Скрытый инфраструктурный кризис в ипотечном и жилищном кредитовании, который может решить только токенизация | Мнение

Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, изложенные здесь, принадлежат исключительно автору и не отражают мнения редакционной коллегии crypto.news.

Ипотечное и жилищное кредитование являются основой одного из крупнейших классов активов в мировой экономике, однако инфраструктура, поддерживающая его, по-прежнему существенно не соответствует его масштабам. Только в Канаде объем выданных ипотечных кредитов превышает 2,6 триллиона долларов, при этом ежегодно выдается более 600 миллиардов долларов новых ипотечных кредитов. Такой объем требует системы, способной обеспечивать непрерывную проверку, безопасный обмен данными и эффективное движение капитала.

Краткое изложение:

• Ипотечное кредитование работает на оцифрованных документах, а не на реальной цифровой инфраструктуре: Фрагментированные данные, ручная сверка и повторная проверка являются структурными недостатками, а не незначительными неэффективностями.
• Токенизация решает проблему единого источника достоверной информации: Преобразуя кредиты в структурированные, проверяемые и программируемые данные, она обеспечивает аудит, безопасность и разрешенный доступ на уровне инфраструктуры.
• Ликвидность — это ключ к решению: Представление ипотечных кредитов и недвижимости в виде передаваемых цифровых единиц повышает мобильность капитала на рынке объемом более 2,6 триллиона долларов, который по-прежнему страдает от медленных и неликвидных систем.

В настоящее время отрасль по-прежнему полагается на фрагментированные, основанные на документах процессы, разработанные для доцифровой эпохи. Хотя процессы на стороне клиента перешли в онлайн, основные системы, определяющие права собственности на данные, проверку, расчеты и управление рисками, остаются изолированными между кредиторами, брокерами, обслуживающими организациями и регулирующими органами. Информация циркулирует в виде статических файлов, а не структурированных, совместимых данных, что требует повторной ручной проверки на каждом этапе жизненного цикла кредита.

Это не временная неэффективность; это структурное ограничение. Фрагментированные данные увеличивают операционные риски, замедляют расчеты, ограничивают прозрачность и ограничивают способы использования или перераспределения капитала. По мере роста объемов ипотечных кредитов и усиления нормативного контроля эти ограничения становятся все более дорогостоящими.

Вам также может быть интересно: Токенизированная недвижимость может решить проблему прав собственности | Мнение

Токенизация предлагает путь решения этой проблемы. Не как спекулятивная технология, а как фундаментальный сдвиг на уровне инфраструктуры, который заменяет разрозненные записи унифицированными, безопасными и программируемыми данными. Переосмысливая, как представляются, управляются и передаются активы ипотечного и жилищного кредитования, токенизация направлена на устранение основных недостатков, которые продолжают ограничивать эффективность, прозрачность и мобильность капитала в сфере жилищного финансирования.

Решение проблемы разрозненных данных в отрасли

Наиболее серьезной проблемой в ипотечном и жилищном кредитовании не является доступ к капиталу или спрос, а разрозненные данные.

Отраслевые исследования показывают, что значительная часть затрат на обработку ипотечных кредитов связана с ручной сверкой данных и обработкой исключений, при этом одна и та же информация о заемщике многократно вносится и проверяется на разных этапах жизненного цикла кредита. Исследование компании LoanLogics показало, что примерно 11,5% данных по ипотечным кредитам являются неполными или ошибочными, что приводит к повторным проверкам и переработкам в разрозненных системах и увеличивает оценочные потребительские издержки на 7,8 миллиарда долларов за последнее десятилетие.

Данные передаются через порталы, телефонные звонки и процессы ручной проверки, часто дублируясь на каждом этапе жизненного цикла кредита. Не существует единой системы учета, а есть лишь набор разрозненных данных.

Эта фрагментация создает неэффективность. Проверка занимает много времени. Ошибки распространены. Доступ к историческим данным затруднен или невозможен. Даже крупные организации часто испытывают трудности с извлечением структурированной информации из прошлых транзакций, что ограничивает их возможности по анализу рисков, улучшению андеррайтинга или разработке новых решений.

Внедрение безопасности, прозрачности и разрешений на доступ.

Токенизация в основе своей связана с тем, как финансовая информация представлена, защищена и управляется. Регулирующие органы все чаще требуют не только доступа к данным, но и демонстрации их происхождения, точности и возможности аудита, что является сложной задачей для устаревших систем, основанных на документах.

Преобразуя данные о кредитах и активах в структурированные записи на основе блокчейна, токенизация обеспечивает бесшовную интеграцию между системами, сохраняя при этом целостность данных. Отдельные атрибуты, такие как доход, занятость, сведения о залоге и условия кредита, могут быть проверены один раз и использованы всеми заинтересованными сторонами без повторных ручных операций.

Безопасность встроена непосредственно в эту модель. Криптографическое хеширование, неизменяемые записи и встроенная возможность аудита обеспечивают защиту целостности данных на уровне системы. Эти характеристики снижают риск несоответствий и повышают доверие между контрагентами.

Не менее важным является разрешенный доступ. Токенизированные данные могут быть выборочно переданы в зависимости от роли, времени и цели, что снижает ненужное дублирование и поддерживает соответствие нормативным требованиям. Вместо многокрарной загрузки конфиденциальных документов в различные системы, участники используют одни и те же базовые данные с контролируемым доступом.

Вместо того, чтобы добавлять безопасность и прозрачность к существующим процессам, токенизация интегрирует их непосредственно в инфраструктуру.

Ликвидность и доступ к неликвидному классу активов.

Помимо данных и безопасности, токенизация решает еще одну давнюю проблему в сфере финансирования недвижимости: неликвидность.

Ипотечные кредиты и объекты недвижимости – это активы, требующие больших капиталовложений, которые медленно оборачиваются и часто остаются "замороженными" на длительные периоды. Структурная неликвидность ограничивает распределение капитала и создает барьеры для входа, что ограничивает участие и возможности использования капитала в этом классе активов.

Токенизация открывает возможность представления объектов недвижимости или связанных с ними денежных потоков в виде делимых и передаваемых единиц. В рамках соответствующих нормативных и андеррайтинговых рамок, этот подход соответствует более широким тенденциям в токенизации реальных активов, где инфраструктура блокчейна используется для повышения доступности и эффективности капитала на традиционно неликвидных рынках.

Это не означает изменения в основных принципах финансирования жилья. Регулирование, кредитные стандарты и защита инвесторов остаются важными. Вместо этого, токенизация позволяет вносить постепенные изменения в структуру собственности, участия и распределения рисков.

Постепенная цифровизация, ведущая к изменениям на уровне инфраструктуры

Этот момент в ипотечном и жилищном финансировании – это не крипто-хайп. Это о перестройке финансовой инфраструктуры.

Ипотечное и жилищное финансирование приближаются к пределам, которые может поддерживать существующая, основанная на документах, инфраструктура. По мере роста объемов, ужесточения нормативных требований и требований рынка капитала к большей прозрачности и эффективности, стоимость фрагментированных систем обработки данных становится все более очевидной.

Токенизация не меняет фундаментальные принципы жилищного финансирования и не обходит нормативные или рисковые рамки. Она меняет инфраструктуру, лежащую в их основе, заменяя разрозненные записи унифицированными, проверяемыми и программируемыми данными. Таким образом, она решает структурные ограничения, которые не может решить простая оцифровка документов.

Следующий этап модернизации ипотечного и жилищного финансирования будет определяться не улучшенными порталами или более быстрой загрузкой данных, а системами, разработанными для масштабируемости, надежности и совместимости. Токенизация представляет собой надежный шаг в этом направлении, не как тренд, а как эволюция финансовой инфраструктуры.

Подробнее: Токенизация не будет иметь значения, пока она не начнет ускорять движение триллионов долларов в виде залога | Мнение

Шубха Дасгупта

Шубха Дасгупта – генеральный директор и соучредитель компании Pineapple, базирующейся в Торонто, ведущего игрока, меняющего правила игры в индустрии ипотечного кредитования. С 2008 года, работая в сфере ипотечного кредитования, Шубха сосредоточился на использовании технологий, уделяя при этом приоритетное внимание опыту клиентов для преобразования этого сектора. Его уникальное видение и опыт сыграли важную роль в создании и развитии Pineapple, в сети которой сегодня насчитывается более 700 брокеров. Под руководством Шубхи компания Pineapple разработала передовую систему,>