Биткоин рискует дальнейшим падением из-за ослабления импульса ниже ключевых уровней поддержки

Биткоин стабилизировался после резкой распродажи, но ослабление импульса ниже ключевых уровней поддержки делает его и весь рынок криптовалют уязвимыми для дальнейшего снижения, предупреждают эксперты.

Уровень стабилизации удерживает биткоин "выше 74 500 долларов", но "динамика цен остается хрупкой", а импульс "продолжает указывать вниз", отметили аналитики криптовалютной торговой компании QCP Capital на этой неделе.

В компании добавили, что "рост остается ограниченным вблизи недавних уровней сопротивления", что делает более широкий рынок "уязвимым для дальнейших движений, вызванных ликвидацией".

QCP заявила, что следующие несколько сессий будут ключевыми, предупредив, что устойчивое снижение ниже 74 000 долларов может открыть дверь для более глубокого падения на рынке криптовалют, в то время как рост выше 80 000 долларов может обеспечить кратковременное облегчение.

Компания также отметила, что трейдеры внимательно следят за признаками институциональных покупок в районе 76 000 долларов, а также за смягчением геополитической напряженности и более "мягкими" сигналами от Федеральной резервной системы.

Биткоин частично отыграл потери, зафиксированные во время американской торговой сессии, когда он опустился до 73 100 долларов. По данным CoinGecko, он остается на 1,7% ниже дневного максимума, на уровне 76 400 долларов.

Помимо криптовалют, те же предостережения, которые озвучила QCP, находят отражение и в других сферах.

Майкл Бёрри, наиболее известный своей ролью в фильме "Большой куш", указал на ужесточение ликвидности и возобновление хрупкости рисковых активов, предупредив, что недавние движения отражают структурное давление.

"Неприятные сценарии теперь стали вполне реальными", - сказал Бёрри, как цитирует Business Insider, перечислив еще три возможных последствия, если биткоин продолжит свое свободное падение.

Бёрри отметил, что снижение биткоина ниже 70 000 долларов может привести к значительным убыткам для институтов, владеющих криптовалютой, ограничить доступ к капиталу для компании Strategy и спровоцировать более агрессивное управление рисками, в то время как более глубокое снижение, приближающееся к 60 000 долларов, может спровоцировать кризис для компании Майкла Сейлора.

Падение до 50 000 долларов может привести к банкротству майнеров биткоина, спровоцировать принудительную продажу резервов и вызвать серьезные дисбалансы на рынках токенизированных и физических металлов, - отметил аналитик.

"Фьючерсы на токенизированные металлы рухнут в "черную дыру" без покупателей. Физические металлы могут отклониться от тренда из-за спроса на "активы-убежища", - предупредил Бёрри.

Совокупные факторы

Прогноз QCP "соответствует тому, что мы видим в структуре рынка", - сказал Трентор, руководитель децентрализованной биржи Etherex, работающей на платформе Linea, изданию Decrypt.

"Централизованные биржи (CEX) остаются основными держателями, в то время как трейдеры с использованием кредитного плеча продолжают усиливать краткосрочную волатильность, подталкивая цены в обе стороны".

Пока кредитное плечо "не будет существенно убрано из системы, а спотовые покупатели не вернут контроль", биткоин, вероятно, "останется в режиме волатильности, неопределенности и постоянной обеспокоенности по поводу дальнейшего снижения", - объяснил он.

Тем не менее, в краткосрочной перспективе, смягчение "условий ликвидности, более дешевые деньги и более стабильная глобальная обстановка" "способны решительно изменить настроения", - добавил он.

"Тенденции, которые кажутся общепринятыми, часто сохраняются гораздо дольше, чем ожидается, пока не прекратятся. Когда позиционирование, настроения и повествование становятся слишком односторонними, условия для обратного движения начинают формироваться незаметно", - сказал Трантор.

Считается, что "макроэкономические риски остаются преобладающим фактором" на данном этапе, - сообщил Сивон Хью, аналитик компании Four Pillars, специализирующейся на анализе криптовалют, изданию Decrypt.

"В отношении макроэкономических рисков, неопределенность, возникшая после выдвижения Кевина Уорша, стала ключевым фактором. Пока его позиция по процентным ставкам и количественному смягчению не будет четко сформулирована, волатильность, вызванная этой неопределенностью, вряд ли утихнет", - сказал Хью.

Также существует ряд "дестабилизирующих факторов", - отметил он, указывая на "риск военного конфликта с Ираном, резкое падение цен на драгоценные металлы и повышенный риск в акциях, связанных с искусственным интеллектом".

Эти факторы "в совокупности указывают на то, что условия еще не благоприятствуют перераспределению ликвидности в биткоин", - отметил он.

Давайте перейдем к технической стороне

С технической точки зрения, текущий уровень цены биткоина, около 74 000 долларов, "является критически важной психологической зоной поддержки", - объяснил Хью.

"Этот уровень не только представляет собой минимум цикла 2025 года, но и соответствует средней стоимости приобретения биткоина компанией Strategy. Если этот уровень поддержки будет пробит, дальнейшее резкое снижение, сопровождаемое чистыми оттоками институциональных средств, станет все более вероятным", - сказал он.

Эта точка зрения также отражена в прогнозных сигналах для рынков предсказаний, где позиционирование и вероятности указывают на то, что риск снижения остается значительным.

"Рынки предсказаний в настоящее время предполагают вероятность, близкую к 50%, того, что цена биткоина опустится ниже 55 000 долларов к 2026 году, а также примерно 78% уверенности в том, что цена достигнет диапазона 65 000 долларов", - сообщил Том Чалмерс, основатель и генеральный директор протокола рынков предсказаний functionSPACE, изданию Decrypt.

Эта тенденция указывает на "хрупкость ценообразования на рынке", - сказал Чалмерс.

Поскольку рынки предсказаний "объединяют мнения трейдеров с очень разными моделями и временными горизонтами", они, как правило, "генерируют более четкий сигнал", - отметил он.

"В настоящее время этот сигнал соответствует режиму, определяемому импульсом, где позиционирование и технические факторы имеют большее значение, чем новая макроэкономическая информация", - сказал он, подтверждая мнение Хью и Трантора о том, что уверенность остается слабой, а риски снижения не решены.

Пользователи Myriad Markets, принадлежащей компании Dastan, материнской компании Decrypt, изменили свои прогнозы в сторону понижения: теперь 74% ожидают, что цена биткоина достигнет 69 000 долларов, вместо 100 000 долларов, что на 44% больше, чем показания от 30 января, когда этот показатель составлял 30%.

Более масштабная переоценка рынка криптовалют может начаться "после того, как принудительные продажи прекратятся и участники рынка будут готовы снова брать на себя риски, используя реальный капитал", - заявил Чалмерс. "Пока эти вероятности не стабилизируются на более высоких уровнях, рынок по-прежнему сигнализирует о том, что сценарии негативного развития событий остаются вполне вероятными."