Что такое децентрализованная биржа (DEX) с ограниченным доступом для участников сети XRP Ledger?

Содержание

Закрытая торговая площадка, предназначенная для регулируемых институтов. Как на самом деле работает разрешенная DEX на XRPL? Почему это важно для банков и традиционных финансовых институтов? Какие три обновления работают вместе? Что такое сеть XRP Ledger? Что это означает для розничных пользователей XRP? Заключение Ресурсы Часто задаваемые вопросы

Закрытая торговая площадка, предназначенная для регулируемых институтов

Разрешенная DEX сети XRP Ledger, активированная в рамках обновления XLS-81, представляет собой версию децентрализованной биржи, встроенной в XRPL, доступную только для членов. В отличие от стандартной открытой книги заявок сети, где любой, у кого есть кошелек, может размещать и исполнять сделки, это обновление позволяет назначенным администраторам контролировать, кто именно может участвовать. Представьте себе это как закрытый торговый зал, существующий в блокчейне, но работающий в соответствии с теми же правилами соответствия, которые традиционный брокер или банк применяет в автономном режиме.

Эта функция была запущена в основной сети XRPL после достижения консенсуса валидаторов и является частью двух связанных обновлений, Permissioned Domains и Credentials, которые также были запущены в тот же период.

Как на самом деле работает разрешенная DEX на XRPL?

Механика торговли на разрешенной DEX аналогична существующей встроенной бирже XRPL. Заказы размещаются непосредственно в реестре, расчеты происходят в блокчейне, и не участвуют третьи стороны-хранители. Изменяется только доступ.

В соответствии с новой моделью, администратор домена устанавливает правила для тех, кто может участвовать. Участники должны иметь проверенные учетные данные, прежде чем они смогут размещать или принимать сделки в этом домене. Эти учетные данные выдаются в блокчейне и служат проверяемыми подтверждениями личности или статуса соответствия пользователя.

Обычно используются два типа проверок:

KYC (Know Your Customer): Идентификация, подтверждающая личность участника перед тем, как он сможет совершать сделки.
AML (Anti-Money Laundering): Проверки, которые отслеживают участников на предмет соответствия спискам санкционированных организаций или подозрительной деятельности.

На практике банк или управляющая компания, работающая с разрешенным доменом на XRPL, может обеспечить, чтобы каждый контрагент в их книге заявок прошел те же проверки соответствия, которые проходят их существующие клиенты. Это требование для большинства регулируемых финансовых институтов, а не просто предпочтение.

Почему это важно для банков и традиционных финансовых институтов?

Многие традиционные финансовые институты наблюдают за DeFi на расстоянии, не потому, что технология непривлекательна, а потому, что полностью открытые рынки создают регуляторные риски. Если банк не может проверить, с кем он торгует, он рискует нарушить правила борьбы с финансовыми преступлениями, что может повлечь за собой серьезные юридические последствия.

Разрешенная DEX напрямую решает эту проблему. Сохраняя торговую инфраструктуру в блокчейне и добавляя средства контроля доступа на уровне домена, XRPL предоставляет регулируемым организациям возможность использовать ликвидность в блокчейне, не выходя за рамки своих нормативных требований.

Это часть более широкой тенденции в отрасли. Например, компания BlackRock недавно запустила свой токен BUIDL на платформе Uniswap, что свидетельствует о том, что крупные управляющие компании активно ищут соответствующие нормативным требованиям площадки для работы с блокчейнами.

Компания Ripple также сотрудничает с Aviva Investors для запуска токенизированных традиционных инвестиционных продуктов на XRPL. Согласно данным от RWA.xyz, 63% токенизированных казначейских облигаций США в настоящее время находятся на XRPL, и ожидается, что децентрализованная биржа (DEX) с ограниченным доступом будет поддерживать торговлю этими активами на вторичном рынке с полным контролем AML (противодействие отмыванию денег) и KYC (знай своего клиента).

Какие три обновления работают вместе?

Децентрализованная биржа (DEX) с ограниченным доступом не функционирует изолированно. Она является третьей частью набора обновлений, которые XRPL выпустила в этом месяце, и каждый из них отвечает за определенную часть регулируемого процесса торговли.

Регулируемые домены

Это обновление создает регулируемую среду в блокчейне, где взаимодействовать могут только участники, имеющие соответствующие учетные данные. Домен определяет правила, а учетные данные подтверждают, что участник соответствует этим требованиям.

Учетные данные

Учетные данные – это проверяемые, хранящиеся в блокчейне подтверждения личности или статуса соответствия требованиям пользователя. Они выдаются авторизованными сторонами и автоматически проверяются, когда пользователь пытается войти в регулируемый домен или совершить сделку.

Токеновое хранение (XLS-85)

Активировано за неделю до децентрализованной биржи (DEX) с ограниченным доступом, функция токенового хранения расширяет встроенную систему хранения XRPL, позволяя использовать ее не только для XRP, но и для всех токенов, основанных на доверительных отношениях, и многофункциональных токенов (MPT). Это включает в себя стейблкоины, такие как RLUSD, и токенизированные активы реального мира. Хранение позволяет осуществлять условное исполнение, что означает, что средства или активы могут быть заблокированы до тех пор, пока не будут выполнены определенные условия, прежде чем сделка будет завершена.

Вместе эти три функции охватывают полный цикл: проверка того, кто может участвовать, контроль того, где они могут торговать, и обеспечение выполнения расчетов на согласованных условиях.

Что такое XRPL (Ripple Ledger)?

Для читателей, менее знакомых с базовой сетью: XRPL (Ripple Ledger) – это публичный блокчейн, запущенный в 2012 году. Он тесно связан с компанией Ripple, занимающейся платежами, но работает независимо со своей собственной сетью валидаторов. Он был создан с самого начала с учетом платежей, выпуска токенов и функциональности децентрализованной биржи, встроенной непосредственно в его базовый уровень, а не добавленной поверх с помощью смарт-контрактов, как во многих других блокчейнах.

Эта архитектура означает, что такие функции, как книга заявок и хранение, являются примитивами протокола, а не сторонними приложениями, что является одной из причин, по которой институты считают гарантии расчетов более предсказуемыми.

Что это значит для обычных пользователей XRP?

Для обычных пользователей XRPL децентрализованная биржа (DEX) с ограниченным доступом не заменяет ничего. Существующая открытая книга заявок остается неизменной и доступной для всех. Новые домены работают параллельно с ней, представляя собой отдельные, ограниченные торговые площадки.

Обычные трейдеры вряд ли получат доступ к закрытым доменам, поскольку для этого требуется подтверждение учетных данных администратором домена. Прямое влияние на большинство пользователей в краткосрочной перспективе минимально. Долгосрочный эффект зависит от того, увеличит ли институциональное внедрение общий объем и глубину активности в сети.

Заключение

Децентрализованная биржа (DEX) с ограниченным доступом для блокчейна XRP Ledger – это не изобретение нового способа работы децентрализованных бирж. Это целенаправленное расширение существующей инфраструктуры XRPL, созданное для удовлетворения конкретных требований контроля доступа, которым подчиняются регулируемые финансовые учреждения.

В сочетании с обновлениями Permissioned Domains (домены с ограниченным доступом), Credentials (учетные данные) и Token Escrow (блокировка токенов), которые были выпущены одновременно с ней, сеть теперь предлагает полный процесс работы в блокчейне для соблюдения нормативных требований при торговле токенизированными активами: проверка участников, ограничение доступа к рынку и расчет сделок с использованием условной блокировки. Учитывая, что 63% токенизированных казначейских облигаций США уже находятся в блокчейне XRPL, а такие компании, как Aviva Investors, уже работают в этой сети, инфраструктура перестала быть теоретической.

Для обычных пользователей ничего не меняется в открытой книге заявок. Для банков, брокеров и управляющих компаний, которые наблюдали за DeFi со стороны, барьеры для входа значительно снизились.

Ресурсы

Отчет CoinDesk: Блокчейн XRP Ledger запускает DEX только для регулируемых учреждений.
Ресурсы XRPL: О децентрализованной бирже без ограничений.
Пресс-релиз Aviva Investors: Aviva Investors стремится токенизировать продукты в блокчейне XRP Ledger в сотрудничестве с Ripple.
Пресс-релиз Securitize: Uniswap Labs и Securitize сотрудничают для расширения возможностей ликвидности для BUIDL компании BlackRock.