Прогноз цены S&P 500: Ралли набирает обороты после отмены тарифов

На момент написания статьи S&P 500 торгуется по цене 6893,61, что на 31,72 пункта или 0,46% выше, после колебаний в пределах 73 пунктов в течение торговой сессии, от 6836,33 до 6909,87. Индекс отыграл утренние потери и продолжил рост вместе с Nasdaq Composite, в то время как Dow Jones Industrial Average прибавил около 550 пунктов, прежде чем откатиться.

Рынки отреагировали резко после того, как Верховный суд отменил масштабные глобальные тарифы президента Дональда Трампа в решении 6-3.

Трейдеры быстро переварили это решение. Акции отыграли потери, последовавшие за публикацией более слабых экономических данных ранее в течение сессии. Решение придало импульс рискованным активам и отвлекло внимание от опасений по поводу замедления роста.

Верховный суд отменил тарифы Трампа

Верховный суд постановил, что Трамп превысил свои полномочия в соответствии с Законом о международных экономических чрезвычайных полномочиях 1977 года, когда он ввел широкие тарифы на глобальные импорты. Главный судья Джон Робертс был автором большинства мнений. Он присоединился к судьям Нилу Горсучу, Эми Кони Барретт и трем либеральным судьям суда.

Робертс оспорил интерпретацию IEEPA администрацией. Он написал, что формулировка закона не может служить основанием для неограниченных тарифных полномочий по странам, продуктам, ставкам и временным рамкам. Это решение отменяет тарифы, введенные в соответствии с IEEPA, начиная с февраля 2025 года. Эти меры включали налоги на Китай, Канаду и Мексику, связанные с торговлей фентанилом, а также широкомасштабные реципрокные тарифы "Liberation Day", объявленные 2 апреля 2025 года, которые были направлены против более чем 100 стран.

Однако это решение не затрагивает тарифы, введенные в соответствии с другими законами. Пошлины в соответствии со статьей 232 Закона об расширении торговли 1962 года, которые распространяются на сталь, алюминий, древесину и автомобили, остаются в силе.

Инвесторы восприняли это решение как значительный сдвиг в торговой политике. Компании, зависящие от импорта, получили облегчение, и фондовые индексы немедленно отреагировали.

Данные по ВВП показывают резкое замедление

Ранее в тот же день акции испытывали трудности после того, как Министерство торговли сообщило, что рост ВВП в четвертом квартале составил 1,4% в годовом исчислении. Экономисты ожидали рост на 2,5%. Этот показатель ознаменовал резкое снижение по сравнению с расширением на 4,4% в третьем квартале.

[Изображение: https://cnews24.ru/uploads/ea0/ea0cb478fc80c2bc4dc47841476ad4634bc8f949.jpg]

Источник: X

Министерство объяснило примерно один процентный пункт этого дефицита рекордным 43-дневным закрытием правительства в течение квартала. Тем не менее, замедление вызвало опасения. Рост потерял импульс в то время, когда инвесторы уже сомневались в устойчивости экономического роста.

Повлияет ли более медленный темп на корпоративные доходы в ближайшие кварталы? Рынки ненадолго отразили эту неопределенность, прежде чем решение суда изменило ситуацию.

Инфляция продолжает оказывать давление на Федеральную резервную систему

Данные по инфляции добавили еще один уровень сложности. Индекс потребительских расходов показал, что базовые цены выросли на 0,4% в декабре. Годовой темп роста базовых цен поднялся до 3,0%, что значительно выше целевого показателя Федеральной резервной системы в 2%.

Этот показатель соответствовал ожиданиям, но подтвердил устойчивость инфляции. Теперь политики сталкиваются со сложной задачей. Замедление роста требует осторожности, но повышенная инфляция ограничивает возможности для маневра.

В течение сессии доходность казначейских облигаций также немного выросла, что свидетельствует о том, что рынки облигаций продолжают внимательно оценивать эти противоречивые факторы.

Технический анализ: консолидация с декабря

На графике показано, что индекс S&P 500 находится в состоянии консолидации в определенном диапазоне с декабря. Ценовые движения продолжают уважать уровень поддержки, находящийся вблизи недавних минимумов, при этом сталкиваются с сопротивлением около отметки 6900. Рост в пятницу приблизил индекс к этому уровню сопротивления, но не привел к решимому прорыву.

[Изображение: График S&P 500]

Источник: Trading View via X

Смогут ли покупатели спровоцировать движение выше уровня сопротивления, или продавцы снова защитят этот диапазон? В настоящее время импульс благоприятствует росту в краткосрочной перспективе, но макроэкономические данные поддерживают повышенную волатильность. Трейдеры оценивают юридические изменения и экономические сигналы, и следующее направление движения может зависеть от того, сможет ли индекс устойчиво выйти за пределы установленного диапазона.