Глава Coinbase Ventures рассказал, куда сейчас вкладывают "умные" деньги

Основные моменты:

• Компания Coinbase Ventures утверждает, что инвестиции в криптовалюты меняются, поскольку институциональные деньги влияют на поведение рынков.
• Стейблкоины, DeFi и новые модели торговли – вот где сосредоточены "умные" инвестиции.
• Следующая фаза развития криптовалют может отдавать предпочтение долгосрочным фундаментальным показателям, а не краткосрочной шумихе.

Хули Теджвани, глава Coinbase Ventures, в недавнем интервью Milk Road заявил, что классический четырехлетний цикл криптовалют, возможно, больше не работает. Coinbase Ventures сделала более 600 инвестиций и является одним из самых активных инвесторов в криптовалютной индустрии.

Что изменилось? Bitcoin ETF привлекли новый тип инвесторов. Теперь люди вкладывают Bitcoin в свои пенсионные планы (401k). Это не трейдеры, которые хотят быстро заработать за 18 месяцев, а люди, которые планируют держать активы десятилетиями.

Кроме того, ликвидность распределена неравномерно. Постоянно запускается более 10 000 активов. Рынки прогнозирования и бессрочная торговля отвлекают внимание от спотовых рынков.

"Я действительно сомневаюсь, существует ли сейчас такой вещь, как четырехлетний цикл криптовалют", - сказал Теджвани.

Читайте также: Разрушается ли четырехлетний цикл Bitcoin? Ран Нейнер указывает на изменение ликвидности.

Рынок выбора токенов

Если циклы устарели, чем их заменить? Теджвани назвал это "рынком долгосрочного выбора токенов". Это означает, что фокус смещается на проекты с реальными доходами, реальными пользователями и четкой ценностью.

Он также сказал, что в периоды спада, такие как нынешний, проявляются серьезные разработчики.

"Мы ищем миссионеров, а не наемников. Мы ищем людей, которые разделяют видение на 5-10 лет", - добавил он.

Куда инвестирует Coinbase Ventures?

Компания активно работает в пяти областях: инфраструктуре стейблкоинов (которую Теджвани назвал областью с потенциалом роста в 100 раз), бессрочной торговле и токенизации реальных активов, DeFi, приватности и криптовалютах, связанных с искусственным интеллектом.

В отношении искусственного интеллекта он четко обозначил позицию. Токены, которые автоматически торгуют за вас, скорее всего, являются "мусором" в сфере ИИ. Реальная возможность заключается в инфраструктуре: платежных системах для машинных транзакций, системах идентификации для агентов и децентрализованном обучении ИИ.

Розничные инвесторы могут получить доступ к закрытым сделкам

Coinbase приобрела компанию Echo в рамках плана по предоставлению возможности обычным пользователям инвестировать на ранних стадиях. Теджвани назвал текущие правила для аккредитованных инвесторов "невероятно устаревшими".

Благодаря принятию закона Genius Act и ожидающему рассмотрения закону Clarity Act, в ближайшее время могут появиться новые продукты.