Retail Crypto Traders Reduced Risk Early During December Volatility
Розничные трейдеры криптовалют снижали риски в начале декабря во время волатильности
Розничные трейдеры криптовалют отреагировали на волатильность рынка в декабре 2025 года сдержанно, согласно данным, опубликованным в январе. Вместо паники, трейдеры ужесточили контроль рисков и снизили свою подверженность рискам в самом начале. Такое поведение отличается от предыдущих циклов ликвидаций на рынках криптовалютных деривативов в конце года.
Декабрь 2025 года нарушил привычный шаблон
Декабрь обычно является периодом повышенного риска для рынков криптовалютных деривативов. В конце года ликвидность часто снижается, а колебания цен становятся труднее для усвоения. В прошлые циклы аналогичные условия приводили к принудительным ликвидациям и быстрому уходу розничных трейдеров с рынка.
В декабре 2025 года не было повторено этот шаблон. Анализ, проведенный в январе 2026 года на основе поведенческих данных от Leverage.Trading, показал, что розничные трейдеры управляли рисками на ранней стадии и отступили, прежде чем давление рынка усилилось.
Набор данных охватывает анонимизированное поведение трейдеров перед совершением сделок в период с 1 по 31 декабря 2025 года на глобальных платформах криптовалютных деривативов.
Начало декабря: оценка рисков на первом месте
Волатильность возросла в начале декабря на фоне регуляторных и макроэкономических изменений. Среди них - усиленный контроль за стейблкоинами в Европе и изменения в глобальных настроениях, согласно информации от Reuters.
Вместо выхода с рынка, трейдеры сосредоточились на оценке своей подверженности рискам. Проверки на риск ликвидации увеличились на 35-45% в первые дни месяца. Активность, связанная с определением размера кредитного плеча, возросла на 20-30%, что свидетельствует о корректировке позиций, а не об отказе от них.
Активность торговли фьючерсами увеличилась на 30-40% в первую неделю. Это указывает на то, что трейдеры готовились к заключению контрактов в условиях волатильности. Также увеличились проверки на маржинальные требования, но без ускорения, что указывает на раннее вмешательство.
Середина месяца: волатильность становится торгуемой
Условия на рынке изменились в середине декабря, когда ценовые движения стали более выраженными. В период с 9 по 12 декабря биткоин и эфир снижались в цене на фоне снижения аппетита к риску и изменения ожиданий относительно денежно-кредитной политики.
В этот период активность торговли фьючерсами увеличилась еще на 20-30%, в основном среди трейдеров, находящихся за пределами Соединенных Штатов. Проверки ставок финансирования увеличились на 45-55%, что отражает более тщательный анализ затрат на удержание позиций на рынках бессрочных фьючерсов.
Также увеличились проверки на маржинальные требования на 45-55%. Однако, активность не усиливалась, что указывает на то, что трейдеры активно отслеживали давление на свои счета, не допуская его нарастания.
Трейдеры из США и других регионов действуют в разное время
Данные показывают четкие региональные различия в моделях реагирования. Трейдеры, базирующиеся в США, остро реагировали на события, освещаемые в новостях. Проверки на риск ликвидации и кредитное плечо резко возросли на 40-60% выше обычных дневных уровней во время периодов волатильности. Обычно такая активность нормализуется в течение 24-48 часов.
Глобальные трейдеры продемонстрировали более стабильную активность. За пределами Соединенных Штатов, проверки на риск ликвидации и торговая активность фьючерсами оставались на 20–35% выше базового уровня в течение нескольких последовательных дней. Эта тенденция указывает на устойчивое позиционирование, а не на краткосрочные реакции.
Конец декабря: Сдвиг фокуса на контроль затрат
По мере приближения к концу года условия ликвидности ухудшились. Торговая активность фьючерсами снизилась на 30–50% в последние недели декабря, что сигнализировало об отказе от открытия новых позиций.
В то же время, проверки финансирования резко возросли на 85–110% в течение нескольких дней в конце декабря. Этот рост отражает повышенное внимание к затратам на поддержание позиций, поскольку трейдеры оценивали, стоит ли удерживать эти позиции в новом году.
Проверки маржинальных требований, наоборот, снизились на 20–60%. Несмотря на неопределенность, трейдеры предотвратили накопление маржинального стресса.
Что показывают данные
Анализ основан на 82 155 анонимизированных предварительных настройках рисков для торговли, включая проверки на ликвидацию, расчет размера кредитного плеча, подготовку к торговле фьючерсами, анализ ставок финансирования и оценку маржинальных требований. Данные отражают только поведение при планировании и не представляют собой исполненные сделки или результаты.
Связанные материалы: Прогноз цены XRP: поддержка на уровне 1,80 доллара США сохраняется, объем торгов вырос на 184% в попытке отскока.
Отчет, опубликованный в январе 2026 года, показывает, что розничные трейдеры добровольно сократили свои позиции, а не были вынуждены выйти из рынка из-за рыночного стресса. По мере того, как рынки углубляются в 2026 год, остается открытым вопрос, сохранится ли этот дисциплинированный подход во время более серьезных потрясений.
Отказ от ответственности: Информация, представленная в этой статье, предназначена только для информационных и образовательных целей. Статья не является финансовой консультацией или консультацией какого-либо рода. Coin Edition не несет ответственности за любые убытки, понесенные в результате использования контента, продуктов или услуг, упомянутых в статье. Читателям рекомендуется проявлять осторожность, прежде чем предпринимать какие-либо действия, связанные с компанией.