Bitcoin повторяет "дно" медвежьего рынка конца 2022 года, по мнению K33

Резкое падение цены Bitcoin до $68 541,73 ранее в этом месяце может сигнализировать о переходе к поздней фазе медвежьего рынка, но инвесторам не стоит ожидать быстрого восстановления, по словам Ветле Лунде, руководителя отдела исследований в K33.

"Текущие условия тесно напоминают конец сентября и середину ноября 2022 года, периоды, близкие к дну медвежьего рынка, за которыми последовала длительная консолидация", - написал он.

В то время Bitcoin находился в диапазоне от 15 000 до 20 000 долларов, что на 70% ниже пикового значения 2021 года.

Теперь Bitcoin закрепился в более спокойном диапазоне от 65 000 до 70 000 долларов, и модель "режима" от K33 Research, которая объединяет данные деривативов, потоки ETF, технические сигналы и макроэкономические сигналы, указывает на то, что рынок приближается к циклической нижней точке.

Тихая консолидация

Одним из признаков периода тихой консолидации является значительное снижение торговой активности, при этом спекулятивный ажиотаж полностью утих.

Объем спотовых торгов упал на 59% по сравнению с предыдущей неделей, - отмечается в отчете K33. Тем временем, открытый интерес по бессрочным фьючерсам снизился до четырехмесячного минимума, а процентные ставки остались отрицательными.

Такой период охлаждения характерен после массовых ликвидаций, поскольку участники рынка переваривают убытки и корректируют свои позиции, - сказал Лунде.

Тем временем, биткоин-ETF, зарегистрированные в США, показали рекордное снижение экспозиции на 103 113 BTC с начала октября. Тем не менее, Лунде отметил, что, учитывая снижение цены Bitcoin почти на 50%, более 90% пиковой экспозиции в биткоинах остается.

Индикаторы настроений также рисуют мрачную картину: индекс "Fear and Greed" для криптовалют в прошлом месяце упал до исторического минимума в 5 и большую часть этой недели оставался ниже 10.

Индекс "Fear and Greed" для криптовалют (Alternative.me)

Долгосрочная зона стоимости

Что все это означает? По мнению Лунде, Bitcoin "вероятно, близок к глобальному дну, но ожидает его длительная консолидация в диапазоне от 60 000 до 75 000 долларов". Подобные исторические периоды приносили умеренную доходность.

Тем не менее, для инвесторов с долгосрочной перспективой текущие уровни выглядят привлекательными для накопления, хотя может потребоваться терпение, - считает он.

Джеймс Чек, аналитик блокчейн-данных и соучредитель Checkonchain, также отметил, что периоды боковой консолидации Bitcoin - это возможность для позиционирования.

Он сказал, что Bitcoin большую часть времени "ничего не делает", а затем, как правило, совершает резкие скачки цен, а не демонстрирует устойчивые тренды. Эти взрывные фазы часто концентрируются в течение нескольких торговых дней, часто в начале бычьего цикла и снова на более поздних этапах.

"Он большую часть времени ничего не делает, а затем иногда вырастает на 100% за квартал, и если вы не присутствуете в этот квартал, вы упускаете весь рост".

Он предостерег инвесторов от попыток идеально угадывать вершины и дна, поскольку они часто упускают первоначальный скачок.

Другими словами, длительная консолидация может вызывать раздражение, но исторически рынок вознаграждал терпеливую стратегию, а не умение точно угадывать момент.