Инвесторы вкладывают рекордные средства в развивающиеся рынки, поскольку доллар ослабевает.

Рост инвестиций в развивающиеся рынки показывает, что инвесторы активно вкладывают средства в эти акции, причем биржевые фонды MSCI привлекли более 20,6 миллиардов долларов только в прошлом месяце. Приток средств в январе стал 12-м месяцем подряд, когда наблюдался приток инвестиций в MSCI emerging markets.

Недавний приток средств в индекс MSCI Emerging Markets почти утроился по сравнению с предыдущими двумя месяцами и вдвое превысил предыдущий пик, зафиксированный в 2018 году. Индекс MSCI Emerging Markets, охватывающий 24-27 развивающихся рынков, привлек 33,57 миллиарда долларов в прошлом году.

Усиление геополитической напряженности стимулирует рост на развивающихся рынках.

ETF, ориентированные на развивающиеся рынки, установили новый рекорд ежемесячного притока средств, увеличив его в 3 раза. Они составляют 3% от общего объема активов, но привлекли 13% от общего объема денежных средств. Около 40% из них поступило в фонд $IEMG, но десятки других фондов также привлекли средства. Кроме того, это произошло не за счет инвестиций в США, акции или облигации, а в дополнение к ним.

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 2 февраля 2026 г.

Фонд MSCI EM привлек 43% от общего объема инвестиций в развивающиеся рынки в прошлом месяце. Фонд также показал самый большой ежемесячный приток средств с момента своего создания в 2012 году. ETF также вырос более чем на 8,8% в январе, что является лучшим стартом года с 2012 года.

Компания JPMorgan также сообщила, что инвестиционные фонды, ориентированные на акции развивающихся рынков, привлекли один из самых больших недельных объемов инвестиций за всю историю на прошлой неделе. Объем инвестиций в эти акции превысил 39 миллиардов долларов с начала года. Акции развивающихся стран Северной и Юго-Восточной Азии привлекли около 3,3 миллиардов долларов в прошлом месяце, что на 6,5% больше.

Рэй Шарма-Онг, заместитель глобального руководителя отдела индивидуальных решений по управлению активами в компании Aberdeen Investments, заявил, что развивающиеся рынки Азии превзойдут по результатам общий рост развивающихся рынков в этом году, несмотря на усиление геополитической неопределенности. Он считает, что рост будет в основном обусловлен инвестициями в искусственный интеллект, стабильными кредитными решениями и ключевой ролью Китая в регионе.

Ассоциация инвестиционных компаний ($AIC) также отметила, что в 2025 году несколько мировых рынков, особенно развивающиеся рынки, показали лучшие результаты, чем акции США. Агентство считает, что несколько инвестиций, не связанных с США, могут продолжать расти при администрации Трампа. По мнению $AIC, развивающиеся рынки, вероятно, покажут лучшие результаты в 2026 году.

"Нельзя игнорировать США, но инвесторы диверсифицируют свои вложения, причем как рискованные активы, такие как акции, так и безопасные активы, такие как золото, достигли рекордных максимумов за последние несколько недель. Недавняя распродажа золота подчеркивает сегодняшнюю чрезвычайно непредсказуемую ситуацию."

— Эннабель Броди-Смит, директор по коммуникациям в $AIC.

Сдвиг спроса в сторону развивающихся рынков произошел в связи со снижением геополитической неопределенности в этом году, что было вызвано решением президента США Дональда Трампа приостановить угрозы введения тарифов против Европы. Несмотря на сохраняющуюся напряженность на Ближнем Востоке и действия США в Латинской Америке, инвесторы переориентируются на развивающиеся рынки, которые предлагают более высокую доходность с учетом риска.

Brodie-Smith отметила, что сильный рост прибыли и инвестиции, связанные с искусственным интеллектом, продолжают поддерживать рост акций в США. Она также отметила, что европейские индексы показали лучший результат с 2021 года, поскольку инвесторы переориентировались с дорогих американских компаний в поисках более выгодных оценок. Представитель компании $AIC добавила, что развивающиеся рынки получили выгоду от ослабления доллара и притока капитала, вызванного диверсификацией со стороны американских инвесторов.

Ослабление доллара привлекает инвесторов на развивающиеся рынки

В 2025 году доллар США упал более чем на 9% по отношению к корзине развитых стран, в то время как индекс валют развивающихся рынков вырос более чем на 7%, что является самым большим ростом с 2017 года. Ожидание дальнейшего ослабления доллара побуждает инвесторов к инвестициям в другие рынки, при этом индекс S&P 500 вырос на 16,4% в прошлом году, а индекс развивающихся рынков - на 30,6%.

Хотя доллар США в последние дни немного восстановился, чему способствовала номинация Кевина Уорша на пост следующего председателя Федеральной резервной системы США, он продолжает значительно снижаться. Джейсон Холландс, управляющий директор Bestinvest, утверждал, что есть веские причины для увеличения доли развивающихся рынков в портфеле в этом году, поскольку ослабление доллара является своего рода стимулом для Азии и развивающихся рынков. Он указал на фонды Ashoka WhiteOak Emerging Markets Trust и Templeton Emerging Markets Investment Trust (TEMIT) как на фонды с потенциалом роста в этом году.

Том Пойнтон, исполнительный директор Baron & Grant, отметил, что драгоценные металлы также получили выгоду от ослабления доллара США. Он утверждал, что золото достигло новых рекордных максимумов, поскольку инвесторы искали защиту от обесценивания валюты и геополитических рисков.