Люксембург разрешил инвестиционным фондам для розничных инвесторов ограниченное участие в криптовалютах в соответствии с новыми правилами.

• Инвестиционные фонды UCITS теперь могут получить до 10% экспозиции к криптовалютам через ETF и ETP.
• Прямое владение криптовалютами по-прежнему не допускается, что обеспечивает осторожный и регулируемый подход.

Финансовый регулятор Люксембурга подтвердил, что инвестиционные фонды UCITS теперь могут получить ограниченную экспозицию к криптовалютным активам при строгих условиях. Этот шаг приближает криптовалюты к мейнстриму инвестирования. 4 февраля финансовый надзорный орган Люксембурга, Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), объявил о принятии этого решения.

Что изменилось

В соответствии с новыми рекомендациями, инвестиционные фонды UCITS могут инвестировать до 10% своего портфеля в активы, связанные с криптовалютами, но они не могут покупать их напрямую; вместо этого они могут инвестировать через регулируемые финансовые продукты, такие как ETF или ETP. Эти продукты должны уже соответствовать строгим нормативным требованиям.

UCITS являются одними из наиболее широко используемых регулируемых инвестиционных фондов в Европе, используемых розничными инвесторами и пенсионными фондами. Они известны своей надежной защитой инвесторов и четкими правилами. Люксембург, крупнейший в Европе центр управления фондами, управляет триллионами евро в UCITS. Следовательно, нормативные решения будут оказывать влияние на более широкий европейский рынок.

Европейское управление ценных бумаг и рынков (ESMA) заявило, что ограниченная косвенная экспозиция к криптовалютам может соответствовать правилам UCITS при наличии одобренных финансовых инструментов в 2025 году. Принимая такой подход, Люксембург стремится предоставить ясность управляющим фондами и снизить неопределенность, связанную с инвестициями, связанными с криптовалютами.

Что это означает для розничных инвесторов и управляющих активами

Для розничных инвесторов экспозиция к криптовалютам будет небольшой и контролируемой. Вероятно, она будет представлена как вариант диверсификации, и лимиты риска, установленные правилами UCITS, остаются неизменными. Для управляющих активами этот шаг позволяет им тщательно разрабатывать продукты и не создавать продукты с высоким уровнем риска. Теперь они могут добавить ограниченную экспозицию к криптовалютам и использовать хорошо регулируемые ETF и ETP. Это решение отражает более широкий сдвиг в подходе к криптовалютам, и они больше не будут рассматриваться как полностью находящиеся за пределами финансовой системы.