Стейблкоин Вайоминга — это не просто хайп, это способ снижения рисков в платежах | Мнение

Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, изложенные здесь, принадлежат исключительно автору и не отражают мнения редакционной коллегии crypto.news.

Сегодня стейблкоины уже обеспечивают движение реальных денег и являются важной частью расчетов в блокчейне. Компания McKinsey оценивает ежедневный объем транзакций со стейблкоинами примерно в 30 миллиардов долларов, и если этот показатель хоть немного соответствует действительности, то называть стейблкоины «экспериментальными» — это абсурд. Тем не менее, массовое внедрение еще не произошло.

Краткое изложение:

• Стейблкоины не заблокированы регулированием — их блокирует ответственность: компании не будут внедрять платежи, если ответственность за ошибки, споры и соблюдение нормативных требований неясна.
• Настоящим узким местом для масштабирования является не скорость, а совместимость: без стандартизированных данных, интеграции с ERP-системами и единообразного решения проблем стейблкоины не могут функционировать как реальные бизнес-платежи.
• Регулируемый стейблкоин Вайоминга показывает путь вперед: четкие правила, возможность аудита и институциональная ответственность снижают риски, связанные со стейблкоинами, и делают их пригодными для использования в реальных финансовых процессах.

Большинство компаний не используют стейблкоины для оплаты поставщикам, выплаты заработной платы или обработки возвратов в значительных масштабах. Даже несмотря на прецедент, созданный Вайомингом с запуском стейблкоина, выпущенного штатом, остается тот же вопрос: что на самом деле препятствует внедрению, если инфраструктура уже существует?

Обычный ответ — регулирование. Но я думаю, что это лишь часть проблемы, поскольку более серьезным препятствием являются ответственность и инфраструктура. Что происходит, когда цифровой платеж идет не так? Кто несет убытки? Кто может это исправить? И кто может доказать аудитору, что все было сделано правильно? Давайте разберемся, что все еще сдерживает стейблкоины от массового внедрения и как может выглядеть реальный выход из этой ситуации.

Возможно, вам будет интересно: Если стейблкоины не являются приватными, то ничто не является приватным | Мнение

Когда никто не несет ответственности

Честно говоря, тот факт, что стейблкоины не получили широкого распространения, во многом связан не с тем, что компании «не понимают» эту технологию. Они понимают механизм. Реальная проблема — это размытая модель ответственности.

В традиционных платежах правила могут быть скучными, но они надежны: кто может отменить что, кто расследует споры, кто несет ответственность за ошибки и какие доказательства удовлетворяют аудиторов. Со стейблкоинами эта ясность часто исчезает, как только транзакция покидает вашу систему. И именно здесь большинство пилотных проектов терпят неудачу.

Финансовая команда не может работать, полагаясь на догадки о том, придет ли деньги, застрянут ли они или вернутся ли они в виде проблемы с соблюдением нормативных требований через три недели. Если средства отправлены не на тот адрес или кошелек был скомпрометирован, кто-то должен нести ответственность за результат.

В банковских переводах эта ответственность четко определена. Со стейблкоинами слишком много вопросов решается в каждом конкретном случае между отправителем, поставщиком платежных услуг, сервисом кошелька и, иногда, биржей. У каждого есть своя роль, но никто не несет реальной ответственности, и именно поэтому риски распространяются.

Регулирование призвано решить эту проблему, но оно еще не полностью готово. Рынок получает больше указаний, особенно в США, где письмо #1188 Управления контроллера денежных средств (OCC) уточнило, что банки могут заниматься определенной деятельностью, связанной с криптовалютами, такой как хранение и операции в качестве "бесрискового принципала". Это помогает, но не решает повседневные операционные вопросы.

В результате, разрешение автоматически не создает четкой модели для разрешения споров, проверок, предоставления доказательств и определения ответственности. Все это по-прежнему должно быть встроено в продукт и четко прописано в контрактах.

Отправка проста, но урегулирование – нет

Ответственность – это лишь одна часть проблемы. Другая проблема столь же очевидна: существующие системы все еще не интегрированы в то, как компании фактически управляют денежными средствами. Другими словами, интероперабельность – это разрыв между "вы можете отправить деньги" и "ваш бизнес может фактически работать с ними".

Перевод стейблкоина может быть быстрым и окончательным. Но этого недостаточно, чтобы это был бизнес-платеж. Финансовым отделам необходимо, чтобы каждый перевод содержал правильные реквизиты, соответствовал конкретному счету, проходил внутренние утверждения и лимиты и был прозрачным. Когда платеж в стейблкоине поступает без этой структуры, кто-то должен вручную его исправить, и обещание "дешево и быстро" превращается в дополнительную работу.

Именно здесь фрагментация тихо убивает масштабируемость. Платежи в стейблкоинах не поступают через единую сеть. Они поступают как отдельные острова – разные эмитенты, разные блокчейны, разные кошельки, разные API и разные требования соответствия. Даже Международный валютный фонд указывает на фрагментацию платежных систем как на реальный риск, когда отсутствует интероперабельность, и это ощущается в первую очередь в бэк-офисе.

В целом, пока платежи не будут содержать стандартные данные от начала до конца, не будут интегрированы в ERP и бухгалтерский учет без дополнительных настроек и не будут обрабатывать исключения одинаково каждый раз, стейблкоины не смогут масштабироваться. Но есть ли что-то, что могло бы сделать вопросы ответственности и интеграции решаемыми таким образом, чтобы это было полезно для бизнеса?

Модель штата Вайоминг для регулируемых стейблкоинов

По моему мнению, вопросы ответственности и интеграции становятся решаемыми в тот момент, когда платежная система имеет две вещи: набор правил и стандартный способ интеграции в существующие финансовые процессы. Именно здесь важен опыт штата Вайоминг. Стейблкоин, выпущенный штатом, предоставляет рынку регулируемую структуру, которую бизнес может оценить, ссылаться на нее в контрактах и использовать для защиты в суде.

Вот что эта структура открывает для бизнеса более подробно:

• Более простое согласование с финансовым отделом и службой соответствия. Внедрение перестает зависеть от нескольких "дружественных к криптовалютам" команд и начинает работать через обычные комитеты по управлению рисками, правила закупок и контрольные списки аудита.
• Более четкая интеграция. Когда "правила работы с деньгами" определены на институциональном уровне, можно создавать повторяемые процессы, которые работают в различных системах и на разных рынках, вместо того, чтобы каждый раз разрабатывать новую конфигурацию для каждого поставщика и юрисдикции.
• Более реалистичные партнерства с банками и платежными системами (PSP). Эта модель лучше соответствует ожиданиям фидуциарных обязательств, таким как более строгий надзор, более прозрачные правила резервирования и ответственность, которые могут быть закреплены в контрактах.

Учитывая контекст, стабильные монеты не могут масштабироваться только за счет скорости и удобства. Как я вижу, ответственность должна быть однозначной, а платежи должны соответствовать инструментам, которые уже используются бизнесом. Пример штата Вайоминг не является панацеей. Однако он подчеркивает, что стабильные монеты должны рассматриваться как регулируемые и подлежащие аудиту деньги, чтобы реальное внедрение перестало казаться чем-то далеким.

Подробнее: Путь к экономике стабильных монет объемом 10 триллионов долларов уже начат | Мнение

Виталий Штыркин

Виталий Штыркин является главным продуктовым офицером (CPO) компании B2BINPAY, комплексной крипто-экосистемы для бизнеса. Виталий - опытный менеджер по продуктам, который играет важную роль в формировании продуктовой стратегии и управлении процессом разработки для обеспечения соответствия организационным целям. Он имеет почти 15 лет опыта работы на финансовом рынке, особенно в секторе финансовых технологий. В последнее время он сосредоточился на разработке надежных решений для криптовалютных платежей для бизнеса. Как ключевой член команды B2BINPAY, Виталий стремится улучшить операции по управлению цифровыми активами. Он руководствуется стратегическим видением, направленным на создание комплексной финансовой экосистемы, способствующей широкому распространению криптовалют. Используя свой обширный опыт, Виталий стремится стимулировать инновации и оптимизировать процессы в отрасли.