Компания Bitwise представляет новый ETF, объединяющий Bitcoin и золото

Компания Bitwise Asset Management расширяет линейку своих ETF, выходя за рамки чисто крипто-ориентированных инвестиций, и запускает стратегию, объединяющую Bitcoin с традиционными активами-ценностями, такими как золото, серебро и акции горнодобывающих компаний.

ETF Bitwise Proficio Currency Debasement (NYSE: BPRO **), который начал торговаться сегодня, позиционирует себя как "новое оружие" для инвесторов, стремящихся защитить свои портфели от того, что компания описывает как "неудержимый поезд безрассудных расходов" со стороны правительств.

Стратегия "девальвации"

Запуск BPRO происходит в то время, как концепция "фискального доминирования", идея о том, что уровень государственного долга вынуждает центральные банки постоянно обесценивать свои валюты, набирает популярность как в крипто-, так и в традиционных финансовых кругах.

Генеральный директор Bitwise, Хантер Хорсли, отметил сближение этих классов активов. Bitcoin, драгоценные металлы и горнодобывающие компании часто рассматриваются как отдельные секторы, но они имеют общую инвестиционную идею: "Все это способы, с помощью которых инвесторы стремятся получить выгоду от девальвации валюты".

В своем объявлении о запуске Bitwise привела показательные макроэкономические данные, чтобы обосновать существование этого продукта. Покупательная способность доллара США снизилась примерно на 40% с 2006 года. Федеральный долг США увеличился в пять раз за последние два года, достигнув почти 40 триллионов долларов. Проценты по этому долгу теперь превышают 1 триллион долларов в год.

Активное управление

В отличие от спотового Bitcoin ETF Bitwise (BITB), BPRO является инструментом активного управления. Фонд стремится перераспределять активы между Bitcoin, физическими металлами и акциями горнодобывающих компаний в зависимости от рыночных циклов и относительной оценки.

Для реализации этой стратегии Bitwise сотрудничает с Proficio Capital Partners, многопрофильной инвестиционной компанией и консультантом, управляющим активами на сумму 5 миллиардов долларов.

Компания Proficio, основанная в 2014 году, более десяти лет совершенствует эту конкретную стратегию "защиты от инфляции" для состоятельных семей и фондов. Это партнерство демонстрирует стремление Bitwise предлагать институционально-ориентированные стратегии "твердых денег" для розничного рынка ETF.

Сближение "твердых денег"

Запуск BPRO представляет собой значительный структурный сдвиг в том, как управляющие компании упаковывают "активы-ценности". Исторически инвесторам приходилось выбирать между инвестициями в золото или в Bitcoin. BPRO пытается объединить эти группы под одним тикером, признавая, что оба актива являются, по сути, разными ставками против одного и того же противника: центрального банка, печатающего деньги.