Citi повышает целевую цену серебра до 150 долларов, поскольку цены стремительно опережают прогнозы

Взрывной рост цен на серебро меняет рынки драгоценных металлов, поскольку приток инвестиций перевешивает фундаментальные факторы, подталкивая цены далеко за пределы ожиданий и вынуждая Citi резко повысить краткосрочный прогноз на фоне растущих геополитических и денежно-кредитных рисков.

Citi прогнозирует цену серебра в 150 долларов, называя металл "золотом на стероидах"

Глобальные рынки драгоценных металлов переживают резкое усиление интереса инвесторов. Глобальный инвестиционный банк Citi во вторник сообщил, что цены на серебро значительно выросли, превысив ожидания, что привело к существенному пересмотру краткосрочных прогнозов и подтвердило долгосрочную позитивную оценку металла.

Максимилиан Лейтон, глобальный руководитель отдела исследований сырьевых товаров в Citi, заявил:

"Мы придерживаемся позитивной оценки серебра как в абсолютном выражении, так и по сравнению с золотом уже несколько месяцев, и сохраняем ее в ближайшие недели."

Его слова прозвучали на фоне того, что серебро вошло в период исторической волатильности, подскочив примерно на 270% за последний год и достигнув рекордных максимумов вблизи 117 долларов за унцию. Этот резкий рост обусловлен устойчивым пятилетним структурным дефицитом предложения и агрессивным розничным спросом, особенно в Китае и Индии.

В то время как промышленное потребление, связанное с внедрением солнечной энергии и инфраструктурой искусственного интеллекта, продолжает обеспечивать устойчивый уровень спроса, недавние изменения цен все больше отражают приток капитала и выраженную ситуацию "короткой шорт-позиции". Этот сдвиг привел рынок к глубокой обратной кривой, сигнализирующей о срочной борьбе за физический металл и усиливающей краткосрочные дисбалансы на фьючерсных и спотовых рынках. Лейтон описал поведение серебра как "золото в квадрате" и "золото на стероидах", подчеркивая, как импульс и позиционирование превзошли традиционные факторы оценки.

Читайте также: Роберт Кийосаки прогнозирует рост цены серебра до 200 долларов, одновременно увеличивая свои инвестиции в биткоин.

Этот рост уже привел к снижению соотношения золота к серебру ниже 50, что подтверждает ожидания, что серебро продолжит показывать лучшие результаты, чем золото. Указывая на повышенные геополитические риски и вновь возникшие опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы, которые стимулируют сильный инвестиционный и спекулятивный спрос, Лейтон заявил:

"Мы сохраняем тактически позитивную оценку и повышаем нашу целевую цену на 0-3 месяца до 150 долларов за унцию."

Китай стал основным двигателем этого роста, а Индия и более широкое участие розничных инвесторов во всем мире оказывают дополнительное давление, несмотря на снижение объемов ETF и позиций на бирже Comex. Китайские власти ужесточили условия, приостановив новые подписки на единственный в стране ETF, инвестирующий в серебро, и повысив требования к марже на Шанхайской товарной бирже.

«Мы не считаем эти меры достаточными для сдерживания инвестиционного спроса в розничном секторе», - добавил Лейтон, отметив, что тенденция к слепому следованию трендам среди китайских розничных инвесторов может еще больше усилить напряженность на рынке. Если оглянуться в прошлое, то исторические взаимосвязи показывают, что возвращение к предыдущим минимумам соотношения золота к серебру может оправдать цены в диапазоне 160–170 долларов за унцию, в то время как «возвращение к минимальному значению после окончания эпохи Бреттон-Вудса, равного 14 в 1979 году, в крайне маловероятном сценарии указало бы на диапазон цен в середине-высокой части отметки 300 долларов за унцию».

Часто задаваемые вопросы 🧭

• Почему Citi повысила прогноз краткосрочной цены на серебро?

  Citi повысила целевой показатель на 0–3 месяца до 150 долларов за унцию после того, как серебро выросло примерно на 270% в годовом исчислении из-за устойчивого структурного дефицита предложения, активного притока инвестиций от розничных инвесторов и спекулятивной гонки за физический металл.

• Какие ключевые факторы обуславливают экстремальную волатильность и рост цены на серебро?

  Рост цен на серебро обусловлен пятилетним глобальным дефицитом предложения, высоким розничным спросом, в первую очередь со стороны Китая и Индии, а также импульсом движения капитала, который превзошел традиционные модели оценки промышленного спроса.

• Как показатели серебра сопоставимы с показателями золота с точки зрения инвестиций?

  Поскольку соотношение золота к серебру опустилось ниже 50, Citi ожидает, что серебро продолжит показывать лучшие результаты, чем золото, что отражает повышенный спекулятивный спрос, хеджирование геополитических рисков и использование кредитного плеча.

• Какие сценарии роста цен на серебро прогнозирует Citi?

  Citi предполагает, что историческое восстановление соотношения может оправдать цену серебра в 160–170 долларов за унцию, в то время как экстремальные и маловероятные условия могут указывать на цены в середине-высокой части отметки 300 долларов за унцию.