Почему криптовалюты упали и когда может наступить дно: Мнения Мэтта Хогана из Bitwise

Биткоин недавно сильно упал, потеряв 14% за один день и 25% за последнюю неделю. И, по мнению Мэтта Хогана из Bitwise, этот медвежий рынок может продолжаться в течение нескольких месяцев, прежде чем достигнет своего дна.

Краткое содержание

• Недавнее падение биткоина вызвано такими факторами, как предвидение инвесторами четырехлетнего цикла, конкуренция со стороны искусственного интеллекта и драгоценных металлов, а также крупное событие ликвидации заемных средств.
• Хотя рынок упал на 54% от своего пика, предыдущие спады были более серьезными, говорит Хоган.
• Будущий рост будет определяться прогрессом в регулировании и инновациями, говорит Хоган. Удача сопутствует терпеливым инвесторам.

Хотя биткоин показал кратковременное восстановление, торгуясь почти на 50% ниже своего исторического максимума, инвесторы сталкиваются с вопросами: почему рынок упал? Может ли он упасть еще больше? И когда наступит дно?

6 ключевых факторов

По словам Хогана, главного инвестиционного директора Bitwise, существует несколько сложных причин, лежащих в основе текущего спада на рынке криптовалют, но шесть основных факторов выделяются.

1. Четырехлетний цикл: Одна из основных причин коррекции - это то, что долгосрочные инвесторы продают свои активы, чтобы заранее подготовиться к четырехлетнему рыночному циклу, когда криптовалюты переживают сильные годы роста, за которыми неизбежно следуют откаты. Инвесторы, опасаясь повторения предыдущих циклов, продали значительные части своих активов - по оценкам, более 100 миллиардов долларов в биткоинах только в прошлом году.
2. Конкуренция со стороны других рынков: Криптовалюты пользовались значительным интересом со стороны розничных инвесторов, но теперь акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом, и драгоценные металлы привлекают часть внимания. "Инвесторы, ориентированные на внимание", которые в последние годы стекались в криптовалюты, теперь перенаправляют свой капитал в другие области.
3. Событие ликвидации заемных средств 10 октября: Криптовалютный рынок также столкнулся с крупнейшим в истории событием ликвидации заемных средств после неожиданного объявления бывшего президента Дональда Трампа. Это событие спровоцировало паническую распродажу в условиях отсутствия традиционной ликвидности на рынке, что еще больше снизило цены.
4. Опасения по поводу руководства Федеральной резервной системы: Номинация президентом Трампом Кевина Уорша на пост председателя Федеральной резервной системы вызвала опасения, особенно среди инвесторов, которые боялись жесткой позиции Уорша по процентным ставкам, что создало напряженность на более широких рынках, включая криптовалюты.
5. Растущие опасения по поводу квантовых вычислений: В сообществе криптовалют растет тревога по поводу потенциальной угрозы квантовых вычислений, которые могут подорвать безопасность биткоина. Хотя многие считают это долгосрочной проблемой, отсутствие видимых действий привело к тому, что некоторые инвесторы ушли с рынка.
6. Общая негативная рыночная конъюнктура: Более широкий сдвиг на мировых рынках в сторону негативной рыночной конъюнктуры повлиял на биткоин. Наряду с трудностями биткоина, другие активы, такие как золото, серебро и технологические акции, также показали значительное снижение.

Может ли криптовалюта упасть еще больше?

В то время как текущее снижение рынка на 54% от его пика кажется значительным, Хоган предупреждает, что оно может быть еще ниже.

Предыдущие спады были гораздо более серьезными: биткоин упал на 86% в 2014 году, на 84% в 2018 году и на 77% в 2022 году.

Исторические тенденции показывают, что медвежьи рынки обычно длятся 12-13 месяцев, поэтому текущая коррекция, возможно, еще не закончена. Однако, учитывая зрелость криптоиндустрии, снижение на 77% представляется маловероятным, хотя это и остается возможным.

Что может способствовать восстановлению?

Для многих опытных инвесторов этот момент напоминает прошлые медвежьи рынки 2018 и 2022 годов, за которыми последовали масштабные ралли. Инвесторы, которые покупали активы во время этих спадов, получили значительную прибыль: около 2000% с 2018 года и 300% с 2022 года.

Фундаментальные факторы, поддерживающие криптовалюты, остаются на месте: растущий спрос на цифровые валюты, повышение прозрачности регулирования и инновации, такие как токенизация и стейблкоины, продолжают двигать сектор вперед.

Время достижения дна рынка остается неопределенным, но восстановление часто приходит со временем и истощением. Конкретные факторы могут ускорить восстановление, такие как нормативные изменения, например, закон Clarity, дальнейший рост криптопроектов, связанных с искусственным интеллектом, или возвращение к настроениям, ориентированным на риск.

В настоящее время Хоган советует проявлять терпение. Хотя невозможно предсказать точный момент, когда рынок развернется, долгосрочные перспективы для криптовалют остаются многообещающими для тех, кто обладает достаточной выдержкой, чтобы пережить шторм.

Рынки криптовалют волатильны, и текущая коррекция может продолжаться в краткосрочной перспективе, добавляет Хоган. Однако, для инвесторов с долгосрочной перспективой, история показывает, что медвежьи рынки часто предшествуют значительному росту.

Учитывая такие ключевые факторы, как прогресс в регулировании и растущая популярность, он утверждает, что будущее криптовалют все еще имеет значительный потенциал роста, что делает текущий момент потенциальной возможностью для покупки для тех, кто готов подождать.