Bitcoin восстанавливается после месячного минимума, в то время как деривативы указывают на краткосрочные риски: Обзор крипторынка сегодня

Bitcoin BTC $87,810.43 восстановился после падения до $86,000, самого низкого уровня за более чем месяц, в воскресенье.

Восстановление произошло одновременно с началом торгов фьючерсами на биткоин на бирже CME в 23:00 UTC. Крупнейшая криптовалюта выросла более чем на 2% в последующие девять часов, прежде чем потеряла импульс на отметке $88,250.

Если посмотреть в более широком контексте, биткоин остается в изнурительном нисходящем тренде, характеризующемся серией более низких максимумов и более низких минимумов, который начался в октябре и создает предпосылки для раннего разворота "медвежьего" рынка.

Воскресная распродажа была спровоцирована сохраняющимся настроем избегания рисков со стороны инвесторов после нестабильной недели, в течение которой президент США Дональд Трамп выступил с несколькими речами в Давосе, касающимися Гренландии, тарифов и геополитических конфликтов по всему миру.

Этот настрой поддержал рост цен на драгоценные металлы, золото и серебро, до рекордных уровней, что подорвало репутацию биткоина как "тихого гавани" и закрепило за ним статус актива, подверженного риску, который, в основном, движется в тандеме с американскими акциями.

Позиции на рынке деривативов

Автор: Saksham Diwan

• Объем открытых позиций (OI) по фьючерсам на BTC стабилизировался на уровне $22.6 миллиардов, несмотря на волатильность цен, что сигнализирует о паузе в недавней дериватизации.
• В то время как процентные ставки (funding rates) нейтрализовались около 5% годовых на большинстве бирж, OKX показала расхождение с показателем -3.8%, что отражает локальную хеджированную позицию или "бычьи" ставки.
• Напротив, трехмесячный годовой базис на Binance и Deribit немного вырос до чуть более 5%, что указывает на то, что, хотя спекулятивная "пенка" снизилась, интерес институциональных инвесторов начинает укрепляться в период консолидации.
• Опционы на BTC сигнализируют о высокой уверенности с 15% отклонением (skew) для недельных опционов с дельтой 25 и доминированием опционов "колл" в 58% от общего объема торгов за 24 часа.
• Структура подразумеваемой волатильности (IV) изменилась с "контанго" на "бэквордацию", при этом краткосрочные ставки выше, чем долгосрочные.
• Краткосрочная волатильность резко выросла до 41,53% (30 января) по сравнению с ~39% в середине кривой, прежде чем поднялась к 47% в конце 2026 года.
• Эта структура подчеркивает значительную премию за краткосрочные позиции, поскольку рынок готовится к немедленным изменениям цен, сохраняя при этом оптимистичный долгосрочный прогноз.
• Данные Coinglass показывают ликвидации на сумму $744 миллиона за 24 часа, при соотношении 77-23 между длинными и короткими позициями. ETH ($273 миллиона), BTC ($207 миллиона) и SOL ($63 миллиона) были лидерами по объему ликвидаций. Тепловая карта ликвидаций на Binance указывает на уровень $88,370 как на ключевой уровень для наблюдения в случае падения цен.

Обсуждение токенов

Автор: Oliver Knight

• По мере того, как биткоин продолжает демонстрировать слабость, рынок альткоинов показал некоторую устойчивость за прошедшую ночь.
• Ether (ETH): $2,892.11 и XRP: $1.8922 выросли на 2.8% с полуночи UTC, в то время как криптовалюты, ориентированные на конфиденциальность, Zcash (ZEC): $352.29 и Monero (XMR): $458.18, выросли на 6% и 3% соответственно.
• Наилучшие результаты в сегменте альткоинов показали токены метавселенных, где Axie Infinity (AXS) выросла более чем на 23%, а индекс CoinDesk Metaverse Select Index (MTVS) увеличился на 6.92% с полуночи, что добавилось к общему росту за год, составившему 34.4%.
• Индекс CoinDesk 20 (CD20), в котором доминирует биткоин, потерял 0.52% с начала года, в то время как индекс CoinDesk 80 (CD80), в котором преобладают альткоины, находится в положительной зоне, увеличившись на 2.5%, что демонстрирует относительную силу альткоинов.
• Токен RIVER, нативный токен протокола стейблкоина, носящего то же имя, показал наибольший рост за последние 30 дней, увеличившись более чем на 2100%, а за последние 24 часа он вырос еще на 34%.
• Индикатор "сезона альткоинов" в настоящее время составляет 28/100, что все еще значительно ниже пикового значения в сентябре (76/100), но значительно выше, чем в прошлом месяце, когда он составлял 16/100.
• Недостаток ликвидности и глубины рынка с момента ликвидации на 19 миллиардов долларов в октябре означает, что колебания альткоинов были более выраженными в обе стороны, что привело к большому количеству ликвидаций во время распродаж, таких как в воскресенье, а также к резкому восстановлению, поскольку трейдеры ориентируются в тонких ордербуках.