Компании, инвестирующие в биткоин, добавили 3,5 миллиарда долларов в январе — почти все за счет компании Strategy

Компании, покупающие биткоин, рассматривались как новый источник спроса в прошлом году, но им трудно конкурировать с лидером рынка, компанией Strategy, по мере снижения цены цифрового актива.

В прошлом месяце компания Strategy, базирующаяся в Тайсонс Корнер, штат Вирджиния, приобрела 93% от общего объема биткоинов, купленных среди публично торгуемых компаний, согласно отчету Bitcoin Treasuries. Strategy приобрела 40 150 биткоинов за этот период, в то время как ее конкуренты приобрели 3080 биткоинов.

В общей сложности цифровые активы, хранящиеся в качестве резервов, увеличились почти на 43 230 биткоинов, что составило 3,5 миллиарда долларов в прошлом месяце. Это было ускорение по сравнению с 28 900 биткоинами в декабре, но значительно меньше, чем 147 000 биткоинов, приобретенных в ноябре 2024 года во время переизбрания президента Дональда Трампа.



Отношение к компаниям, инвестирующим в цифровые активы, заметно изменилось за последние шесть месяцев, и падение цены акций Strategy на 70% вызвало разочарование среди инвесторов. В четверг акции Strategy торговались примерно по 125 долларов, согласно данным Yahoo Finance.

Это падение усилило пристальное внимание к устойчивости бизнес-модели Strategy, но отчет предполагает, что компания вновь заявляет о себе как о лидере среди своих конкурентов. Без учета Strategy, компании, покупающие биткоин, за последние четыре месяца совершали покупки в меньших объемах.

На прошлой неделе Strategy сообщила об убытке в размере 12,4 миллиарда долларов в четвертом квартале. В активах компании были зафиксированы убытки в миллиарды долларов, но соучредитель и исполнительный председатель Strategy, Майкл Сейлор, заявил, что Strategy является "цифровой крепостью".

В определенные моменты в прошлом году казалось, что приобретения Strategy отстают от ее конкурентов. Например, в июле конкуренты Strategy приобрели 56 000 биткоинов, в то время как компания, которая разработала стратегию накопления биткоинов, приобрела 31 000 биткоинов.

Тем не менее, подход Strategy к покупке биткоинов более сложный, чем у большинства ее конкурентов. Помимо привлечения долгов, компания выпустила несколько видов привилегированных акций. На данный момент наиболее значительный рост показала привилегированная акция с переменной ставкой (STRC) — 3,4 миллиарда долларов.

В настоящее время этот продукт приносит годовые дивиденды в размере 11,25%, что создает дополнительные расходы для Strategy. Однако компания накопила денежные средства для выплаты этих дивидендов. В отчете также отмечается, что Strive и Metaplanet также выпустили привилегированные акции, приносящие дивиденды.

В прошлом году аналитики предупреждали, что компании, инвестирующие в биткоин, могут быть вынуждены продавать этот актив в зависимости от их корпоративной структуры. В июне аналитик инвестиционного банка Standard Chartered отметил, что большинство из них приобрели биткоин по средней цене 90 000 долларов.

В прошлом месяце четыре публичные компании решили сократить свои активы. Майнинговые компании Riot Platforms и Bitdeer продали 1363 биткоина и 490 биткоина соответственно. Компания Exodus Movement, занимающаяся финансовыми технологиями и базирующаяся в Омахе, штат Небраска, продала 198 биткоинов, а компания Bitcoin Treasury Corp продала 2 BTC.

На этой неделе Сейлор заявил, что компанию Strategy не будут вынуждать продавать свои активы, и она продолжит приобретения "навсегда", даже несмотря на то, что ее запасы BTC обесценились более чем на 7 миллиардов долларов из-за падения цены биткоина. В декабре компания создала резервный фонд для покрытия долгов и выплат дивидендов, хотя Сейлор тогда же признал, что компания все еще может продать BTC, если это потребуется.

Пользователи платформы Myriad, сервиса для прогнозирования, принадлежащего компании-материнской Decrypt, оценивают вероятность того, что Strategy продаст биткоины к концу года, примерно в 25%.

Хотя компания Strategy, возможно, является одним из основных покупателей биткоина среди публично торгуемых компаний, в январе наблюдался рост общего числа компаний, объявивших о покупках. Этот показатель увеличился с 20 в декабре до 30, несмотря на снижение их влияния.