Аналитик Bloomberg предупреждает, что волатильность "перейдет" на 2026 год

Волатильность распространяется на рынок криптовалют и других рискованных активов, поскольку инвесторы, поддавшись FOMO (страху упустить выгоду), усиливают давление продаж, достигая новых высот. Майк Макглоун представил свой базовый сценарий на 2026 год, в котором волатильность, по его мнению, "перейдет" на другие рынки после многих лет избытка.

Глобальная рыночная капитализация цифровых активов снизилась еще на 3% за последние 24 часа, достигнув 2,61 триллиона долларов. Объем торгов за 24 часа незначительно снизился и составил около 186 миллиардов долларов. Индекс "Страха и жадности" показывает "Экстремальный страх", поскольку инвесторы решили вывести свои средства. Цена Bitcoin опустилась ниже 75 000 долларов, прежде чем зафиксировать незначительное восстановление.

Bitcoin столкнется с испытанием в 50 000 долларов?

Старший аналитик Bloomberg отметил, что цены на металлы достигнут пика в 2025 году, как и цены на криптовалюты, включая золото. Он описал первую значимую поддержку для Bitcoin на уровне 50 000 долларов, с риском дальнейшего снижения до 10 000 долларов. Цена BTC снизилась на 12% за последние 7 дней. На момент публикации Bitcoin торгуется по средней цене 77 478 долларов.

Макглоун считает, что Ethereum находится в аналогичной ситуации. Он указал на 2000 долларов как на первоначальную поддержку, назвав это потенциальным "тормозом", а не "днами". Его долгосрочная цель находится ближе к 1000 долларам, поскольку волатильность на фондовом рынке снова возрастает. Цена ETH снизилась более чем на 21% за последние 7 дней. На момент публикации она торгуется по средней цене 2276 долларов.

Он подчеркнул, что индекс S&P 500 должен оставаться выше 7000, чтобы ключевые активы не зафиксировали максимумы цикла. Макглоун указал пороговые значения около 6 долларов за фунт для меди и 100 долларов за унцию для серебра. Он также отметил 65 долларов за баррель для нефти марки WTI.

Он также указал на 5 долларов за миллион британских тепловых единиц (MBTU) для природного газа и доходность 5% по 30-летним казначейским облигациям США. Он добавил, что цена Bitcoin в 100 000 долларов также станет верхней границей в этом сценарии.

Макглоун считает, что волатильность на фондовом рынке слишком низка. Он отметил, что 180-дневная волатильность индекса S&P 500 находится около 11%. Он ожидает, что она вырастет до среднего значения за 10 лет, которое составляет около 17%. Он также заявил, что фьючерсы на казначейские облигации готовы к прорыву. Он отметил, что их 100-недельные полосы Боллинджера являются самыми узкими с 2008 года.

Он описал эту ситуацию как благоприятную для трейдеров. Он сказал, что 2026 год может напоминать 2008 год или период с 2000 по 2001 год. Он считает, что это движение является частью более широкого дефляционного сдвига.

Макглоун оценивает риск дефляции на 10

Макглоун заявил, что дефляция последовала за инфляцией в каждом крупном цикле. Он отметил, что Китай и Япония десятилетиями живут в дефляции после инфляции. Он ожидает, что эта динамика распространится по всему миру. Он считает, что коррекция на американском фондовом рынке неизбежна. Он оценил риск дефляции на 10 по шкале от 1 до 10. Он сказал, что вопрос заключается во времени. Он считает, что 2026 год - это тот год.

Действия рынка на выходных подтвердили это сообщение. Цена Bitcoin опустилась ниже 76 000 долларов при низком объеме торгов. Это означает снижение примерно на 40% от пика 2025 года. Цены вернулись к уровням, которые были зафиксированы после последствий "Дня освобождения" (введение тарифов).

Продажи выглядели иначе, чем предыдущие периоды снижения. Не было паники. Не было цепных ликвидаций. Не было явного системного шока; вместо этого, спрос ослабел, а ликвидность уменьшилась, поэтому покупатели решили оставаться в стороне.

Биткойн не отреагировал на традиционные факторы. Он не вырос на фоне геополитической напряженности. Он не получил выгоды от ослабления доллара. Он не двигался вместе с восстановлением фондового рынка. Даже во время резких колебаний цен на золото и серебро, криптовалюты показали незначительные изменения.

Цены на драгоценные металлы также снизились. Золото и серебро упали вместе с акциями, после того как ранее в этом году они лидировали на рынке. Активы, которые показали лучшие результаты в январе, оказались под сильным давлением после резкого обвала рынка на прошлой неделе.

В понедельник цена золота упала на 8,1%. Цены ненадолго опустились ниже 4500 долларов за унцию. В январе металл торговался около 5600 долларов. Серебро упало на 15%. Это последовало за рекордным падением на 26% в пятницу.

Азиатские акции показали самое большое двухдневное снижение с начала апреля. Фьючерсы указывали на дальнейшие потери в Европе и Соединенных Штатах. Акции технологических компаний возглавили снижение. Опасения по поводу оценки и высокие затраты на искусственный интеллект оказали негативное влияние на настроения. Индекс азиатских технологических компаний MSCI показал самое большое снижение с ноября.