Аарон Кляйн: Платежная система Федеральной резервной системы отстала от времени | Macro Musings

Основные выводы

Разработка новых платежных систем Федеральной резервной системой значительно задерживается.
Улучшения платежных систем, осуществляемые Федеральной резервной системой, часто носят реактивный, а не проактивный характер.
Текущие платежные системы работают как пакетные процессы, что является устаревшим подходом.
Доступ к средствам после получения заработной платы должен быть немедленным.
Неопределенность в доступности средств создает проблемы для управления финансами.
Многие люди, использующие услуги чековых компаний, на самом деле имеют банковские счета.
Немедленный доступ к наличным является основной причиной обращения в чековые компании.
Федеральная резервная система подвергается критике за неэффективное решение проблемы задержек платежей.
Платежи в режиме реального времени не требуют технологии блокчейн.
Федеральная резервная система пренебрегает своими регуляторными обязанностями.
Неэффективность платежной системы Федеральной резервной системы имеет более широкие последствия для финансовых технологий.
Задержки в платежных системах влияют на людей, живущих от зарплаты к зарплате.
Действия Федеральной резервной системы во время кризисов подчеркивают отсутствие проактивных мер.

Представление гостя

Аарон Кляйн является старшим научным сотрудником в области экономических исследований в Институте Брукингса, где он является директором по политике Центра регулирования и рынков, специализирующимся на финансовом регулировании, платежах и макроэкономике. С 2009 по 2012 год он занимал должность заместителя министра экономического департамента Министерства финансов США, где сыграл ведущую роль в разработке и принятии Закона о реформе Уолл-стрит, защите прав потребителей и финансовой стабильности (Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act). До работы в Министерстве финансов Кляйн был главным экономистом Комитета Сената по банковскому делу, жилищному строительству и городскому развитию, где работал над важными финансовыми законами, включая Закон об экстренной экономической стабилизации и Закон об экономическом восстановлении и жилищном строительстве.

Задержка в разработке платежной системы Федеральной резервной системой

Разработка новых платежных систем Федеральной резервной системой заняла гораздо больше времени, чем следовало.

— Аарон Кляйн
Федеральная резервная система потратила четыре-пять лет на создание своей новой платежной системы под названием FedNow.
Эта задержка рассматривается как критическая неэффективность в модернизации платежных систем.
Другие страны разработали платежные системы более эффективно.
Сроки разработки платежной системы Федеральной резервной системой подвергаются критике.
То, о чем мы с Джорджем говорили, заключалось в том, что Федеральная резервная система потратила четыре-пять лет на создание своей новой платежной системы под названием FedNow, что произошло гораздо позже, чем следовало.

— Аарон Кляйн
Задержка в разработке имеет последствия для финансовых технологий и регулирования.
Понимание сроков помогает сравнить с достижениями других стран в развитии платежных систем.

Недостаточные улучшения в платежной системе Федеральной резервной системы

Улучшения платежной системы Федеральной резервной системы мотивированы управлением кризисными ситуациями.
Федеральная резервная система утверждает, что сделала многое, но, честно говоря, я думаю, что некоторые из этих мотивов были не связаны с улучшением платежной системы для помощи людям, а были связаны с недостатками, выявленными в кризисе SVB.

— Аарон Кляйн
Подход Федеральной резервной системы рассматривается как реактивный, а не проактивный.
Исторические неэффективности в платежной системе сохраняются.
Кризис SVB подчеркнул реактивную позицию Федеральной резервной системы.
Отсутствие проактивных мер в улучшении платежной системы подвергается критике.
Действия Федеральной резервной системы во время кризисов не рассматриваются как подлинные улучшения.
Подход Федеральной резервной системы к улучшению платежной системы не отличается дальновидностью.

Устаревшая пакетная обработка в платежных системах

Существующая платежная система работает как пакетный процесс.
Существующие платежные системы Федеральной резервной системы, или сети ACH, похожи на вашу стиральную машину... именно так работает наша платежная система уже очень долгое время. Оплата в реальном времени, когда я плачу вам по мере совершения платежа, это как стирка одного предмета одежды за раз, пока он не будет выстиран.

— Аарон Кляйн
Системы платежей в реальном времени более совершенны, чем пакетная обработка.
Аналогия иллюстрирует неэффективность существующей системы.
Современные платежные системы предлагают обработку в реальном времени.
Пакетный процесс устарел по сравнению с системами реального времени.
Неэффективность пакетной обработки влияет на финансовые транзакции.
Понимание традиционных и современных платежных систем имеет решающее значение.

Немедленный доступ к средствам после выдачи заработной платы

Не должно быть задержек в доступе к средствам после выдачи заработной платы.
Нет причин, по которым вы не можете получить эти деньги немедленно... реальным последствием является то, что мне нужно купить подарок для моего ребенка утром двадцать пятого числа.

— Аарон Кляйн
Задержки в доступе к средствам влияют на финансовое управление людей.
Время обработки банковской системой подвергается критике.
Немедленный доступ к средствам необходим для финансовой стабильности.
Влияние задержек значительно для тех, кто живет от зарплаты к зарплате.
Банковский процесс должен обеспечивать немедленную доступность средств.
Своевременный доступ к средствам имеет решающее значение для личного финансового планирования.

Проблемы неопределенности доступности средств

Неопределенность доступности средств создает проблемы в управлении финансами.
Я не знаю точного момента, когда поступит моя заработная плата... эта неопределенность означает, что я не знаю, поступит ли моя заработная плата в понедельник или во вторник.

— Аарон Кляйн
Неопределенность обработки платежей влияет на личные финансы.
Реальные финансовые последствия возникают из-за задержек обработки.
Немедленная доступность средств снизила бы финансовый стресс.
Подчеркивается необходимость более быстрого доступа к средствам.
Важно понимать последствия обработки платежей.
Неопределенность доступности средств влияет на финансовое планирование.

Использование компаний, занимающихся обменом чеков, несмотря на наличие банковских счетов.

Семьдесят процентов пользователей услуг по обналичиванию чеков имеют банковские счета.
Мои исследования, основанные на данных FDIC, показали, что семьдесят процентов людей, обращающихся в службы обналичивания чеков, сейчас имеют банковские счета. Дэвид, почему вы обращаетесь в службу обналичивания чеков, если у вас есть банковский счет? Потому что у вас недостаточно денег на вашем банковском счете, верно?

— Аарон Кляйн
Зависимость от услуг по обналичиванию чеков указывает на проблемы в банковской системе.
Быстрый доступ к наличным является основной причиной использования служб обналичивания чеков.
Задержки в обработке платежей банками влияют на финансовые решения.
Службы обналичивания чеков предоставляют немедленную финансовую помощь.
Финансовое поведение людей, использующих службы обналичивания чеков, имеет большое значение.
Понимание проблем доступности финансовых услуг имеет решающее значение.

Критика приоритетов Федеральной резервной системы

Федеральная резервная система неэффективно решает проблему задержек платежей.
Я не думаю, что какой-либо сотрудник Федеральной резервной системы когда-либо беспокоился об этом, особенно те, кто имеет право разрабатывать правила... они просто отказываются признавать свою ошибку.

— Аарон Кляйн
Приоритеты Федеральной резервной системы подвергаются критике за отсутствие ориентации на потребителей.
Подчеркивается разрыв в понимании Федеральной резервной системой потребностей потребителей.
Ставится под сомнение роль Федеральной резервной системы в регулировании банковской практики.
Критика подчеркивает необходимость улучшения доступности финансовых услуг.
Бездействие Федеральной резервной системы имеет прямые последствия для потребителей.
Приоритеты Федеральной резервной системы рассматриваются как не соответствующие потребностям потребителей.

Моментальные платежи и технология блокчейн

Моментальные платежи не являются уникальной возможностью, предоставляемой технологией блокчейн.
Нет ничего уникального в реестре блокчейн или токенизированном активе, чтобы это сделать.

— Аарон Кляйн
Подвергается сомнению необходимость использования блокчейна для моментальных платежей.
Важен исторический контекст систем моментальных платежей.
Блокчейн не требуется для систем моментальных платежей.
Аргумент предоставляет фактическую основу против необходимости использования блокчейна.
Понимание систем моментальных платежей в различных странах имеет решающее значение.
Заявление оспаривает распространенные представления о блокчейне.

Регуляторные обязанности Федеральной резервной системы

Федеральная резервная система пренебрегает своими регуляторными обязанностями.
Федеральная резервная система, которая должна регулировать нашу платежную систему, игнорирует закон об ускоренной доступности средств.

— Аарон Кляйн
Бездействие Федеральной резервной системы является значимой критикой.
Бездействие имеет последствия для потребителей и финансовой системы.
Подчеркивается роль Федеральной резервной системы в регулировании платежных систем.
Критика подчеркивает необходимость обеспечения соблюдения нормативных требований.
Регуляторные обязанности Федеральной резервной системы имеют решающее значение для финансовой стабильности.
Важно понимать роль Федеральной резервной системы в платежных системах.