Обзор финансовых результатов Amazon: показатель, который AWS должна превысить, чтобы акции AMZN выросли

Если есть одно, что отчетливо показал недавний отчет о финансовых результатах Microsoft, так это то, что инвесторы не терпят замедления роста облачных сервисов, учитывая миллиарды, направляемые на инфраструктуру искусственного интеллекта.

Поэтому, естественно, все внимание приковано к Amazon Web Services, поскольку технологический гигант готовится опубликовать отчет о финансовых результатах за четвертый квартал 5 февраля (после закрытия рынка).

Хотя акции Amazon относительно хорошо показали себя в 2026 году, их дальнейший рост зависит от того, сможет ли AWS доказать, что недавнее ускорение роста является устойчивым.

Накануне публикации отчета, акции AMZN выросли почти на 10% по сравнению с их минимумом в ноябре.

Почему простого превышения консенсуса будет недостаточно для акций Amazon

Чтобы акции AMZN выросли после публикации отчета, простого соответствия "официальному" консенсусу может быть недостаточно.

Хотя аналитики FactSet прогнозируют выручку в размере 211,4 миллиарда долларов и прибыль на акцию (EPS) в размере 1,97 доллара, "неофициальный" целевой показатель для AWS гораздо более амбициозный.

В настоящее время рыночный консенсус по росту AWS составляет 21%, но ведущие аналитики Deutsche Bank и UBS указали, что реальный ориентир для роста акций, чтобы они показали значительный скачок, составляет 23%.

Превышение показателя в 23% сигнализировало бы о том, что Amazon успешно конвертирует свой большой объем заказов в области искусственного интеллекта в реальную выручку, тем самым опровергая критику, которая называла компанию отстающей в области искусственного интеллекта в прошлом году.

Как действовать с акциями AMZN перед публикацией отчета за 4 квартал

По мнению аналитика UBS Стивена Джу, хотя для AWS может быть не очень просто превысить отметку в 23%, ее долгосрочный потенциал по-прежнему оправдывает покупку акций Amazon на текущих уровнях.

Многонациональная компания по-прежнему стремится удвоить свою мощность к 2027 году, что, по мнению Джу, еще не учтено рынком.

Недавние важные сделки Amazon с OpenAI и Anthropic также позволили старшему аналитику Jefferies, Бренту Тиллу, сохранить рекомендацию "покупать" для акций AMZN на этой неделе.

"AWS предлагает одну из самых четких историй ускорения роста", которая может подтолкнуть цену акций компании до 300 долларов в течение следующих 12 месяцев, - сообщил он своим клиентам в недавнем отчете.

В более широком смысле, настроения предприятий улучшаются по мере того, как Amazon расширяет свои центры обработки данных Project Rainier, что делает акции компании, ориентированные на искусственный интеллект, еще более привлекательными для долгосрочных инвестиций, - добавил Тилл.

Итог: исполнение важнее оправданий

В конечном итоге, отчет Amazon от 5 февраля должен быть безупречным. Помимо облачных сервисов, инвесторы будут искать признаки того, что искусственный интеллект увеличивает маржу в рекламном бизнесе и повышает эффективность сети доставки розничной торговли.

Если гигант сможет продемонстрировать "превышение ожиданий и повышение прогнозов", обусловленное ростом AWS выше критического порога в 23%, это укрепит его позицию в качестве одного из лидеров роста в течение оставшейся части 2026 года.

Однако, если рост просто соответствует консенсусу в 21%, акции AMZN могут испытывать трудности с сохранением своей недавней динамики на фоне увеличения капитальных затрат.

В этой высококонкурентной среде искусственного интеллекта компания Amazon.com Inc должна доказать, что ее масштабные инвестиции приводят к быстрому росту, иначе она рискует отстать от своих более гибких конкурентов в сфере больших технологий.