасах, превышающих 20 000 тонн.

Представители власти намерены стимулировать создание дополнительных утвержденных складов в районе Northern Metropolis, а также предлагаются налоговые льготы для торговли физическими товарами. Программа развития включает финансирование, хранение, управление рисками и таможенные процедуры.

Гонконг расширяет свой бизнес в области токенизированных товаров

Инициатива Гонконга в области торговли товарами соответствует 15-му пятилетнему плану Китая, опубликованному в марте, который явно поддерживает развитие города как крупного торгового центра для физических товаров.

В сентябрьском выступлении правительства говорится о необходимости использования положения Гонконга в сети складов LME для развития связанных торговых и финансовых услуг. Биржа изучает возможность разрешения хранения алюминия на открытом воздухе на территории, несмотря на опасения по поводу воздействия погодных условий и безопасности.

Другие компании, занимающиеся торговлей товарами, уже внедрили продукты, связанные с технологией блокчейн, в Гонконге. 27 октября портал crypto.news сообщил, что Гонконгская золотая биржа интегрирует технологию Chainlink для поддержки трансграничных переводов своего золотого токена XGZ.

Каждый токен XGZ представляет собой один грамм физического золота, и владельцы, соответствующие определенным требованиям, могут запросить физическую выдачу золота в соответствии с условиями эмитента. Эта инициатива касается цифровых токенов, обеспеченных золотом, и не связана с предлагаемой LME системой финансирования промышленных металлов.

Токенизированные залоговые металлы привлекают поставщиков финансирования

Интерес к использованию физических товаров в качестве залога на основе блокчейна распространился на кредитные и финансовые рынки.

В августе компания Bitfinex Securities привлекла 50 миллионов долларов в виде токенизированного капитала для компании Alkemya, используя ценную бумагу, связанную с партнерством, владеющим активами никеля, которые оцениваются примерно в 1,64 миллиарда долларов.

В этой сделке участвовали инвестиции, связанные с существующими активами металлов, в то время как предложение LME направлено на финансирование запасов с использованием цифровых представлений, обеспеченных складскими расписками.

В других сферах токенизированное золото стало использоваться в качестве обеспечения для кредитов. Компания Arch Lending предложила кредиты, обеспеченные активами PAXG и XAUT, принимая эти токены в качестве залога с соотношением заемных средств к стоимости залога до 75%.

Генеральный директор Arch, Химаншу Сахай, отметил растущий спрос на использование токенизированного золота в качестве обеспечения для кредитов. Компания размещает заложенные активы у компании Anchorage Digital и использует процедуры ликвидации в случае, если стоимость залога опускается ниже установленного уровня.

В Гонконге запланированный правительством пилотный проект по использованию складских сертификатов в 2027 году будет включать участие определенных банков, в то время как блокчейн-платформа HKEX, как ожидается, будет включать в себя товарные сертификаты от одобренных складов, а также существующие активы, связанные с углеродными кредитами.