Рост индекса Russell 2000: устойчивая тенденция или лишь "январский эффект"?

Инвесторы активно скупают акции компаний малой капитализации, делая передышку от крупных, возможно, переоцененных компаний, занимающихся искусственным интеллектом (ИИ), в последние недели.

Этот сдвиг в настроениях, который эксперты назвали "Великим поворотом", привел к тому, что индекс Russell 2000, являющийся бенчмарком, отражающим акции компаний малой капитализации в США, вырос примерно на 8% с начала этого года.

Тем не менее, Джеффри Хирш, старший редактор издания "Stock Trader’s Almanac", считает, что индекс компаний малой капитализации продолжит значительный рост в ближайшие месяцы.

Что обусловило рост акций компаний малой капитализации в 2026 году

Ссылка на раздел

Результаты индекса Russell 2000 за этот год заставляют поверить, что хорошие вещи часто скрываются в малом.

Индекс компаний малой капитализации показал рост почти "двузначный" в этом месяце, установив новые максимумы, в то время как индекс S&P 500 остался далеко позади, поскольку крупные компании продолжают бороться за сохранение темпов роста.

По мнению Джеффри Хирша, этот рост обусловлен несколькими факторами.

Во-первых, инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на предстоящих заседаниях, что, как правило, оказывает более прямое влияние на компании меньшего размера из-за их большей зависимости от заимствований.

Кроме того, важную роль играют сезонные факторы. Хирш указал на так называемый "январский эффект", когда инвесторы скупают акции компаний меньшего размера в начале года, особенно те, которые были снижены в результате продаж для получения налоговых льгот в последнем квартале.

Почему индекс Russell 2000 может продолжить рост в этом году

Ссылка на раздел

В своем недавнем отчете Джеффри Хирш также прогнозировал дальнейший рост индекса Russell 2000.

Исторические данные показывают, что акции компаний малой капитализации часто превосходят крупные компании в феврале, при этом упомянутый индекс в среднем показывает умеренный рост, в то время как индекс SPX, как правило, остается стабильным.

Кроме того, в годы проведения промежуточных выборов, такие как 2026 год, это преимущество становится еще более выраженным.

Менеджер портфеля Дэниел Лисик поддержал эту точку зрения, отметив, что, помимо сезонности, фундаментальные показатели также начинают выглядеть более привлекательными.

Рост прибыли компаний малой капитализации наконец превысил рост прибыли крупных компаний, что не наблюдалось более трех лет.

Лисик также подчеркнул оценки: акции компаний малой капитализации торгуются с глубокой скидкой по сравнению с их крупными аналогами, с коэффициентом P/E, примерно на 30% ниже.

Это может привлечь "инвесторов, ориентированных на стоимость", которые считают, что рынок недооценивает компании меньшего размера.

Вывод

Ссылка на раздел

В целом, настроения меняются. После года, доминируемого гигантами искусственного интеллекта, многие трейдеры стремятся диверсифицировать свои инвестиции в области рынка, которые еще не были чрезмерно переоценены.

Если процентные ставки будут снижены, а экономический рост останется стабильным, акции компаний малой капитализации могут быть в выгодном положении для получения значительной прибыли.

Для инвесторов сообщение ясно: не стоит игнорировать компании меньшего размера.

Они, возможно, не привлекают столько внимания, как технологические гиганты, но в 2026 году аутсайдеры фондового рынка демонстрируют, что они способны приносить значительные результаты.