Рост индекса Russell 2000: устойчивая тенденция или лишь "январский эффект"?

Инвесторы активно покупают акции компаний с небольшой капитализацией, делая передышку от крупных, возможно, переоцененных компаний, занимающихся искусственным интеллектом (ИИ), в последние недели.

Этот сдвиг в настроениях, который эксперты назвали "Великим поворотом", привел к тому, что индекс Russell 2000, являющийся эталонным индексом, отражающим акции американских компаний с небольшой капитализацией, вырос примерно на 8% с начала этого года.

Тем не менее, Джеффри Хирш, старший редактор издания "Stock Trader’s Almanac", считает, что индекс компаний с небольшой капитализацией продолжит значительный рост в ближайшие месяцы.

Что обусловило рост акций компаний с небольшой капитализацией в 2026 году

Ссылка на раздел

Результаты индекса Russell 2000 за этот год заставляют поверить, что хорошие вещи часто скрываются в небольших компаниях.

Индекс компаний с небольшой капитализацией показал рост почти "двузначных" чисел в этом месяце, установив новые максимумы, в то время как индекс S&P 500 остался далеко позади, поскольку крупным компаниям трудно поддерживать темпы роста.

По мнению Джеффри Хирша, этот рост обусловлен несколькими факторами.

Во-первых, инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на предстоящих заседаниях, что, как правило, оказывает более прямое влияние на небольшие компании из-за их большей зависимости от заимствований.

Кроме того, важную роль играют сезонные факторы. Хирш указал на так называемый "январский эффект", когда инвесторы скупают акции небольших компаний в начале года, особенно тех, которые были снижены в результате продаж для компенсации налогов в последнем квартале.

Почему индекс Russell 2000 может продолжить рост в этом году

Ссылка на раздел

В своем недавнем отчете Джеффри Хирш также прогнозировал дальнейший рост индекса Russell 2000.

Исторические данные показывают, что акции компаний с небольшой капитализацией часто демонстрируют более высокую доходность в феврале, при этом упомянутый индекс в среднем показывает умеренный рост, в то время как индекс SPX, как правило, остается стабильным.

Кроме того, в годы проведения промежуточных выборов, такие как 2026 год, это преимущество становится еще более выраженным.

Менеджер портфеля Даниэль Лисик поддержал эту точку зрения, заявив, что, помимо сезонности, фундаментальные факторы также начинают выглядеть более привлекательными.

Рост прибыли компаний с небольшой капитализацией наконец превысил рост прибыли более крупных компаний, что не наблюдалось более трех лет.

Лисик также отметил оценки: акции компаний с небольшой капитализацией торгуются с глубокой скидкой по сравнению с их более крупными аналогами, с коэффициентом P/E примерно на 30% ниже.

Это может привлечь "инвесторов, ориентированных на стоимость", которые считают, что рынок недооценил небольшие компании.

Краткое заключение

Ссылка на раздел

В целом, настроения меняются. После года, доминирующего для гигантов искусственного интеллекта, многие трейдеры стремятся диверсифицировать свои инвестиции в области рынка, которые еще не были чрезмерно переоценены.

Если процентные ставки будут снижены, а экономический рост останется стабильным, акции компаний с небольшой капитализацией могут быть в выгодном положении для получения значительной прибыли.

Для инвесторов сообщение ясно: не стоит игнорировать небольшие компании.

Они, возможно, не привлекают столько внимания, как технологические гиганты, но в 2026 году аутсайдеры фондового рынка демонстрируют, что они способны приносить значительные результаты.