Лучшие DeFi-платформы для получения доходности на криптовалюте

В секторе DeFi существует множество платформ, которые позволяют пользователям получать доходность на своих цифровых активах, минуя традиционных посредников, таких как банки или брокеры.

К 2025 году сектор еще больше развился, и теперь DeFi-платформы предлагают все более сложные возможности для получения пассивного дохода с помощью таких механизмов, как кредитование, стейкинг, предоставление ликвидности и фарминг доходности.

Краткое содержание:

• Как DeFi генерирует доходность
• Кредитование
• Предоставление ликвидности
• Стейкинг
• Фарминг доходности
• Стейблкоины
• Общие риски

Как DeFi генерирует доходность

DeFi (децентрализованные финансы) — это экосистема финансовых приложений на основе блокчейна, которая, в отличие от традиционных финансов (CeFi), является открытой. Это означает, что любой может воспользоваться ею, используя свой собственный анонимный и некастодиальный кошелек.

Доходность, генерируемая DeFi-протоколами, происходит из различных видов деятельности, таких как кредитование криптовалютных активов для получения процентов, предоставление ликвидности децентрализованным биржам (DEX), получение комиссий или стейкинг для обеспечения безопасности сети в обмен на вознаграждения.

Основные механизмы:

• кредитование, или криптовалютные кредиты в обмен на проценты
• стейкинг, или участие в проверке транзакций
• предоставление ликвидности, то есть добавление собственных криптовалютных активов в пулы DEX для облегчения обмена
• фарминг доходности, который включает в себя предоставление ликвидности DeFi-протоколам в обмен на вознаграждения в виде процентов, комиссий или токенов управления.

Иногда эти стратегии также можно комбинировать, например, liquid staking, который позволяет сохранять ликвидность, даже блокируя токены для стейкинга.

К 2026 году средняя доходность составляет от 3% до 20% в год для стабильных активов, таких как стейблкоины, но в некоторых случаях она может превышать 100% в высокорисковых пулах.

Однако эти показатели могут значительно зависеть от волатильности рынка и стимулов различных протоколов и связаны с такими рисками, как непостоянные убытки, взломы и колебания цен.

Кредитование

Что касается децентрализованного кредитования, наиболее используемой платформой является Aave.

Это один из самых известных DeFi-протоколов, с TVL (общий объем заблокированных средств) более 4,5 миллиардов долларов и поддержкой до 9 блокчейнов, включая, конечно же, Ethereum.

Это платформа, которая существует уже несколько лет (с 2017 года), и она позволяет кредитовать такие активы, как $ETH, $USDC и DAI, получая проценты. К 2026 году она представит новые функции, такие как флэш-кредиты и ликвидное кредитное плечо, что идеально подходит для продвинутых стратегий.

Чтобы использовать Aave, необходимо подключить свой кошелек (обычно MetaMask), внести активы в пул кредитования и получать динамические APY (годовую процентную доходность) в зависимости от спроса.

Например, кредитуя $USDC, можно получить APY в диапазоне от 3,5% до 6%, а для $ETH она может достигать 5-10%.

Риски, связанные с этим, обычно связаны с уязвимостью смарт-контрактов, а также, в частности, с ликвидацией, если залог уменьшается.

Это также подходит для новичков благодаря удобному интерфейсу и поддержке нескольких блокчейнов.

Другие платформы кредитования включают Compound, предназначенную для автономного кредитования, и Morpho, которая оптимизирует кредиты на платформах Aave/Compound с использованием надежных активов.

Compound похожа на Aave, но использует алгоритмические автономные процентные ставки, в то время как Morpho оптимизирует кредиты на Aave/Compound с использованием активов высокого класса.

Предоставление ликвидности

Безусловно, наиболее распространенной децентрализованной биржей (DEX) является Uniswap. Ее последние версии V3 и V4 оптимизируют доходность за счет концентрации ликвидности и пользовательских функций.

Чтобы получать доход на Uniswap, необходимо предоставлять ликвидность определенным торговым парам, таким как $ETH/$USDC, чтобы получать комиссии в размере от 0,05% до 1% за каждую сделку.

Обычно доходность составляет от 5% до 20% для стабильных пулов, но для волатильных пулов, таких как $USDC/WBTC на Optimism, она может достигать 80%.

Основной специфический риск, помимо общих рисков, связан с непостоянными потерями в случае расхождения цен. Однако этот риск можно значительно снизить, избегая пулов с токенами, подверженными спекуляциям.

Uniswap отличается высокой ликвидностью и интеграцией с различными кошельками, а также хорошо подходит для получения доходности на популярных парах.

Стейкинг

Ликвидный стейкинг на Ethereum в основном представлен Lido Finance, с общим заблокированным объемом (TVL) в 13,9 миллиарда долларов. Он позволяет стейкать $ETH и получать взамен stETH, который можно использовать в DeFi.

Фактически, можно получать доход от stETH, например, путем кредитования или фарминга, продолжая стейкать $ETH.

Обычно доходность составляет от 4% до 8% для $ETH, но с увеличением при обмене на wstETH.

Специфический риск связан с "штрафами" (потерями для оффлайн-валидаторов), но это происходит редко.

Фарминг доходности

Yearn Finance является одной из наиболее используемых платформ для фарминга доходности.

Она переносит активы между различными протоколами для максимизации годовой процентной доходности (APY).

Вклад помещается в "хранилище" (vault), что позволяет протоколу оптимизировать его использование.

Обычно доходность составляет от 5% до 15%, но может достигать 60% в фиксированных хранилищах.

Однако риски в этом случае выше, поскольку они зависят от многочисленных базовых протоколов.

Кроме того, существует Pendle Finance для торговли доходностью.

Pendle позволяет токенизировать доходность, разделяя основной капитал (PT) и доходность (YT) для фиксированных или спекулятивных стратегий.

Также стоит упомянуть Ethena, которая позволяет получать синтетическую доходность на USDe.

Стейблкоины

Наконец, стоит упомянуть Curve Finance, специализирующуюся на стейблкоинах.

Curve оптимизирована для обмена стейблкоинами с минимальным проскальзыванием, что делает ее идеальной, например, для фарминга доходности на стейблкоинах.

Стейблкоины размещаются в пулах, используются для стейкинга и предоставления ликвидности, и в качестве вознаграждения выдаются токены $CRV.

Обычно доходность составляет от 10% до 30% для пулов стейблкоинов, но может превышать 100% с использованием кредитного плеча на Yield Basis.

Наибольший риск связан с волатильностью токена $CRV.

Общие риски

DeFi не лишена рисков.

Взломы относительно часто происходят, особенно на небольших или менее проверенных протоколах, а также существуют случаи "мошенничества" (rug pulls), особенно на новых платформах.

Рекомендуется использовать аппаратные кошельки, и особенно важно проверять аудиты протоколов, чтобы понять, насколько они безопасны. Кроме того, всегда разумно диверсифицировать свои активы и не хранить все средства в одном или нескольких протоколах. Также рекомендуется начинать с небольших сумм и обращать внимание на комиссии.